美元贬值趋势明显,离岸汇率已超过7.2。许多粉丝纷纷在各个社交平台留言,提及一些自媒体声称,这次贬值是由于中国在进行人民币互换,以及俄罗斯、阿根廷等国的砸盘所导致。然而,这番言论却引来了老南的嘲笑。针对这一情况,让我们一起深入探讨一下。
回顾过去几年,老南在多篇关于人民币汇率的文章中留下了他的观点。从2017年、2018年第一次破7的情况,他曾撰文强调《换美元避险?一开始你就错了!》、《人民币大幅贬值让你焦虑?有人又要骗你钱》。2019年人民币对美元破7.3,他写下了《人民币快速跳贬,你的理财应该怎么办?》的分析。而2020年,人民币出现大幅升值,接连涨至6.3,老南也不吝以《人民币暴涨,好事还是坏事?》来探讨市场现象。这一系列文章都坚持一个观点:人民币对美元进入了波动阶段,不存在长期单向贬值或升值的宏观背景,呼吁大家不要被过度恐慌所驱使,以免在海外产品领域的乱投资中蒙受损失。
人民币汇率的变动受多种因素影响,其中主要包括美元指数、中美经济对比和中美利差。美元指数通过计算美元与一篮子货币的汇率来衡量美元的强弱。通过对比美元指数与中美汇率的图表,我们可以明显看到它们之间存在着强烈的相关性。
在过去的一年里,受美联储不断加息的影响,美元指数大幅上涨,从而导致人民币进入贬值通道。同时,中美经济的表现也在影响汇率,例如2020年至2022年期间,人民币对美元升值超过10%,这是因为中国迅速复苏,外贸出口大增,而美国则因疫情的影响导致经济受挫。然而,随着2022年之后,美国的大规模货币宽松政策导致经济过热,而中国为了控制疫情和去杠杆化,出现了阶段性通缩,从而推动人民币贬值。
然而,一个关键问题摆在我们面前:上述因素是否会长期存在?答案是否定的。美联储不可能长期保持高利率政策,美国本身也难以承受如此高的利率负担。而且,随着中国经济下半年库存周期的到来,经济和股市有望出现明显反弹,这将在一定程度上抵消人民币贬值的影响。
在这个背景下,关于“人民币互换导致贬值”的说法是否站得住脚呢?老南深入探讨后发现,许多相关文章都缺乏实质性的数据支持,仅仅将“人民币互换”与“人民币贬值”画等号,却未能提供确凿的因果关系证据。他通过一个有趣的比喻阐释:类似于冰淇淋与淹死概率的关系,并非因果关系,而只是相关性。同样地,仅凭相关性无法得出人民币贬值的真正原因。此外,他还以数据支持了自己的观点,指出今年日元兑美元贬值更严重,但并没有人大肆炒作日本遭
更有趣的是,一张全球最拥挤交易排行榜揭示了市场对中国和日本的看法。在这份排行榜中,做多美国大盘科技股位居第一,空中国权益紧随其后,而看多日本股票则排名第三。这一数据反映出市场对中国的态度相对乐观,甚至可能比实际情况更加积极。
基于以上分析,老南得出结论:对于普通工薪和中产阶级而言,放弃海外资产可能是一个明智的选择。股票和债券市场投资同样存在风险,而海外投资更容易导致损失。以往一度火爆的港股打新也不再受欢迎,老南曾在2020年上半年提醒人们注意其中的风险,然而许多人仍然跟风,最终导致高位购入、跌势不止的局面。因此,在个人能力范围内进行理财,是最为重要的。
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