零钱理财产品热销，银行需防范流动性风险

零钱理财产品近期走俏。

“刚刚购买5万元的零钱理财产品，七日年化收益率2.35%，一年能收益1000多元。”在上海IT行业上班的90后小杨对第一财经记者表示。他解释道，手头有一笔资金，数额不大，又想做不时之需，零钱理财产品和活期储蓄的效果差不多，但收益较高。

零钱理财产品，其底层对接的是货币基金或现金管理类理财产品，具有低风险、流动性强、灵活性高、收益率相对较高等特点。

业内人士认为，零钱理财产品可以满足对资金流动性要求高、零钱短期闲置、低风险偏好的客群。当前多家银行瞄准投资者的需求，加大力度推行零钱理财产品，如招商银行的“朝朝宝”、邮储银行的“开薪宝”、工商银行的“天天盈”、建设银行的“建信宝”、杭州银行的“幸福99金钱包”、宁波银行的“理财宝”等。

记者走访上海地区部分银行网点，不少理财经理表示，零钱理财产品处于热销状态。“零钱理财产品赎回方便，没有申赎费且在额度范围内可以快速赎回。收益率方面，普遍高于2.0%，比余额宝、零钱通来得‘挣钱’。”某股份行理财经理向记者说道。

某理财子公司分析师也对记者表示，零钱理财产品兼具理财产品的收益和活期账户的流动性，能做到快赎回、秒到账、相对高收益，且门槛较低、投资方便，受到不少投资者的青睐；对银行来说，受2022年两轮“破净潮”的影响，今年银行对中低波稳健的存款规模偏好有所提升。

在此背景下，上半年零钱理财产品存续规模不断上升。据普益标准统计，截至7月中旬，零钱理财类产品的存续规模合计为81236万元，环比增长13%。7月份全市场共发行了59款零钱理财类产品（包含总份额产品），较去年同期增长883.33%，增长近9倍。

针对零钱理财产品热销的情况，记者发现，多家银行纷纷提升自家产品的购买额度或新发产品。以招商银行的“朝朝宝”为例，该款产品的购买额度近期就增长了一倍，由5万元提升至10万元。

不过，也有投资者关心新品中的“零钱组合”是否存在风险。“零钱组合”产品，是部分机构推广的组合销售模式，组合内有包括零钱理财等多只产品，可有效提升单日快赎额度，单日快赎额度就能提高到几万，可在不违规的情况下满足客户的大额、快速赎回的需求。记者发现，目前，平安银行、交通银行、招商银行、邮惠万家银行等多家机构已推出该类产品。

“‘零钱组合’对接多只现金管理类理财产品，可以满足居民对大额资金快速赎回的需求，但是投资者也要注意，是否因组合导致收益的分化，要仔细研究组合内不同产品带来的收益情况。”前述分析师对记者表示。

业内有观点认为，开放式的零钱理财产品可能会对银行资产端的负债成本形成挑战。“投资者对零钱理财产品的流动性要求高，银行资产端配置的资产中底波稳健存款占比较高，可能会增加流动性风险。”某国有行银行研究员对记者说。

不少受访人士指出，特别是零钱理财产品中的实时赎回功能，若出现巨额赎回，将更加剧流动性风险。“机构要做好相关产品的设计，充分防范流动性风险的发生。”前述研究员表示。