万元OK镜首次纳入省际集采名单：百亿赛道格局重塑，渠道暴利缩减，多方共赢未来可期？

近日，河北省医用药品器械集中采购中发布了《关于开展 20 种集采医用耗材产品信息填报工作的通知》，采购品种名单中出现了“角膜塑形硬性透气接触镜”（OK镜）。河北省成为全国第一个将角膜塑形镜纳入集采的省份。

OK镜纳入河北集采名单，将引发人们对于全面集采的推测。比照种植牙等高端医疗消费品纳入集采的过程来看，集采政策一方面会将在一定程度上导致产品终端销售价格下降，压缩产业链上下游相关企业的利润空间，但同时也会扩大市场需求，提高产品的市场渗透率。金融界上市公司研究院对产业格局、市场渗透率、集采政策等进行综合考量后认为，本次集采短期内不会导致OK镜全面大幅降价，但有望推动产业健康发展，实现消费者、生产者、渠道方等多方共赢。

资料来源：河北省医用药品器械集中采购中心官网

青少年近视率世界第一 高价格成为OK镜普及的“拦路虎”

资料显示，中国儿童青少年近视率高居世界第一，弗若斯特沙利文统计，2015-2019年中国20岁以下近视人数从1.48亿人增长至1.69亿人，预计2025年将达1.88亿人，2030年将达到1.91亿人。

资料来源：弗若斯特沙利文、欧康维视招股说明书、中信证券(行情600030,诊股)研究

疫情影响下，居家网课促使儿童青少年近视率进一步断增长。据中南大学爱尔眼科(行情300015,诊股)学院统计，国内学生全天平均用眼时长2018年为223.8分钟，2020年新冠疫情期间则上升至243.7分钟，远高于推荐全天平均用眼时长，青少年近视防治任务严峻。

在此背景下，2022年1月，卫健委发布《“十四五”全国眼健康规划》，提出到2025年力争实现儿童青少年眼健康整体水平不断提升，有效屈光不正矫正覆盖率不断提高，高度近视导致的视觉损伤人数逐步减少等目标。

角膜塑形镜可通过对角膜实施合理的、可调控的、可逆的程序化塑形，改变角膜的屈光力，使得像点落于视网膜上，进而矫正视力并延缓近视发展。《近视管理白皮书（2022）》指出，角膜塑形镜是目前临床应用于近视控制的最有效的干预方法之一。

佩戴角膜塑形镜后，患者日间不需配戴框架眼镜即可恢复裸眼视力，方便进行日间活动。同时，佩戴角膜塑形镜可使角膜中央曲率变平，同时在角膜的旁中心区域形成离焦环，可消除远视离焦，遏制眼轴进一步加长，延缓近视度数增长。

然而，相较其他近视防控手段，角膜塑形镜价格及维护成本较高，是一款具备消费属性的医疗产品。通常一副国产的OK镜价格约8000-1.5万元左右，进口的1-1.5万元左右。而除了OK镜本身，用户还需要用很多耗材，如冲洗液、护理液、滴眼液、生理盐水、眼罩、医用纸等等。算下来，一年下来费用可达到2万元。

高昂的价格使得我国大陆地区OK镜渗透率处于较低水平，根据动脉网，在发达国家和地区，尤其是人体生理结构和社会文化背景都与中国较为相似的东亚地区，目前角膜塑形镜的市场渗透率基本都在 5%以上，并且仍保持较快的增长趋势。而2021年我国角膜塑形镜市场的渗透率仅为1.68%。按照渗透率年均增长20%，客单价8000元/年保守估计，2025年我国OK镜市场规模将达到523.39亿元。

资料来源：金融界上市公司研究院

消费医疗“避风港”效应不再 集采推动产业竞争格局塑形

事实上，OK镜的主要利润此前一直被各级经销获取，其出厂价一般仅为终端价格的10%至20%。又由于OK镜与种植牙一样，具备一定消费属性，且同属非基本医保覆盖品种，因而长期以来被认为不会受集中带量采购政策的影响。

然而，政策“避风港”并不会一直存在，今年1月10日国务院常务会议提出，集中带量采购将全面向深水区挺进，带量采购对象不再有禁区，高值医用耗材集采范围将进一步扩大。9月8日，国家医保局便发布《关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》，要求单颗常规种植牙医疗服务部分的总价原则上不超过4500元。

OK镜集采和种植牙集采二者存在诸多共性之处。一是迄今为止都是以自费为主的消费医疗热门专科细分项目。二是迄今为止的经营者多以民营机构为主，定价基本都是采用自我确定模式。三是都是高毛利率产品，存在价格虚高情况。四是都是面向特定群体，种植牙主要面向老年群体，OK镜则主要面向近视少儿群体。

因而OK镜纳入集采，或许也是一种必然趋势。但值得关注的是，OK镜纳入集采后，价格降幅究竟能有多大？对相关企业又有什么影响呢？

据了解，目前OK镜几乎不在公立医院销售，终端份额绝大多数在民营眼科医院和视光中心，极小部分在公立医院。也就是说，目前OK镜市场的开拓依然依赖于代理商，如果代理商利润空间受到挤压，可能就会更加倾向于选择OK镜的同类竞品，例如离焦框架镜、低浓度阿托品等，使市场推广进程放缓。

同时，OK镜在我国发展仅二十余年，渗透率仍刚刚超过 1%，渗透速度慢不仅是价格高昂的原因，同样存在眼视光人才缺乏、规范化验配标准配套不足等问题。招商证券(行情600999,诊股)认为，受制于验配环境及政策架构尚不完善，若当前大幅降价，快速放量依然难以做到。

值得注意的是，河北省并不是OK镜主要市场，根据欧普康视(行情300595,诊股)2021年年报，整个华北地区销售收入不到公司当年总营收的4.5%，因此将河北省作为第一个将OK镜纳入集采的省份，更多出于试点态度。

结合集采趋于温和的特点来看，OK镜全面大幅降价的情况或许短期内不会出现，但可以确定的是，OK镜集采一定会在一定程度上压缩各个环节的利润空间。尽管集采主要针对的是公立医院渠道，但从集采药物的经验来看，如果院内市场价格下调，院外价格体系也将随之改变。

因此，从产业链角度看，处于中间销售环节的私立院端，如爱尔眼科、普瑞眼科(行情301239,诊股)等企业OK镜业务短期内将受到较大冲击；OK镜制造厂商包括欧普康视、爱博医疗(行情688050,诊股)等，受产品进院价格影响，短期也将面临毛利率降低的挑战。

资料来源：金融界上市公司研究院

集采一方面压缩了企业利润空间，另一方面也促进了行业竞争格局的重塑及高质量发展。从企业角度来看，依靠单一产品获利的企业未来将会面对更大的挑战，而具备持续研发能力、产品品类丰富、渠道网络成熟的企业将更加能够适应市场的变化，掌握市场话语权。

例如欧普康视积极布局中低端市场，在国内建立了完善的产品营销网络，占据渠道先发优势，增强市场竞争力。爱博医疗以研发为主导，自研角膜塑形镜产品“普诺瞳”，以中国人眼角膜周边非球面参数为基础，显著提升舒适性。昊海生科(行情688366,诊股)收购上游材料生产商，同步推进经销与自研产品，贯穿角膜塑形镜行业全产业链，实现一体化布局等等。

由于我国OK镜渗透率处于较低水平，且青少年人口基数大，因而长期来看OK镜集采压缩产品终端销售价格，并不能持续导致相关企业业绩的滑坡，随着产品可及性的逐步提升，以量换价不失为促进市场规模增长的有效手段。同时，集采的压力也倒逼行业优质化发展，从长远角度来看对行业的影响是利大于弊的。

OK镜进入集采对于国家、企业、个人的意义不尽相同，在集采政策的带动下，行业已进入发展新时代，无论集采政策价格降幅最终结果如何，其最终结果都会将会是促进行业优质发展，带动产品渗透率提升并反哺头部企业，提高普通民众器械可及性，实现多方共赢。