关于北交所IPO最新审核动态及过会率统计

作者：安律师

IPO参考对2023年北交所IPO项目的过会率进行了详细统计，发现了最新的变化。

北交所IPO最新情况

自2021年11月15日北交所正式开市以来，在其成立即将满两周年之际，2023年9月1日中国证监会制定并发布了《关于高质量建设北京交易所的意见》，该《意见》共19条内容，将改善市场流动性作为重点，同时在投资端、在完善交易机制方面、优化中小企业上市融资制度安排方面都推出了一系列举措。

“北交所深改19条”出台，至今已过去2个月，企业申报北交所IPO的动作明显多了起来。值得一提的是，2023年10月23日北交所召开保荐机构座谈会，就《转板指引》制度安排、业务操作要点等进行分析解读，并集中解答了上市公司、保荐机构等市场参与方关切的问题。11月23日，北京证券交易所副总经理孙立在2023中国上市公司高质量发展论坛上表示，北交所与新三板坚持一体发展，新三板与区域性股权市场实现制度型对接，进一步完善全链条支持中小企业创新发展服务体系。

截至2023年11月23日，北交所合格投资者超630万户，相对9月1日“北交所深改19条”推出以来新增近70万户，800余只公募基金以及社保基金、QFII等均已入场，“投早投小投新”生态逐步形成。另外，北交所正在中国证监会指导下加快研究制定北交所直接IPO的相关制度规则，预计今年内北交所将发布首发IPO制度，可以跳过新三板直接北交所。

北交所上市条件

截至2023年11月24日，北交所上市公司数量已超过200家。根据《中华人民共和国证券法》《北交所注册办法》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市业务规则适用指引第1号》等规定，拟向北交所申请公开发行并上市的企业需要满足以下上市条件。

北交所IPO项目审核情况

（一）2021-2023年北交所申报数量及占比情况

IPO参考通过整理市场数据发现，北交所自开市以来至2023年11月24日，累计受理上市申报企业共有479家，注册及核准通过的企业共计242家，合计通过率约为50%；终止企业共计为131家，占比约为27%。

根据北交所公开数据的不完全统计，截至11月20日，北交所排队在审的企业有116家，包括处于受理阶段的6家、问询阶段56家（已问询16家、一轮问询回复7家、二轮问询11家、二轮问询回复13家、三轮问询8家、三轮问询回复4家、四轮问询2家、四轮问询回复2家）、暂缓审议2家、过会2家、中止29家、提交注册8家、注册生效5家、发行中1家。

从媒体质疑点来看，媒体针对北交所IPO企业发布的源发敏感报道中，对于“大客户及供应商问题”的关注度最高，占比为18.82%；其次，“可持续盈利能力”的报道占比17.65%；“财务数据真实性”和“信息披露问题”的关注度占比12.94%；此外，媒体还对“内控管理”“股权问题”“关联关系”“可持续营业能力”“募投必要性”、“产品问题”等问题进行了关注。

（二）2023年北交所IPO项目撤否率统计

（三）2023年北交所IPO项目审核状态统计

北交所审核重点关注事项

注：如需获取北交所官方课件请联系IPO参考

综上所述，自2023年7月份中国证监会表示“科学合理保持IPO、再融资常态化，统筹好一二级市场动态平衡”开始，考量到二级市场承受能力，IPO速度受理及上会速度骤缓，下半年整体IPO申报及通过情况呈“一落千丈”的态势。2023年1-10月A股排队企业与成功上市企业数量相比呈现较大落差，而整个北交所市场生态呈现出积极向上发展的良好态势。10月17日，北交所总经理隋强在武汉金融博览会主论坛上发表演讲，表示下一步北交所将加快高质量上市公司供给，多措并举提升北交所上市公司发展活力和市场吸引力。10月23日，北交所启动公司债受理审核，正式推出信用债业务；多位来自不同券商的投行保代声称将北交所作为首选地；与此同时，多地政府也主动劝说符合“专精特新”定位的企业转道北交所。从实际数据来看，北交所生态的确正在悄然生变。自9月1日以来，报送辅导备案材料、辅导备案登记受理、辅导验收通过的北交所企业数量同比增48.65%。诸多迹象表明，北交所的资本市场生态正在发生着前所未有的深刻变化。