1150亿收购！全球矿企大并购时代来了？

来源 | 矿业界

2023年至今为止全球最大的一笔矿业并购来了！

近日，全球最大的黄金矿企纽蒙特公司（Newmont Corp.）已向澳大利亚最大的金矿企业纽克雷斯特矿业公司（Newcrest Mining Ltd.）提出收购要约，欲以169亿美元（约合人民币1150亿元）的价格收购后者100%的股权。

交易将以纯股票的形式完成，每1股纽克雷斯特置换0.38股纽蒙特股票。交易完成后，纽蒙特公司和纽克雷斯特公司现有股东将分别持有新公司70%和30%的股权。按照上周五（2月3日）收盘价计算，该收购价格溢价约21%。

据彭博社报道，如果交易达成，将成为今年以来全球最大收购案，也是澳大利亚史上最大规模的收购案之一。

"全球第一"并购"全球第六"

根据全球市值排行网站（CompaniesMarketCap）的2月7日数据，纽蒙特公司是全球黄金矿企中当之无愧的榜首，以377.8亿美元的市值排名第一，纽克雷斯特公司则以155.3亿美元市值排名全球黄金矿企第六。

如果交易达成，无疑将催生新的更有影响力的黄金巨头。

此外，纽克雷斯特公司旗下拥有西澳大利亚皮尔巴拉地区的大型金铜矿、加拿大的布鲁斯杰克（Brucejack）金矿，以及位于巴布亚新几内亚的利希尔（Lihir）金矿和隐谷（Hidden Valley mines）金矿。Newcrest Mining还凭借其强大的勘探能力、深部地下开采技术和冶金加工技术，在澳大利亚、加拿大和巴布亚新几内亚拥有一系列低成本、长寿命的矿山和勘探项目，是全球低成本生产商的代表企业，其资源品位让很多矿业生产商羡慕不已。

在未开发项目上，目标公司是索尔黄金公司（SolGold）大股东，而索尔黄金拥有过去十年全球发现的最大的金矿床-厄瓜多尔的Cascabel（卡斯卡维尔）铜金矿床。研究显示，该矿开采寿命在49-66年之间，采取井下开采模式。预计在投产后的前25年内，其每年的铜产出大约为20700吨，产黄金438000盎司和白银140万盎司。

显而易见，对于纽蒙特公司来说，这份收购可降低其生产成本、增大其铜业务规模。

目前，纽克雷斯特公司正在考虑这份报价。但据《金融时报》报道，纽克雷斯特公司最大股东艾伦格雷基金（Allan Gray）的首席投资官西蒙（Simon Mawinney）表示，目前的报价较低，交易存在稀释股东权益的风险，且纽克雷斯特矿业公司资金充足，其长期的黄金储备应具有更多价值。

业内人士也认为，如果要达成交易，可能需要更高的报价。据MINING.COM报道，投资研究机构晨星公司（Morningstar）分析师乔恩·米尔斯（Jon Mills）表示：“鉴于纽克雷斯特资产的质量，该要约可能会推动其他主要金矿公司加入对其的竞购。”

据了解，纽克雷斯特此前已经拒绝过一次纽蒙特公司更低的报价。本次报价的换股率与此前纽蒙特公司提出的0.363的换股比率相比，提升了约4.7%。

矿企大并购时代来了？

值得注意的是，本次纽蒙特的收购是近期全球黄金行业的第二笔大型并购。

就在不久之前，亚马纳黄金公司（Yamana Gold）的股东刚批准了泛美白银公司（Pan American Silver）和伊格尔矿业公司（Agnico Eagle Mines）对其的收购。

值得注意的是，亚马纳黄金曾与南非第二大金矿生产商金田公司（Gold Fields）达成协议，接受后者的并购。当时，Gold Fields计划以67亿美元(约合人民币447亿元)的价格，收购加拿大亚马纳黄金公司(Yamana Gold)。

并且，合并后的新公司将拥有340万盎司的黄金储量，有望超越南非竞争对手安格鲁黄金公司(AngloGold Ashanti)，成为全球第四大黄金生产商。

但是，由于伊格尔矿业和泛美白银在之后提出了更有吸引力的报价，亚马纳黄金于今年1月选择了与这二者进行交易 。 交易完成后，伊格尔矿业将获得加拿大最大金矿马拉蒂克（Malartic）的完全控制权，这座矿山2021年生产了71.5万盎司的金条，泛美白银则接管亚马纳黄金在拉美的资产。

其实，不只是黄金行业大型并购频繁，全球的金属矿市场都开始了“加速整合”的模式。

近期，全球排名前三的铁矿石巨头必和必拓 (BHB Billiton) 与力拓 (Rio Tinto Group) 也在寻求大规模的交易： 2022年12月19日，经过多轮沟通，力拓终于完成对绿松石山资源公司（Turquoise Hill Resources Ltd.）的收购，简化了对 蒙古国世界级铜金矿奥尤陶勒盖（OyuTolgoi）的所有权。

12月22日，必和必拓宣布达成协议，将以96亿澳元（约合64亿美元，约合456.54亿元人民币）的价格收购澳兹矿业公司（OZ Minerals）。这将成为澳大利亚11年来最大的矿业交易，也是必和必拓十几年来最大的一笔并购交易。

大型矿企新的并购浪潮或许已经出现了。

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