证监会发布，又有重磅新规

中国基金报记者 任子青

12月8日，证监会发布《私募投资基金监督管理办法（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。意见反馈截止时间为2024年1月8日。

今年7月份，国务院发布了《私募投资基金监督管理条例》（简称《私募条例》），进一步明确了持续性要求、登记备案、非公开募集、投资运作、监督管理与法律责任等方面的制度安排，将私募基金业务活动纳入法治化、规范化轨道进行监管。

证监会表示，为全面落实《私募条例》要求，促进私募基金行业规范健康发展，发挥私募基金支持科技创新、服务实体经济质效，并切实防控风险，拟对《私募办法》进行细化、修订和完善。

基金君梳理了十大看点：

1.对不同类型私募基金作了差异化的实缴规模安排；

2.设定差异化合格投资者门槛，将单只私募股权、创投基金实缴金额从100万元提高到300万元；

3.创业投资基金存续期限应当在5年以上；

4.对私募基金投资运作环节提出底线要求，重点规范关联交易；

5.私募管理人应审慎开展自有资金投资活动，切实防范同业竞争和利益冲突；

6.除基金合同另有约定外，私募基金财产应当由私募基金托管人托管；

7.强化募集环节监管，把好合格投资者入口关，不得为投资者提供多人拼凑等便利；

8.不得恶意诋毁、贬低其他私募基金管理人；

9.私募基金可以再投资一种资产管理产品或者私募基金，所投产品不得再投资公募基金以外的其他的资管产品或私募基金；

10.按照“新老划断”设置过渡期，私募基金嵌套层级应当在两年内完成整改；

细化规范性要求

完善全链条监管

具体来看，修订后《私募办法》共10章82条，主要包括以下内容：

一、明确适用范围。本规则适用于由私募基金管理人管理的公司型、合伙型、契约型私募基金。

二、细化规范性要求，完善全链条监管。其中对私募基金管理人自有资金投资、分支机构设立等行为作出要求。私募基金管理人应当审慎开展其他自有资金投资活动，确有必要开展的，应当制定并执行自有资金运用管理制度，切实防范同业竞争和利益冲突，并按照规定报送信息。

三、明确私募基金托管人、私募基金服务机构的监管要求。规定契约型基金、投向特殊标的资产的基金等情形应当托管，基金业协会对未托管的私募基金加强信息公示。

四、丰富私募基金产品类型，细化分类监管。根据私募基金主要投资标的划分产品类型，划定不同类型私募基金的投资范围，同时由证监会指导基金业协会做好私募基金投资负面清单管理。对不同类型私募基金作了差异化的实缴规模安排，保障基金的投资能力和投资策略执行。对单一投资者私募基金、单一标的私募基金等特殊产品形态，明确了差异化的条件和监管要求。

五、完善合格投资者标准。设定差异化合格投资者门槛，将单只私募股权、创投基金实缴金额从100万元提高到300万元。

六、强化募集环节监管，把好合格投资者入口关。明确募集方式以及私募基金管理人、私募基金销售机构在募集资金过程中的要求，并对禁止性行为进一步细化。

七、明确投资运作要求。对投资运作环节提出底线要求，重点规范关联交易，切实防范利益冲突，同时明确私募基金投资层级、分级安排和私募股权基金封闭运作等基本要求，细化各主体从事私募基金活动的禁止性行为。

八、完善信息披露和信息报送要求。明确私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服务机构等不同主体的定期和临时信息披露与报送的义务，明确披露内容、披露标准和禁止性行为。

九、落实创业投资基金差异化要求。明确创业投资基金存续期限应当在5年以上。细化对创业投资基金的差异化行政监管和自律管理要求，并在长期资金、投资方式和退出方式等方面对创业投资基金给予支持。

十、明确私募基金退出和清算要求。明确基金合同终止情形，明确私募基金常态化清算退出安排，同时对私募基金出现特殊情况下的退出安排作出规定。

十一、加强行政监管和自律管理，提高违法违规成本。明确证监会的监管对象、监管手段和措施等内容，基金业协会应当提高登记备案工作透明度，加强监测监控、信息报告，做好自律管理和行政监管的衔接，并按照《私募条例》相应调整法律责任。

证监会明确，按照“新老划断”的基本原则，修订后《私募办法》适用于新申请登记备案的私募基金管理人和私募基金。

为平稳过渡，对存量机构和产品设置了过渡期，其中私募基金管理人除名称、经营范围、实缴资本和高管持股比例外，应当在一年内完成整改；私募基金嵌套层级应当在两年内完成整改，对存量私募基金不符合其他规定的，完成整改前不允许新增募集规模或新增投资者、不得展期，到期予以清算。

编辑：舰长

审核：许闻

版权声明

《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究其法律责任。

授权转载合作联系人：于先生（电话：0755-82468670）