独家 | 这家公募总经理、董事长或双双出走

“一号员工”刚于9月初升任副总的九泰基金，爆出了核心高管离职事件。

9月20日券商中国记者从业内独家获悉，因股东方对现任管理层不满，九泰基金多名高管离职，或涉及总经理严军、董事长王彦斌等人。

九泰基金成立于2014年，是首家由PE机构发起设立的公募基金，总管理规模一度接近150亿元。但截至今年二季度末规模只有18.36亿元，彻底沦为一家小微基金公司。从过往情况来看，九泰基金业绩不佳规模缩水，既有市场行情原因，也有公司治理原因。尤其是在核心高管具有督察、稽核等履历情况下，九泰基金近年来还发生了不少违规事件，暴露出了严重的内部治理问题。

总经理严军已确定离职

“很可能会有多名高管离职。”9月20日晚间，掌握可靠消息的业内人士对券商中国记者透露道，本次高层变动源于股东方对九泰基金管理层不满意，所以要换掉相关管理层。目前能确定要离职的高管有总经理，董事长也可能会离职。“核心高管离职，会陆续引发其他相关高管离职。相关情况最早可能将于国庆假期前对外公告，但也有可能是国庆假期后再公告。”

另外，还有业内人士对券商中国记者表示，据九泰基金内部某员工此前透露，九泰基金内部已出现多月没发工资情况。“内部早就人心惶惶，高层集体离职并不奇怪。但反过来说，高层集体离职也很可能意味着，九泰基金这轮调整已进入到了出清尾期。”

九泰基金成立于2014年7月，是首家PE投资管理机构发起设立的公募基金公司。公开信息显示，截至目前九泰基金注册资本为3亿元，四位股东分别为昆吾九鼎投资管理有限公司（下称“昆吾九鼎”）、同创九鼎投资管理集团股份有限公司、拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司、九州证券，出资占注册资本的比例分别为26%、25%、25%和24%。其中，昆吾九鼎是A股上市公司九鼎投资的子公司。

公开信息显示，严军现任九泰基金董事、法定代表人、总经理，曾任天津证券深圳营业部电脑部总经理，渤海证券电子商务部银证通中心总经理，博时基金运维主管，信达澳银基金运营总监。九泰基金现任董事长王彦斌，曾任中国建设银行邯郸市分行科员，平安证券科员，银华基金业务主管，信达澳银基金运营中心副总经理、监察稽核总监，九泰基金总经理、督察长。

除严军和王彦斌外，目前九泰基金核心管理层还包括王玉（常务副总经理）、谢海波（副总经理）、王泳（副总经理）、陈沛（督察长），以及今年9月刚升任副总经理的刘开运。刘开运是九泰基金第一个领取工牌的员工，从成立至今刘开运都在九泰基金工作。

业绩不佳经营亏损

从Wind显示的九泰基金规模增长图来看，九泰基金曾于2017年和2021年规模实现大幅增长，总管理规模一度接近150亿元。但随后开始缩水，截至目前只有不足20亿元。在管理规模走低的同时，由于清盘等原因，该公司的基金数量也于2021年末开始出现下降，从最高的35只下降至目前的23只左右。

Wind数据显示，截至今年二季度末九泰基金管理规模为18.36亿元，在全市场资管机构中排名165位。根据九鼎投资发布的2023年半年报，九泰基金今年上半年的营收只有1759.86万元，上半年亏损3103.97万元。

投研方面，刘开运是目前九泰基金管理基金规模最大、数量最多、任职年限最长的基金经理。根据Wind，九泰基金目前一共有11位基金经理，平均管理年限为3.81年，低于行业4.25年的平均管理年限，其中有7名基金经理管理年限不足4年。其中，刘翰飞、赵睿、邓茂三人管理年限，分别为1.7年、0.44年和0.31年。

刘开运今年9月刚升任九泰基金副总经理，他因在定增领域表现突出曾被称为“定增一哥”，但业绩难言突出。他从2015年7月开始管理公募基金，目前在管7只基金，总规模为7.65亿元。7只产品中有4只基金为刘开运从2015年或2016年管理至今。

其中，九泰锐智事件驱动成立于2015年8月，发行规模3.6亿元，刘开运从成立时起一直管理该基金。截至今年二季度末该基金规模缩水为0.53亿元，截至今年9月20日刘开运任职8年多的回报为95%左右，年化回报率约为8.56%。另外，九泰锐丰(LOF)（全名为“九泰锐丰定增两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金”）成立于2016年8月，发行规模8.84亿元，截至今年二季度末规模只剩下0.51亿元。刘开运自该基金成立以来管理至今的任职回报为30.89%。

另外三只基金，均为刘开运2020年以后开始管理的基金，其中九泰锐和18个月定开从2020年12月开始管理，九泰锐升从2021年1月开始管理。截至目前两只基金亏损均超过20%。

发生过多起违规事件

不难发现，无论是投资业绩还是公司经营业绩，九泰基金现状难言乐观。九泰基金业绩不佳规模缩水，固然有市场行情原因。但在相当程度上，是该公司在定增投资上出过“老鼠仓事件”。

九泰基金旗下基金近期发布的2023年半年报显示，九泰基金今年上半年两度被罚。

一是今年4月，九泰基金固有资金持有高流动性资产比例未达标，基金持有流动性资产比例未达标，交易内控管理相关制度未有效执行，被证监会北京监管局责令整改，相关高级管理人员被出具警示函。截至6月末，该公司已对相关问题进行了全面整改。

二是2月13日九泰基金通过九泰久利参与五家上市公司保底定增，利用基金财产为基金份额持有人以外的人牟取利益，被证监会责令改正并处罚款，时任董事长及有关高级管理人员被处以警告、暂停基金从业资格、并处罚款。截至6月末，该事件相关责任人员均已离任，九泰基金也对各项问题进行了全面整改。

“稳定的管理层是基金公司良性健康发展的重要前提，九泰基金在这方面的确是做得不够好。”市场人士对券商中国记者分析道，总经理或董事长等核心高管，素有基金公司“掌门人”之称，对基金公司发展起到重要作用。纵观整个基金业，能带领基金公司往前发展的核心高管，大多有着资深投研或市场销售背景。但九泰基金核心高管，在这方面的履历不够聚焦。并且，在核心高管具有基金公司督察、稽核等履历情况下，九泰基金近年来还发生了不少违规事件，可见内部治理机制存在不少问题。这样的表现，股东方自然是不会满意的。

值得一提的是，因管理不力董事长总经理双双离职的案例并非基金业首例，今年下半年就发生过。

根据北信瑞丰基金今年8月公告，公司董事长李永东和总经理赵远峰于8月15日离任。前者任期不足4年，后者任期更是只有1年多时间。券商中国记者梳理发现，在李永东任职的近4年内，北信瑞丰基金管理规模从2019年末100亿出头下降至今年二季度末的30.05亿元，下降幅度约为70%。与此形成反差的是，李永东曾在2020年初时表示，要用3年左右时间争取非货达到行业中位水平，用6年左右时间争取非货进入行业前1/3行列。

责编：战术恒

校对：王锦程

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