量化CTA大反弹！因诺、灵均产品表现亮眼！危机阿尔法回来了？

本文首发于公众号“私募排排网”。

近期，在投资者信心不足，股市持续震荡调整之际，商品市场却一路高歌猛进，续创新高。自6月份以来，南华商品指数触底反弹后，在6-8月三个月时间累计涨近20%，而同期沪深300指数下跌0.88%。

图片来源：私募排排网组合大师

究其原因，一方面是近期重大会议释放的利好及频出的房地产政策在一定程度上刺激了商品价格的上行；另一方面是美联储加息临近尾声，美国经济呈现较强韧性，支撑了海外需求。另外，部分品种库存周期已接近底部。

在私募市场，素有“危机alpha”之称的CTA策略基金也充分捕捉到了本轮市场的趋势性上涨机会，从而实现了可观的收益，尤其是量化CTA大幅反弹，部分百亿私募旗下量化CTA策略产品净值甚至创下新高。

根据私募排排网统计，截至8月末，近三月有业绩更新的量化CTA策略基金共有1091只，近三月平均收益为3.71%，其中，取得正收益的有777只，占比为71.28%。

为了给投资者提供较好的参考，私募排排网在存续规模大于500万元的量化CTA基金中，按基金产品所属公司规模分0-5亿、5-10亿、10-20亿、20-50亿、50-100亿、100亿以上六个规模组，分别筛选出了近三月收益排名前十的量化CTA基金（注：同一基金经理仅选取收益最高的一只参与排名）。

100亿以上：信弘天禾、因诺、灵均旗下产品获前三！

在规模100亿以上的私募旗下量化CTA基金中，有业绩更新的73只产品近三月平均收益为3.88%，取得正收益的有57只，占比为78.08%，上榜的产品近三月收益均在***%以上。

[应合规要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及产品名称及收益数据用***替代，合格投资者可查看收益数据。]

信弘天禾旗下“信弘***号”、 因诺资产旗下“因诺CTA***号”、 灵均投资旗下“灵均多策略商品***期”分别获得前三，近三月收益分别为*** %、***%、***%。

信弘天禾成立于2012年，由华尔街资深人士归国创立，是中国市场量化交易实践的先驱者之一。在投资中公司以数理统计、机器学习为理论基石，融合华尔街和中国资本市场投研经验，策略持续智能化研究、快速迭代。

“信弘***号”基金经理为章毅，他是复旦大学硕士研究生、Flinders硕士研究生，历任新加坡亚太交易所董事总经理及DCEO、国富期货董事兼常务副总、中金所、上交所等知名机构。

因诺资产成立于2014年9月，专注于量化投资，投资的策略包括但不限于套利策略、选股策略、Alpha策略、CTA策略等。

“因诺CTA***号”由徐书楠和刘恒一共同管理。徐书楠拥有清华大学本科学位，麻省理工学院硕士学位。先后在国际对冲基金IMC、中信建投证券自营部担任投资经理，是海外早期归国的量化投资专业人员；刘恒一拥有哥伦比亚大学金融数学硕士学位，威斯康辛大学麦迪逊分校本科学士学位，目前带领因诺CTA团队从事股指商品期货策略开发。

灵均投资成立于2014年6月，公司坚持“迭代成长”的理念，集量化产品研究、投资、设计等于一体，投研人员毕业于斯坦福、哈佛、剑桥、麻省理工、普林斯顿、新加坡国立、清华、北大、浙大等全球知名学府。

“灵均多策略商品***期”基金经理为马志宇，他拥有斯坦福大学金融数学与电子工程专业双硕士,曾供职于美国著名对冲基金千禧年基金旗下世坤投资,历任全球研究副总监、中国区副总经理、中国区研究总监。

此外，黑翼资产、思勰投资、深圳凯丰投资、千象资产、艾方资产等旗下也均有产品近三月凭借着亮眼的业绩进入前十。

50-100亿：洛书投资旗下产品上榜！

在规模50-100亿的私募旗下量化CTA基金中，有业绩更新的45只产品近三月平均收益为5.64%，取得正收益的有38只，占比为84.44%，上榜的产品近三月收益均在***%以上。

博普科技旗下“博普CTA***号”获得第一名，近三月收益为***%。博普科技成立于2012年，产品涉及套利类产品、股票量化产品、CTA产品等。

该产品基金经理为袁豪，他是美国普渡大学计算机科学博士，本科毕业于上海交通大学计算机科学与技术专业， 2010年开始在国内金融市场从事算法交易，主要负责高频交易算法的研发以及公司的技术架构。

紧随其后的是前海博普资产旗下“博普CTA***号”、 洛书投资旗下“洛书***号”，近三月收益分别为***%、***%。

其中，“洛书***号”基金经理为谢冬，曾就读于复旦大学物理系，取得巴黎综合理工大学应用数学硕士，巴黎第六大学工程师学位。历任高盛量化分析师、法国兴业银行自营交易员和SAC Capital Advisor投资经理，拥有超过10年的国内外量化投资经验，2015年创立洛书投资。

20-50亿：均成资产旗下产品夺冠！

在规模20-50亿的私募旗下量化CTA基金中，有业绩更新的151只产品近三月平均收益为7.59%，取得正收益的有134只，占比为88.74%，上榜的产品近三月收益均在***%以上。

均成资产旗下“均成***号”排名第一，近三月收益为***%。高新区智领三联私募旗下“智领***号”紧随其后，近三月收益为***%。均成资产旗下另一只产品“均成***号”排名第三，近三月收益为***%。

均成资产成立于2016年，目前公司投资领域覆盖股指期货以及商品期货等，“均成***号”基金经理是司维，他是北京大学理学硕士，自2010年起进入证券投资领域，通过结合在买方机构实战经验和先进的数据分析方法逐步建立了一套完备的量化投资框架，注重运用多品种多策略多投资周期。

10-20亿：远澜基金旗下产品夺冠！

在规模10-20亿的私募旗下量化CTA基金中，有业绩更新的120只产品近三月平均收益为5.53%，取得正收益的有96只，占比为80%，上榜的产品近三月收益均在***%以上。

远澜基金旗下“远澜***号”排名第一，近三月收益为***%。该产品基金经理为周龙威，他是美国哥伦比亚大学统计学硕士，主要使用机器学习算法进行CTA趋势及基本面量化策略研发，在远澜公司的工作覆盖策略生成，策略择时，商品基本面量化，跨期及跨品种套利等领域。

5-10亿：佑维投资旗下产品夺冠！

在规模5-10亿的私募旗下量化CTA基金中，有业绩更新的158只产品近三月平均收益为3.99%，取得正收益的有110只，占比为69.6%，上榜的产品近三月收益均在***%以上。

佑维投资旗下“佑维CTA***号”、易持资产旗下“易持***”、佑维投资旗下“佑维CTA***号”分别排名前三，近三月收益分别为*** %、***%、***%。

0-5亿：小规模私募业绩现分化！

在规模0-5亿的私募旗下量化CTA基金中，有业绩更新的544只产品近三月平均收益为1.96%，取得正收益的有342只，占比为62.87%，上榜的产品近三月收益均在***%以上，最高的达到了***%。

风险揭示：本投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。