Nyrstar计划关闭两座锌矿,早盘沪锌领涨,涨幅近3%;油脂油料低位反弹,棕榈涨超2%;此外,集运指数反弹后承压,早盘跳水跌近3%。
【要闻汇总】
中金:美联储暂停加息有利风险偏好改善
美联储11月FOMC会议按兵不动,符合市场预期。美联储认为美国经济表现强劲,通胀进一步改善,权衡之下不急于重启加息。近期美债利率上升、金融条件收紧也给了美联储更多等待观望的时间。对市场而言,增长强劲叠加暂停加息有利风险偏好改善,前期下跌较多的资产或迎来喘息。
猪价大幅度上涨 外三元猪价再度回涨至15元/公斤以上
今日猪价较大幅度上涨,外三元猪价再度回涨至15元/公斤以上。市场惜售拉涨情绪高涨,散户出栏积极性不高,规模场缩量大幅拉涨,加上二育继续入场,屠企采购难度增加,多提量报价,猪价出现大幅度上涨行情。不过需求依旧未有明显好转,下游白条肉价虽也有所跟涨,但因终端接受度不高,涨幅不及生猪价格,后期猪价再涨空间或将有限。(中国饲料行业信息网)
Mysteel:新疆某铝厂自备电厂发生事故 原铝生产几乎没有受影响
据Mysteel了解,新疆某铝厂自备电厂发生事故,该厂自备机组因故障需要检修,机组一直并网运行且事故处理得当,因此原铝生产几乎没有受影响。
满都拉口岸通关过货量再创历史新高
据满都拉口岸相关媒体报道,2023年以来,满都拉口岸积极实施“预约通关+集中查验”“错峰外调+延时服务”等便利化举措,进一步优化通关作业流程,强化通关服务保障,以促进通关过货量显著提升。截止10月31日,满都拉口岸累计完成进出口货运量约404万吨,同比增长74%,创口岸开关以来历史新高。据Mysteel统计数据显示,2023年1-10月满都拉口岸煤炭累计通关过货量约370万吨,累计通关车数50985车,日均通关车数210车,同比增加66车,增幅45.83%。(Mysteel)
【机构观点】
新湖期货点评:锌价下方获强支撑,期价仍易涨难跌
Nyrstar公司周二晚间发布通知,由于金属价格下跌和生产成本上升,将于11月30日关闭位于美国田纳西州的两座锌矿,即Gordonsville和Cumberland。Nyrstar未披露矿山的生产数据,但田纳西州中部加工工厂拥有300万吨矿石和50,000吨锌精矿的年产能。此消息一出,LME锌价格最高飙升至2598.5美元/吨,盘中刷10月2日以来的新高,涨幅一度超过7%,沪锌夜盘也随之高开高走。
今年前三季度,除了部分锌矿山面临品位、寿命问题外,海外锌矿接连传出停产或暂缓新产能投放的消息。从全球锌矿产量来看,近两年矿山产量远不及预期,不但没有步入扩产周期,反而连续两年产量同比回落。加上9、10月冬储时节来临,10月锌矿TC继续下滑,矿端持续收紧。从冶炼端来看,虽然国内冶炼厂基本维持高产节奏,但随着TC的回落,我们认为后续精炼锌产量仍有较大不及预期可能。另外,在近期地缘局势恶化、冬季临近时节,海外能源担忧再起,综合因素下,锌价下方获强支撑,锌价或仍易涨难跌。
国泰君安期货:集运指数(欧线)短期观望,趋势逢高空
短期看,EC或维持月度级别震荡市,趋势看我们对EC震荡下行判断不变,04合约或考验400点,核心逻辑如下:第一,运力投放的确定性。2023年,集运市场新增运力投放增幅约7.8%,2024年为10.1%,投放幅度约为近10年新高;第二,出口需求难以改善的确定性。从美欧库存周期看,未来半年或仍处于去库周期(尾声),运输需求端难以改善;第三,04合约淡季属性的确定性。即便出现需求反转,出现在06或者08合约概率相对更大,在1-3月份运价大概率出现震荡下行的态势;第四,下行空间的确定性。2016年,欧线价格曾跌至近200美元/TEU的低位,对应约250-300点的SCFIS指数,远低于当前点位。而未来一年的运力过剩幅度大概率超过2016年。基于以上四点,我们对EC维持趋势偏空判断。
需要注意的是,由于近期班轮公司对11月欧线价格上调,以及中美两国元首11月可能在美国旧金山进行的会晤或改善中美贸易关系,市场情绪有所改善。上周五公布的SCFI指数也出现环比大涨约20%,预计11月SCIFS指数也将出现一定的上涨。但我们认为,理论上近期上游价格的上调与04合约并无产业逻辑,也难改中期供需面过剩格局,不宜过度解读,EC近期对于即期市场运价上涨的计价程度也仍需观察。
南华期货:油脂关注产量预期
棕榈油:供给端由于产地的持续积极卖货,国内在盘面可以给出进口窗口的情况下采买积极,近端棕榈油的供给表现充盈且稳定,尽管每周的棕榈油表消由于性价比而表现高企,但大量的进口还是令国内棕榈油库存明显积累压制国内棕榈油价格水平。在进入冬季,产地棕榈油逐渐进入季节性减产期,预计供给的减少会令产地的卖压一定程度缓解,考虑棕榈油卖货积极性将会有一定程度的消退供给端后续存在边际转弱的预期;消费端,考虑到进入冬季我国棕榈油的消费会有季节性逐步减少,棕榈油的整体消费考虑会继续因为性价比优选而有替代消费增量,短期考虑依旧缺乏单边向上驱动。
豆油:进入11月,大豆的到港预期考虑开始好转,豆油的原料供给预期将会表现相对充裕,但由于当前养殖端处在亏损状态对豆粕消费的消极令油厂的整体压榨预期可能减弱,因此豆油的供给短期来看依旧不会非常乐观,但由于原料供给的好转,豆油的实际供给能力依旧存在;对于消费端,进入冬季,豆油在季节性消费旺季下,存在较好的刚性消费支撑,但在当前较多预制菜与中央厨房的产业转移对油脂消费的选择转移下,豆油的刚性消费空间考虑缩小,依旧需要竞价替代。
菜油:由于当前黑海菜葵油及加拿大菜籽的丰产压力压制了国际菜油价格水平,菜油上方存在明显的价格压力;消费端虽然秋冬是菜油的季节性消费旺季,且菜油制生物柴油在冬季消费倾向增加,但无法成为价格的有效提振因素,只能作为价格的被动支撑点,且菜油同样在餐饮方面存在品种性价比产生的替代消费问题而需要考虑品种间价差。
整体来看,三油共同受到整体库存高位的限制和下方的消费和性价比支撑而继续区间波动,无单边行情机会。
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