二季度投资机会大解密：低估值板块值得关注

先看A股当前各行业的PE、PB估值、股息率情况。

当前低估值板块分析：

煤炭、石油石化、有色金属、基础化工：周期性行业。估值低是因为去年的业绩暴涨。周期性行业应该在估值高的时候关注。不过头部公司，以及今年业绩仍然有不错增长的企业，可以关注。

环保：净资产收益不怎么高的行业，A股资金一直都不怎么关注的板块。比较难出大牛股。机会不多，需要仔细挑选。

电力设备：新能源板块，包括光伏设备、风电设备、电池、储能、电气控制设备等。曾经火热过的板块。虽然新能源背后的全球碳中和逻辑长期不变，但这两年的增速下滑和补贴退坡也有可能继续拉低板块估值。未来几年，新能源板块依然具备业绩确定性，在储能、氢能、可再生燃料等新技术板块也将维持高增长。仍然是资金长期关注的行业。

交通运输：经济复苏受益的板块。重点关注。行业稳健，股息率高，一般建议配置一点，选头部公司或还有不错增长率的公司，以对冲市场剧烈波动，坐过山车的行情。

医药生物：由于集采的利空消息，目前估值比较低。它是长牛板块，可重点关注。例如医药商业、优质的中药股，医疗服务则估值还较高，可观察。而医疗器械、创新药研发可选有长期业绩保障的。

银行：极度低估板块。不过由于美国银行业衰退预期，A股银行股在一段时间内可能会一直受打压。可先配置观察仓位，后续逐渐加仓。

地产：3月份的地产销售数据显示正在复苏。可重点关注。

建筑装饰：基建板块，以央企、国企为主。今年有“中特估”行情，国家对于国企的新考核方法带来的国企价值重估。“中特估”行情不会持续比较长的时间。

国防军工：市盈率、市净率虽然降了很多，但仍然比较高，今年可能就是波段性的行情。除非有大的地缘政治事件发生。

大消费：食品饮料目前仍然估值较高，需要等待经济进一步的复苏，以及不断地出台消费刺激政策。可先配底仓。有些消费股已经披露了一季度的业绩预告，业绩有不错的增长。特别是高端消费品的需求将增长。你可以考虑投资奢侈品、化妆品、高端汽车等领域的公司。另外，如果经济复苏的速度超预期，消费、医药势必受益。现在A股食饮、酒店旅游、服饰、制药、医疗服务等板块还存在一定的修复空间。

另外，生猪板块可重点关注。3月下旬以来生猪板块出现加速上涨，市场开始对疫情严重逐步形成预期。目前生猪仍然处在持续的去化阶段，4月份出栏压力增大，预计猪价将继续承压，低猪价下产能将会得到进一步的去化，对股价形成支撑。

从机构的持仓板块来看，新能源（光伏、电池）、消费（白酒、医药）、电子（半导体）仍然是大资金的主要持仓方向。

当前火热的板块：

TMT板块：二季度的行情仍会不断反复，并产生分化。在人工智能、区块链、物联网、机器学习等领域，将不断出现新的技术创新。这些技术将会给企业带来新的商机和利润增长点。投资者可以寻找那些在技术创新方面具有领先优势的公司进行投资。

总的来说，看经济数据，一季度中国经济正在慢慢复苏。机构预计今年一季度GDP增速或在4.3%左右。另外，由于去年二季度低基数影响，今年二季度GDP同比有望迎来较大反弹，或达到7%左右。随着市场的回暖，低估值板块后续会迎来不错的修复机会。