A股：革故鼎新，“中特估”引导央国企估值长期修复，附五月大妖

“中特估”服务于资本市场建设和战略需要

“中特估”的概念最早在2022年11月由证监会主席易会满提出，2023年以来被多次提及。在政策层面，中国资本市场在过去20-30年来发展迅速，但央企国企长期被低估。近年来，GDP与社融比值走低，市场中资金运用效率偏低，随着对直接融资的强调，央企国企估值作为风险资产的定价，将向内在价值回归；在宏观层面，2015年以来，居民杠杆率攀升，政府支出增速长期高于政府收入增速，带来大量地方债务。面临2023年以来的房地产走弱、土地财政转型、M2高投放但CPI低增长等压力，央企国企是承接中央信用投放可能的理想标的；在市场层面，A股从散户化走向机构化，逐渐成熟，长期资金比重提升，有利于央企国企长期价值的兑现。

国企改革推动价值创造，估值重塑带动良性循环

国企改革的重心由过去的市场转轨、资产监管和制度设计等转变到央企国企的质量提升，构建推动“质量提升-价值创造-价值实现-估值重塑”的循环。通过经过改善公司治理，资产重组，向上市平台注入优质资产等措施提升企业质量。之后结合考核目标转变，加大研发投入，提升经营管理水平，推动股权激励等措施达到价值实现。同时做好信息披露，增加投资者交流与市值管理重视程度，推动多方利益相容。引导投资者与上市公司通过增减持、分红和引入ESG机制等方式重塑对央企国企的估值，实现内在价值的匹配，并为直接融资与资产并购重组创造条件，实现良性循环。

关注战略重组、“一带一路”、船舶周期和自然垄断等投资主线

板停认为，现有的“中特估”概念引发的估值修复仍在演绎。短期行情在热点题材上体现出较高的赚钱效应。长期在国企改革的深度价值挖掘方面仍有较大增长空间。结合政策方向来看，未来的投资机会主要围绕以下方向：

1）资源整合型：央企战略性重组和专业化整合，以及存在优质资产注入上市平台或重组预期的板块和标的，如军工、交运等。

2）基本面改善型：此前基本面较弱，但因行业景气、周期上行等原因，近期有所改善，并有望持续向好，如建筑和船舶制造等。

3）价值重估型：此前估值明显偏低，但是受益业务预期与估值逻辑变化，催生重估行情，如自然垄断相关的公共事业领域与三大通信运营商等。

重点推荐行业：船舶、建筑、军工、公共事业、交运和通信。

五月中旬大妖

圈内的朋友都知道，近期带粉丝玩的中科信息吃70CM+，中国出版80CM+，永鼎股份吃肉40CM+，同时，之前也把握住了很多翻倍牛股机会，像竞业达，安妮股份都是90%的大肉下车

最近精选出一只“一带一路+央企改革+航运概念”等强势短线

第一、公司拥有规模和综合实力居世界前列的特种运输船队，在沿海口岸、国内重点城市及海外相关区域拥有丰富的物流中心等资源；

第二、公司航线覆盖全球，船舶航行于160 多个国家和地区的 1600 多个港口之间。同时，公司是全球唯一的具备北极和南极两个极地航线成功运营经验的航运公司；

第三、总市值一百多亿，股价仅7元左右，盘子小易拉升，低价低位小而美；

第四、从技术面看，回踩年线，放量一阳穿多均，并且筹码峰密集，同时KDJ与MACD共振金叉，即将迎来主升浪行情。

上面这家公司板停放在圈内了，现在就是最佳的进圈时机，感兴趣的朋友可以来公众号板停看看。。

抓住机会才是关键点，一家再好的公司也需要一个合理的时机，市场是千变万化的，不能一味地固执、守旧，跟对节奏是最重要的选择！

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