从“惠民保”到“乐学保”，一家医疗AI公司何以立足健康险服务市场？

曾经高速增长的健康险，近两年的处境大不同。

统计数据显示，2017年至2019年，保险业实现健康险保费收入同比分别增长8.58%、24.12%、30%，在人身险各主要险种中排名靠前。但从2021年开始，商业健康险出现明显的步调放缓。数据显示，当年健康险原保险保费收入8447亿元，增速下滑至3.35%，2022年更进一步下探至2.44%。今年前5个月，健康险原保险保费收入4808亿元，虽然同比增速恢复至6.14%，但仍低于行业增速。

健康险增速下行困境中，不乏踏稳各个节点风口的突围者逆流而上。

2021年初，医疗AI公司医渡科技在香港联交所主板挂牌上市。招股书显示，其以“因数云”品牌向保险公司和代理机构提供保险科技和疾病管理解决方案。2020财年，因数云所在的健康管理平台和解决方案板块收入为5564.8万元，占总收入的10%。2021财年，该板块收入同比大增353.1%至2.52亿元，收入占比提升至近三成，到2022财年该板块收入已达4.25亿元。2023财年受到疫情影响，收入也有3.30亿元。

医渡科技招股书

医渡科技2022财年业绩

医渡科技2023财年业绩

作为一家医疗AI公司，医渡科技为何瞄准健康险市场？何以在保险科技市场立足？下步棋又会落子何方？

踩中健康险风口

健康险增速下滑的B面，其实是巨大的潜力市场。

政策端，在“健康中国”成为国家战略的大背景下，一系列利好健康险长期发展的政策密集出台。需求端，疫情反复虽然短期抑制了保险消费需求，但公众的健康意识也在逐步提升，加上人口老龄化加速，对医疗健康的需求呈持续增长的态势。

商业健康险是蓝海是业内共识，导致健康险市场增长乏力的主要原因是缺乏创新。商业健康保险产品供给能力不足，产品和服务同质化严重，面向未成年人、老年人的健康保险产品发展滞后，想买的保险买不到、买不起的问题仍然没有得到根本性解决。

而创新突破口，无外乎新赛道与新手段。新赛道即非标体市场，主流健康险产品存在着“保健康人,不保非标体”的供需错配现象，非标体人群数量庞大，且对健康险有更刚性的需求，有望成为新的增长引擎；新手段则是科技手段与保险的结合与应用，利用大数据、人工智能等技术，提高保险公司运营效率，加快保险产品创新步伐。

就在健康险增速整体下行的几年里，惠民保市场十分热闹。相关报告显示，截至2022年12月底，全国共上线246款惠民保产品，累计保费规模约320亿元，总参保人次已达2.98亿。作为普惠性质的商业健康险，惠民保将参保人扩大到了带病体和老年群体，是政策推动下对非标体市场的初步探索。

探索就意味着未知，在同时承担标体与非标体的惠民保中，保险公司过往基于传统健康险的经验难以直接复用。在此背景下，惠民保产品在设计、风控、渠道与服务等环节更需借助第三方的创新技术与平台资源。目前，惠民保已经基本形成了“政府部门+保险公司+第三方平台公司”的铁三角运营模式。

蓝鲸财经注意到，医渡科技在2020年开始投身惠民保项目，这一年也被业界称为惠民保发展的“元年”，普惠利民、蓬勃发展的惠民保与走在普惠精准医疗路上的医渡科技撞了个满杯。这之后，医渡科技作为第三方服务商相继参与了江苏、北京、天津、深圳等4省12市惠民保项目的开发和运营，提供产品设计、系统搭建、运营推广、智能客服和智能理赔等全流程服务。

以技术赋能惠民保，医渡科技可以说同时踩中了健康险的两大风口。

医疗与AI双基因破题

虽然押对了赛道，但难点也是显而易见。

从竞争态势上看，险企建设科技能力、布局科技企业，科技公司、互联网巨头也在加速入局保险行业，惠民保第三方服务商竞争激烈。

从服务方角色来说，业内人士称，惠民保保本微利的运营模式，决定了能够支付第三方服务商的服务费用极低。服务商要从筹资、理赔等维度不断提升系统能力、理赔风控能力、产业融合能力等，低成本高效率为惠民保提供优质服务，同时探索基于惠民保的可持续商业模式。

过去被认为“异类”“不被理解”的做保险的医疗AI公司，医疗与AI的双基因却成了医渡科技破题的关键。

例如在产品定价上，惠民保需要兼顾普惠与盈利，赔付率要维持在适当水平上。但过往缺少针对非标体的精算模型，数据与经验不足，因此精准定价难度很大。

从这个层面上来看，同时具有医疗和AI背景的医渡科技，相较于传统保险科技公司或纯AI公司具备更多真实世界经验和证据。医渡科技最新财报数据显示，其“医疗智能大脑”YiduCore医学知识图谱覆盖超9万个医学实体，覆盖疾病数量超过1万种。基于对疾病的理解以及NLP、深度学习、知识图谱、数据建模等AI技术基础，可以将疾病风险因素、治疗路径等信息导入城市人群健康风险和费用模型中，精准预测人群未来医疗花费风险，从而帮助惠民保进行更科学、普惠的产品定价。

其次，健康人群获得感低也被认为是影响惠民保可持续发展的重要原因之一，因此惠民保的增值服务至关重要，这考验的是第三方平台的医疗服务聚合能力。医渡科技通过技术赋能实现了“医、药、险、患者”生态闭环，产业链整合能力理所当然成为了其竞争优势之一。医渡科技旗下因数云副总裁郭潇宇在演讲中提到，医渡科技依托疾病预测模型拓展了早筛服务，还在探索运用数字疗法对慢病人群进行健康管理。

此外，医渡科技还构建既往症智能识别模型和智能客服和理赔体系，自动化精准识别参保人员的既往疾病,准确率达到90%以上，理赔处理效率也提升至传统模式的3倍以上，通过技术手段提升各个环节的效能，降低运营边际成本。

精耕细分人群产品

科技除了给保险行业带来效能变革外，另一个改变是对细分人群提供更精准的产品和服务。市场上，已经有越来越多的保险公司关注不同人群对保险服务的多元化需求，以保险科技创新，解锁多样化的产品服务。

医渡科技内部人士向蓝鲸财经透露，医渡科技的保险科技业务也在从惠民保向细分人群险种创新方向拓展，比如近期面向学生人群的“乐学保”。

据了解，“乐学保”是面向首都学生健康安全打造的，不同于过去市场上以意外险为主的学平险产品，“乐学保”将意外险、健康险及专属险种融合，保障范围更全。

这位内部人士称，从“惠民保”到“乐学保”，是公司技术和经验积累的一次外溢。深度参与了4省12市惠民保项目的设计、运营，其中不乏多个千万人口以上的省市，医渡科技积累了大规模人群运营经验，在实践中得到的反馈也进一步反哺优化各种AI算法模型，能够对细分人群提供更精准的产品和服务。

例如“乐学保”中针对孩子对第三方造成的人生意外伤害的医疗费用补偿，孩子的意外伤害美容缝合、牙齿修护等相关保障责任，针对性更强，也更具个性化人性化。

健康险跑马圈地的时代渐渐远去，随着科技对保险业的介入越来越深，保险科技行业的发展也来到了中场白热化阶段。

利用科技“精耕”以寻求全新增长点成为健康险行业的一个共识，也成为了医渡科技持续拓展保险业务的一大关键。从探索非标体保险保障模式，到关注学生等细分人群面临的风险与保障，这家医疗AI公司能否继续发挥医疗和AI基因的竞争优势？健康险第三方服务市场格局又将如何演变？市场拭目以待。