Mysteel解读：9月棉花进口大增，中下游压力明显

2023年9月，中国棉花进口量为23.60万吨，月环比增加34.48%，同比增加164.99%；其中，美国棉花进口量10.72万吨，占比45.41%，稳居月度第一，数量月环比增加31.12%，同比增加56.47%；巴西棉花进口量5.10万吨，占比21.60%，上升至第二位，月环比增加193.34%，同比增加344.58%；澳大利亚棉花进口量4.83万吨，占比20.47%，下降至第三，月环比减少5.14%，同比扩大35倍；其余国别棉花合计进口量2.96万吨。

2023年1-9月，中国棉花累计进口量为109.73万吨，同比减少24.73%；其中，美棉累计进口量为57.30万吨，占比52.22%，同比减少39.71%；巴西棉花累计进口量20.51万吨，占比18.69%，同比减少32.82%；澳大利亚棉花累计进口14.68万吨，占比13.38%，同比增加2198.70%；其余国别棉花合计17.24万吨，占比15.71%。

9月国内棉花价格下跌0.29%，进口棉美金价格保持一定的价格优势，9月棉花进口单价2089.49美元/吨，较8月下跌8.31美元/吨，降幅0.40%。虽然2023年储备轮出持续投放进口棉，但国内对棉花进口需求依旧旺盛，美棉、巴西棉到港量继续增加。

2023年9月，中国棉纱进口量为18.47万吨，环比减少0.60%，同比增加107.00%；其中，越南棉纱进口量7.66万吨，占比48.11%，保持第一，环比减少2.41%，同比增加39.56%；印度棉纱进口量4.14万吨，占比25.96%，保持第二，环比减少0.36%，同比增加4487.54%；巴基斯坦棉纱进口量3.20万吨，占比20.09%，维持第三位，环比增加7.80%，同比增加20.09%；其余国别棉纱进口皆低于2万吨，合计进口3.47万吨，占比5.85%。

2023年1-9月，中国棉纱累计进口量为120.85万吨，同比增加26.51%；其中，越南棉纱累计进口56.68万吨，占比46.90%，同比增加6.35%；巴基斯坦棉纱累计进口18.74万吨，占比15.51%，同比增加49.08%；印度棉纱累计进口18.39万吨，占比15.22%，同比增加252.14%；其余国别棉纱累计进口27.04万吨，占比22.38%。

9月棉纱进口单价2623.79美元/吨，较8月下跌0.51%，同比下跌5.53%，进口量减价跌，进口金额4.85亿美元，环比减少1.11%，同比增加95.56%。9月国内纺织市场旺季不旺，纱厂接单稀少，棉纱社会库存高企，进口市场压力逐渐显现。

2023年9月，中国棉纱出口量为2.05万吨，环比增加6.97%，同比减少21.11%；1-9月棉纱累计出口量为17.69万吨，同比减少14.85%。8月国产棉纱出口单价4009.92美元/吨，较8月上涨0.60%，同比下跌10.08%。

9月棉纱出口环比量增价涨，出口金额0.82亿美元，环比增加7.61%，同比减少29.06%，整体而言，我国棉纱出口市场规模较小。

图4 2019-2023年中国棉布累计进口情况

2023年9月，中国棉布进口量为0.40亿米，环比增加134.50%，同比增加48.17%；2023年1-9月，中国棉布累计进口量为2.61亿米，同比增加99.48%，高于2019-2022年同期水平。2023年9月棉布进口单价0.88美元/米，环比下跌55.84%，同比下跌34.82%，环比量增价跌，进口金额0.35亿美元，环比增加3.56%，同比减少3.43%。

2023年9月棉布进口量同环比由降转增，主要原因为进口棉布重要组成未漂白平纹机织物（每平方米重量≤100克）进口单价下跌至0.13美元/米，环比下跌15.45%，同比下跌23.62%，进口数量逾2997万米，月环比增加396.63%。

2023年9月，中国棉布出口量为4.89亿米，环比减少5.11%，同比减少6.03%，低于近年来同期水平；2023年1-9月，中国棉布累计出口量为44.90亿米，同比减少10.84%，低于往年同期值。2023年9月棉布出口单价1.69美元/米，较8月上涨4.78%，同比下跌7.48%，出口环比量减价涨，出口金额8.27亿美元，环比减少0.57%，同比减少13.06%。

2023年9月，我国纺织品服装出口额为261.97亿美元，环比下降5.98%，同比下降4.80%。其中，纺织品出口额为116.38亿美元，环比下降0.47%，同比下降2.43%；服装出口额为145.58亿美元，环比下降5.98%，同比下降6.62%。

综上所述，因国内新年度棉花产量下降，产需缺口预期扩大，棉花进口需求旺盛，然而，纺织市场传统旺季不旺，棉纱社会库存压力较大，进口规模已难以继续扩大。外贸形势依旧严峻，纺织品、服装出口同环比负增长，月度纺织品对美国、欧盟市场出口降幅较为明显。

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