北京
昨晚大家都在等美股是不是加息。
最终加息25个基点，还是符合预期的。但也说了一句，会保持高利率持续一段时间。
美股是先扬后抑。
今天的A股，两市合计成交10207亿元，北向资金净买入48.08亿元。
半导体、计算机板块大涨。
刚出了消息有大基金减持，理论是个利空，但半导体还是大涨了，可能就是利空落地，转为利好了。
计算机板块，或者说信创、国产软件替代等等，都是差不多的概念。今天计算机板块的大涨，直接导致蔡经理管理的诺安积极回报拔得头筹，直接成为今年涨得最多的基金。
蔡经理管理的这只基金，是重仓的计算机板块，其他管理的基金还是集中在半导体上。去年8月份接手的这只迷你规模的基金，又要复制半导体的“神话”吗？要是这样的话，蔡经理就成了传奇人物了。
今天接着读年报，目前有汇丰晋信基金、中庚基金、永赢基金三家出了部分基金年报。
中庚基金明星基金经理丘栋荣：
中庚价值领航混合，机构占比53.75%（前值61.56%），23.61万户；
中庚小盘价值股票，机构占比58.96%（前值48.05%），9.08万户；
中庚价值品质一年持有期混合，机构占比7.43%（前值7.13%），6.84万户；
中庚价值灵动灵活配置混合 ，机构占比27.00%（前值28.55%），6.41万户。
价值领航、小盘价值这两只大家比较熟知。
价值品质有一年封闭期，机构占比较少，但这只是上面4只唯一可以投资港股的；价值灵动这只是与基金经理吴承根共管，这位基金经理是负责固收投资。
还有一只专门投资港股的基金，时间较短，应该没有年报。
隐形重仓股，即持股第11-20名：
摘取部分年报中的观点：
1、估值处于历史低位的价值股，重点关注供给端收缩或刚性行业，及其在需求复苏情况下的潜在弹性，主要行业包括大盘价值股中的地产、金融，基本金属为代表的资源类公司和能源类公司。同时，港股的价值股相比对应的A股更便宜，同时对应的分红收益率水平极高，其隐含的预期回报水平很高。
2、港股中资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股。
3、低估值但具有成长性的成长股，重点关注国内需求增长为主、供给有竞争优势的高性价比公司，主要行业包括医药制造、有色金属加工、化工、汽车零部件、电气设备与新能源、轻工、机械、计算机、电子等。
这个年报读下来，丘经理的能力圈还是不小的，看好的行业涉及种类也不小。主要还是围绕在价值股上面。
中庚基金除了丘栋荣，还有一只基金——中庚价值先锋混合，基金经理陈涛。之前这只基金由曹庆、陈涛共管，去年9月份由陈涛单独管理。这三位基金经理，都来自汇丰晋信基金。
相比丘栋荣，价值先锋这只基金集中持股在软件行业，也涉及半导体、化学制药、有色金属等行业。
年报观点：
“本基金坚持低估值价值成长投资策略，全市场发掘成长潜力较强且具备估值优势的价值成长型公司来构建股票组合，力争获得可持续的超额收益，主要关注基本面风险低或者风险释放充分、相对低估值、低市场预期、潜在高增长、较高反转可能性的个股。
目前重点投资方向主要围绕扩大内需、泛安全和经济转型，具体行业包括：
1）计算机行业中的医疗信息化、电子政务、金融IT、网络安全、工业软件等；
2）电子行业中消费电子品牌、芯片设计、元器件、零组件等；
3）消费行业中的零食、卫生用品、保健品等；
4）医药行业中的体外诊断、疫苗、耗材等；
5）其他如建材、军工信息化、自动化设备、风电设备、精细化工等。
总体而言，目前投资组合风格呈现逆向、相对低估值、小市值、高成长、高质量等特征。”
价值先锋近一年业绩要优于丘栋荣管理的基金。
机构占比也不低，为47.30%。
值得关注。
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