“云南首富”被监视居住，律师称或涉嫌刑事犯罪，千亿恩捷股份怎么了？

记者 | 尹靖霏

天降惊雷，锂电池隔膜龙头恩捷股份（002812.SZ）的两大实控人出了大事。

11月21日傍晚恩捷股份突发公告称，公司于2022年11月20日接到董事长李晓明（Paul Xiaoming Lee）和副董事长兼总经理李晓华的家属通知，Paul Xiaoming Lee和李晓华先生因相关事项被公安机关指定居所监视居住。相关事项尚待进一步调查。

或涉嫌刑事犯罪

这背后是何原因？被公安机关指定居所监视居住又意味着什么？

界面新闻记者采访了北京嘉维律师事务所律师尹浩（化名），该律师长期从事证券金融犯罪方面法律业务。

“被公安机关指定居所监视居住是刑事强制措施，这意味着李晓明和李晓华可能涉嫌刑事犯罪，已经被公安机关做刑事立案侦查了，到底构不构成犯罪目前还不好定论。”尹浩对界面新闻记者表示。

前述律师解释，一般而言，刑事立案侦查后就会对其采取强制措施。强制措施包括拘留、逮捕、取保候审、监视居住。现在公安机关给李氏兄弟采取的是监视居住。这说明事态是相对严重的，“这不是民事的问题，也不是行政的问题，而是可能涉嫌刑事犯罪”。

“李氏兄弟有可能涉及个人犯罪行为，也有可能涉嫌的是和公司相关的犯罪行为，如果是单位犯罪，有可能是因为李晓明和李晓华作为负责的主管人员，有可能被追究责任。”

监视居住最长期限是多久？当前还在侦查阶段。尹浩表示，公安机关还在调查收集证据的阶段，只能说李氏兄弟可能涉嫌刑事犯罪，还未有真正的定论。在这样的状态下，监视居住最长可到6个月。从过往实际发生的案例看，在监视居住之后公安局会将相关涉案人员转为拘留，拘留之后转为逮捕，也有直接逮捕的，送至看守所。如果逮捕之后期限可能会比较长，可能能到2到7个月。这要看案情的复杂程度。

尹浩称，如果是涉嫌金融犯罪，按照以往发生的真实案例看，很多证券金融犯罪的案子争议会比较大，定罪方面模棱两可的情况比较多，不见得最终一定能够定罪。

尽管上市公司的公告未披露是何原因，只是称因相关事项，李氏兄弟被公安机关采取强制措施。“但李氏兄弟家属是知道是为何被逮捕的。公安在采取强制措施之后必须24小时内通知家属。正常情况下，公安机关会给家属发放通知书，通知书上一般会写上涉嫌的罪名。”尹浩表示。

庞大的李氏家族

恩捷股份成立于2006年，于 2016年9月14日登陆A股，公司注册地在云南省玉溪市，当前公司总市值达1390亿元，主营业务为多种包装印刷产品、包装制品及服务，锂电池隔离膜、铝塑膜、水处理膜。公司实质控制人及一致行动人主要为李晓明家族成员。

2021年年报披露李晓明家族一致行动人成员包括Paul Xiaoming Lee 、 Sherry Lee 、李晓华、 JERRYYANG LI 。

包括Paul Xiaoming Lee、李晓华在内的李晓明家族财富惊人。2022胡润百富榜中，Paul Xiaoming Lee以440亿元的财富值位列云南企业家之首，李晓华财富值为325亿元。

作为千亿市值公司的实控人，李晓明和李晓华又有怎样的经历？

• 李晓明（Paul Xiaoming Lee）:1958年出生，美国国籍，有境外居留权，硕士学历，1982年加入中国昆明塑料研究所，从1984年至1989年任副所长，1992年12月毕业于美国University of Massachusetts大学高分子材料专业，1992年至1995年任美国Inteplast Corporation技术部经理，1996年4月起至今，历任红塔塑胶副总经理、总经理、副董事长、董事长，德新纸业董事长、总经理，成都红塑董事长等职务。2006年起加入创新彩印任董事长。现任公司董事长。
• 李晓华：1962年7月出生，中国国籍，有境外居留权，硕士学历，1993年2月毕业于University of Massachusetts大学高分子材料专业，1993至1996年，任职于美国World-Pak Corporation;1996年4月起至今，历红塔塑胶副董事长、副总经理，德新纸业副董事长，成都红塑副董事长、总经理等职务；2006年起加入创新彩印任副董事长、总经理。现任公司副董事长、总经理。

李晓明硕士毕业后，1982年加入中国昆明塑料研究所，1984年即升任副所长，五年后，李晓明赴美深造，就读于麻省大学高分子材料专业，1992年底毕业。

毕业后，李晓明在美国找了一份工作，在一家新成立1年的公司Inteplast Corporation担任技术部经理，主营业务是标签用的薄膜。

1996年回国后，李晓明携其弟弟李晓华等家族成员围绕材料行业先后创办了红塔塑胶、创新工贸、德新纸业、成都红塔等公司，创新工贸后来更名并改制为股份公司“创新股份”，李晓明通过股权转让、增资扩股等一系列运作，将其他公司都装入了创新股份。

2016年9月，创新股份上市时，主营业务并不包括锂电隔膜，2010年4月，上海恩捷成立。随着隔膜主要应用领域由数码产品转换到动力电池，主流隔膜产品从干法转换到了湿法，国内锂电池隔膜的市场由此打开。

2017年，创新股份（此后公司改名为“恩捷股份”）作价55.5亿元收购上海恩捷，进军锂电池隔离膜业务，此后公司不断扩产能、推进并购，其市场地位越发巩固。其后几年市值不断飙涨，2020年一度突破2000亿元，截至2022年11月21日市值达1390亿元。

恩捷股份业绩不断上扬。2022年前三季度实现营业总收入92.8亿元，同比增长73.8%；实现归母净利润32.26亿元，同比增长83.8%。

此次李氏兄弟被公安机关采取刑事强制措施，这背后又是什么原因？

仅从过去看，根据界面新闻记者统计，恩捷股份曾受到过行政处罚，2017年至2019年连续3年的年报被监管层问询。

在行政处罚层面，据2021年年报披露，李晓明家族曾因上海恩捷曾存在消防、水务等方面，受到行政处罚。

在问询函方面，公司2017、2018、2019年年报均受到监管层的问询，2017年收到对云南创新新材料股份有限公司的重组问询函。

以2019年年报问询为例，涉及并购重组，融资扩产能，业绩增长，负债率高企，前五大应收账款数据披露不一致以及固定资产和在建工程大幅增加的合理性。

尤其是后两者。监管层表示：

其一，公司2019年半年报显示，2019年6月末公司“按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况”前五大应收账款合计金额为5.12亿元，占应收账款余额比例为37.36%。而你公司于2020年2月披露的《公开发行可转换公司债券募集说明书》显示，截至2019年6月末，前五大客户的应收金额为7.54亿元，占比55.02%。请自查前后披露不一致的原因。

其二，公司2019年末固定资产49.36亿元，较期初增长55.47%；2019年末在建工程15.54亿元，较期初增长48.9%，该两项合占你公司总资产的53%。请结合你公司建成产能情况，建筑工程及设备购置等成本的构成情况，说明你公司固定资产及在建工程大幅增加的合理性。