数说资本江湖剑影录——新年度《中国上市公司诉讼蓝皮书》要点前瞻

辞暮尔尔，烟火年年。伫立在2023年，回顾中国资本市场在变革中发展的2022全年，我们看到：A股存量公司首次突破5000家，投资者数量正式突破2亿，资本市场一系列高水平、制度化开放举措也渐次落地。

在此背景下，以资本市场争议解决为核心、特色业务的北京策略律师事务所继续推出了“中国上市公司诉讼蓝皮书”系列第四部著作——《2022~2023中国上市公司诉讼蓝皮书》，即将于9月份出版面世。《蓝皮书》是对中国上市公司诉讼状况进行的又一次“年度总结”，本书编委会在吸取策略律所资本市场重大诉讼业务领域的最新思考和研究成果的基础上，也更深入地同上市公司建立联结，成为资本市场从业者、法律工作者洞察市场、观测得失的参考之作。

（点击链接，获得上年度蓝皮书内容）

一

蓝皮书体例结构

在实证分析方面，本书研究范围涵盖了创业板、科创板和北交所在内的5079家A股上市公司2022~2023年度参与的22516件诉讼案件。全书从案件类型、诉讼程序、诉讼标的、诉讼结果等多个层次，全方位地剖析上市公司的诉讼状况，并以行业为单位构建了诉讼风险指数体系，作为上市公司从整体上把握诉讼风险的重要“抓手”。

在典型案例的筛选解读方面，本书聚焦上市公司重大诉讼和司法前沿典型案件，并插入案情图示、分析图示，便于读者更快掌握案情和法律要点。本书聚焦2022年内资本市场发生的有重大影响力的民商事、行政和刑事诉讼，精选了30件典型案例，从微观层面剖析上市公司参与各类诉讼的实际情况，总结实战经验。

总体来说，本书在体例上呼应了往年蓝皮书的基本轮廓与架构，在结构的演进上愈发成熟，与时俱进地延伸了统计范围、分析深度和案例覆盖面。同时，在案例甄选的方法上也较往年更为科学、成熟，从实证分析到案例呈现，本书都有了肉眼可见的多方面提升。

二

2022年上市公司和案例数据概览

截至2022年末，我国A股上市公司共计5079家。本书编委会参考中国证券监督管理委员会发布的《上市公司行业分类指引》（证监会公告〔2012〕31号）和原国家质量监督检验检疫总局、中国国家标准化管理委员会发布的《国民经济行业分类》，将上述5079家上市公司分划分为31个行业。根据统计，中国上市公司分布数量最多的前十个行业情况如下表所示：

2022年上市公司数量 TOP10行业

（完整榜单详见即将出版的蓝皮书第一章）

数量排名

行业

上市公司数量（家）

1

计算机、通信和其他电子设备制造业

569

2

专用设备制造业

362

3

石油、化学相关制品制造业

348

4

软件和信息技术服务业

336

5

电气机械和器材制造业

321

6

医药制造业

314

7

汽车等交通运输设备制造业

247

8

金属相关制造业

213

9

通用设备制造业

195

10

食品、饮品相关制造业

185

为研究各行业上市公司在2022年度的诉讼情况，本书以上市公司为当事人，统计了2022年1月1日至2022年12月31日间全国各地各级法院审结的诉讼案例，共收集案例22516件。诉讼案例数量分布最多的前十个行业如下表所示：

2022年案例数量 TOP10所在行业

（完整榜单详见即将出版的蓝皮书第一章）

数量排名

行业

案件数量（件）

1

金融业

3586

2

建筑业

1960

3

电气机械和器材制造业

1630

4

文化、体育和娱乐业

1192

5

电力、热力、燃气及水生产和供应业

1189

6

食品、饮品相关制造业

1014

7

纺织、服饰相关制造业

1006

8

房地产业

947

9

电信和互联网相关服务业

919

10

专用设备制造业

877

三

2022年上市公司诉讼案件分类数据

（一）上市公司案件基本类型分布

以上市公司为当事人，在本书涵盖的22516个样本案例中，根据三大部门法领域的划分，民事诉讼、行政诉讼、刑事诉讼三类案例的数量分别为22320个、196个和0个。可见其中绝大部分为民事案例，占全部样本案例的99.13%，因此，上市公司的民事诉讼案例将是本书研究的主要内容。

在民事案件的类型上，本书对所有民事案例按照所涉及的具体民事法律部门种类，将其划分为物权纠纷、合同类纠纷、侵权责任纠纷、知识产权纠纷、竞争法纠纷、公司法纠纷、金融法纠纷、劳动法纠纷、其他民事纠纷类，这9类具体案由的案件数量分布情况如下表所示：

排名

民事案例基本类型

包含的具体案由类型

案件数量（件）

1

合同类纠纷

合同及准合同法律关系有关的纠纷

2

知识产权纠纷

包含与商标权、专利权、著作权等有关的纠纷

5149

3

金融法纠纷

包含证券、保险、票据、信托、期货、信用证等领域的纠纷

2267

4

劳动法纠纷

包含与劳动、劳务、人事及劳动者权益相关的纠纷

1587

5

侵权责任纠纷

侵权法律关系有关的纠纷

718

6

公司法纠纷

包含与公司、企业、破产有关的纠纷

302

7

物权纠纷

物权法律关系有关的纠纷

293

8

其他民事纠纷

包含人格权纠纷、海事海商纠纷等在本书研究的样本中数量较少的纠纷类型

242

9

竞争法纠纷

包含不正当竞争纠纷和垄断纠纷

220

总计

（二）上市公司民事案件具体案由分布

在本书涵盖的所有民事案例中，合同类纠纷数量最多，达到11542个，占全部民事案例总数约51.71%；其次是知识产权纠纷，共计5149个，占全部民事案例总数约23.07%；再次是金融纠纷和劳动法纠纷，分别占全部民事案例总数约10.16%和约7.11%；其他类型的民事案件占比均小于5%，数量较少。

在民事案件的具体案由上 ，样本所涵盖的22516个民事案例共涉及到185项三级案由，其中，下列20个案由数量最多，所包含的案例数量共计19590个，约占全部民事案例的87%，可见上市公司案例类型在下列20类案由中的集中度较高，基本反映了上市公司所涉及的民事诉讼中比较多发和常见的案件类型情况（完整的诉讼案由分布情况详见本书第一章）。

排名

民事案由TOP 20

案件数量（件）

1

买卖合同纠纷

3760

2

商标权权属、侵权纠纷

2945

3

著作权权属、侵权纠纷

1914

4

借款合同纠纷

1830

5

劳动合同纠纷

1534

6

建设工程合同纠纷

1341

7

供用热力合同纠纷

1019

8

票据追索权纠纷

1002

9

证券欺诈责任纠纷

777

10

服务合同纠纷

580

11

房屋买卖合同纠纷

520

12

租赁合同纠纷

439

13

承揽合同纠纷

407

14

追偿权纠纷

309

15

银行卡纠纷

251

16

劳务合同纠纷

218

17

机动车交通事故责任纠纷

204

18

专利权权属、侵权纠纷

191

19

人身保险合同纠纷

179

20

提供劳务者受害责任纠纷

170

四

2022年上市公司诉讼结果统计分析

（一）上市公司胜诉情况统计

在所有的样本案例中，上市公司一方胜诉的案件共10815件，占全部案例的48.03%；上市公司一方败诉的案件共10901件，占全部案例的48.41%。其余为发生撤回起诉、撤回上诉、撤回再审申请、驳回起诉、驳回上诉、驳回再审申请、发回重审等情形的案件，仅占全部案例总量的3.55%。总体来看，2022年度上市公司参与诉讼案件的结果是败诉稍多，但胜诉和败诉案件发生的数量差距并不大。

2022全年度，在不考虑撤回起诉等特殊情形案件的情况下，本书统计的上市公司胜诉率排名前十的行业如下图所示（完整榜单详见本书第一章）：

2022年度，本书统计的上市公司胜诉率最低的五个行业如下图所示：

（二）上市公司诉讼风险指数榜单

如何丰富研究上市公司诉讼状况的维度？《2022~2023中国上市公司诉讼蓝皮书》的创新性还体现在引入对上市公司诉讼风险指数的构建，并将其作为从整体上把握上市公司法律风险的重要“抓手”。

一般而言，对于上市公司，可以将其所涉及的法律风险划分为以下四个层次：一是广义的法律风险，即可能给公司业务运行和管理带来负面影响的所有法律问题；二是涉诉风险，即可能导致公司成为被告，或需要公司主动提起诉讼的所有法律纠纷风险；三是败诉风险，即在参与到诉讼之后，公司的诉讼请求被法院驳回，或者产生其他不利的诉讼结果的风险；四是损失风险，即在获得败诉结果之时，该结果给公司带来直接经济损失的风险。

本书通过平均涉案数量排名、平均标的额排名、平均败诉损失三项诉讼风险要素对各行业上市公司诉讼风险指数进行分析，并将风险排名第一的行业赋值为1，得出诉讼风险指数行业排行榜TOP10如下表所示（完整榜单详见本书第一章）：

风险指数TOP10

行业分类

诉讼风险指数

1

金融业

2

金属相关制造业

3

汽车等交通运输设备制造业

4

印刷、文娱相关制品制造业

5

电信和互联网相关服务业

6

专用设备制造业

7

石油、化学相关制品制造业

8

批发业

9

采矿业

10

房地产业

数据显示，金融行业连续三年成为诉讼风险指数最高的行业，体现了金融业上市公司的庞大业务规模和广泛经济联系；以汽车行业为代表的交通运输设备制造业，及与国产汽车紧密关联的新能源新材料所在的金属相关制造业在上一年度也迎来了跨越式发展，涉案金额急剧提高，相应的诉讼风险也水涨船高。

印刷、文娱相关制品制造业由于涉案数量的增长量较大，风险指数相对去年有明显的提升；电信和互联网相关服务业的诉讼风险则同去年一样依然维持在高位。

传统行业中，专用设备制造业和采矿业在2022年度的诉讼风险提升较快；石油、化学相关制品制造业、批发业和房地产业在案件规模和数量上有所下降，但仍然保持在诉讼风险较高的行业之中。

欲了解《上市公司控制权纠纷案例精析》及历年《中国上市公司诉讼蓝皮书》，可点击下方链接：