直击股东大会丨国轩高科：公司不缺定点机会反缺产能，海外未来更看好美国市场

集微网消息，11月14日，国轩高科股份有限公司（证券简称：国轩高科，证券代码：002074）召开2022年第一次临时股东大会，就《关于制定<证券投资及衍生品交易管理制度>的议案》《关于使用部分募集资金对全资子公司增资以实施募投项目的议案》《关于投资建设国轩新站年产20GWh动力电池项目的议案》《关于投资建设国轩柳州新增年产10GWh动力电池基地项目的议案》《关于新增日常关联交易预计的议案》等7大议案进行审议和表决。

爱集微作为其机构股东参与了此次股东大会，并就上述议案投出赞同票。会后，爱集微与公司与国轩高科工程研究总院院长蔡毅就当前行业发展趋势、募资项目建设、公司经营策略等问题作了沟通与交流。

不缺定点机会，缺产能

国轩高科是我国产能布局及装机量排名靠前的动力电池供应商之一，根据SNE Research数据，今年1-9月，国轩高科动力电池累计装机量达9.9GWh，同比增长149.5%，全球排名第8位；动力电池产业创新联盟数据也显示，国轩高科10月动力电池装机量为1.38GWh，国内排名第4，仅次于宁德时代、比亚迪和中创新航。

为了加快满足市场对动力电池的需求，目前国轩高科在国内已完成10大电池生产基地布局，包括合肥（新站、经开、庐江）、桐城、南京、青岛、唐山、南通、柳州、宜春；同时，国轩高科也在加大欧洲、越南、印度、美国等海外布局，已落地项目有欧洲哥廷根工厂以及萨尔茨吉特工厂。

针对海外市场，国轩高科工程研究总院院长蔡毅会上表示，“哥廷根工厂已由国轩接手，计划先从PACK做起，目前我们在欧洲（荷兰）已有600-700辆大巴需求，可以享受欧洲补贴，现有厂房可以做4-5GWh，旁边还有扩建用地，足以满足几十个GWh产能的需求（PACK）。相比电芯项目，PACK项目建设周期短，可以更快满足需求，最快2023年就能拿到补贴。”

据介绍，目前国轩高科还在欧洲持续考察更多适于建设电芯制造基地的项目，“我们要考虑人工成本、建设周期、政策等影响因素，所以电芯厂的厂址需要多花点时间。如塞尔维亚，人工成本低，厂房建设成本也低，但该地不属于欧盟，无法享受到欧盟补贴，这些都是我们要考虑的选址因素，我们希望未来6-10个月能把电芯厂选址定下来。”

需注意的是，大众已是国轩高科第一大股东，双方目前在欧洲市场的动力电池产能布局存在一定重叠情况。大众集团计划到2030年在欧洲建设6个40GWh电芯工厂，其中，第一家工厂已由大众与国轩高科联合建设，“第二家工厂合作深度还没有谈。目前我们在欧洲的工厂，主要面向大众以外的客户。”蔡毅表示。

同时，蔡毅也就目前国轩高科的市场机遇与挑战进行了分享，其介绍，“我们跟海外的汽车大厂一直都有在进行工程研发沟通，每个合作车型都要重新走一遍（开发），对我们来说定点的机会很多。我们现在缺的不是机会，而是缺产能和做项目的资源。在外人看来，我们没有足够的客户，实际上，是我们没有足够的产能。我们现在没有那么多的工程师，目前我们对接了200多个项目，每个项目卖10GWh，那就是2TWh，所以，我们现在是没有那么多人力来接这么多活。同时受资金限制，我们没有那么多产能。”为了充实资金，今年7月28日，国轩高科成功登陆瑞士证券交易所。

公开资料显示，截至今年上半年，国轩高科已积累26家乘用车客户、14家客车客户以及27家专用车用户，其中，乘用车客户包括奇瑞汽车、上汽通用五菱、江淮汽车、长安汽车、长城汽车、零跑汽车等；未来，国轩高科还将加大与印度塔塔、德国大众、越南VinFast以及美国R公司的合作，加快国际市场拓展。根据计划，国轩高科将于2025年形成300GWh的锂电池产能，其中海外产能达100GWh。

值得注意的是，国轩高科技术路线储备齐全，可以应对各种各样的客户需求，蔡毅表示，“国轩是全产业链、全方位布局，不管是软包、硬壳、方壳、圆柱，我们都有在做，客户需要什么，我们就可以提供什么。如与特斯拉合作，我们将为其提供4680圆柱电池；若与通用合作，我们将为其提供软包电池。”

美国市场更具优势，但明年本土化仍是挑战

国轩高科目前布局的众多海外市场中，美国市场已受到公司的高度重视。

资料显示，目前国轩高科已与美国R公司签订了6年不低于200GWh的采购合同，根据协议，2023年将供应8GWh，2024年供应18GWh，2025年为40GWh，2026-2028年为每年不低于54GWh的动力电池。日前国轩高科表示，与R公司战略合作推进比较顺利，预计今年11月末开始实现出货。

不过笔者留意到，美国为了加快其动力电池产业链建设，一直在积极从中国引进优秀公司，宁德时代、比亚迪均在列。不过，美国对进入其本土市场的企业，也有着较高的门槛要求，有分析指出，美国欲通过设置条件掌握中国锂电企业的核心技术，这也导致中国企业赴美建厂始终不顺。

不过蔡毅表示，“美国官方对国轩高科的接受度比较高，没有受到过多阻力，美国联邦政府及各州政府对国轩也比较支持，给予包括补贴在内的支持，我们对美国市场还是很有信心的。”

而国轩要进入美国市场，也要满足相应的条件，据了解，短期内国轩高科满足美国市场的订单，主要从国内出货，针对未来与R公司逐年递增的订单需求，蔡毅表示，“从国内出口来满足没有问题，但明年靠美国本土化还不行。”据介绍，国轩高科被要求从2023年开始推进美国本土化生产占比，并逐年提高，“第一年是40%，第二年是50%。”

同时，4大主材也需要实现本土化，蔡毅透露，“在正负极材料方面，第一年还可以从中国出口，但从第二年开始，负极材料就要本地化了，第三年正极材料也要实现本地化供应。到2025年，四大主材基本都要在美国实现本土化。其中，隔膜已经与在美国建厂的恩捷股份打好招呼，基本不用操心。现在唯一要操心的就是电解液，之前我们接手了巴斯夫的电解液实验室，目前团队还在美国，项目启动预计要12个月。”蔡毅同时指出，添加剂等辅材因价值量较低，没有受到美国市场本土化限制。

相比美国市场的“霸王条款”，欧洲市场则开放很多，据了解，欧洲并未对国轩高科提出强制性本土化指标要求，而是根据本土化产量来给予相应补贴的方式引导投资建厂。

即便如此，国轩高科仍认为，“欧洲因为涉及大众的项目，我们要协调；而在美国市场，我们可以发展其他车企，大众的份额我们也可以拿，所以，预计美国市场对我们的优势更大。”当然，在美国投资建厂的并非只有中国公司，韩国企业同样获得美国方面合作，不过蔡毅对此并不担忧，“目前美国和韩国合作的唯一原因是，只有韩国公司在美国有工厂，一旦国轩高科工厂建起来后，他自然会找过来。”

（校对/占旭亮）