韩国电池企业为何消极“开矿”

撰文/ 马晓蕾
编辑/ 钱亚光
设计/ 赵昊然
来源/ 金融时报，作者：Christian Davies

根据英国电池原材料咨询公司Benchmark Mineral Intelligence的数据，到2035年，要满足全球的电池需求，至少需要再开384个关键矿物的新矿。预计到2032年，锂离子电池的需求将增长6倍。

韩国生产了全球四分之一的电动车电池，拜登政府为了减少对中国的依赖，已经将韩国视为一个重要的合作伙伴。

美国通过《通胀削减法案》推出了新的税收减免措施，以促进本土生产，并鼓励韩国等生产商与澳大利亚等自由贸易伙伴合作，但韩澳两国之间的交易并没有得到加速。

瑞银集团驻首尔的电动车电池分析师蒂姆·布希（Tim Bush）说，韩国的电池制造商正在谨慎行事，因为该法案将如何实施仍存在不确定性。他指出，美国政府尚未具体说明，在单个电池供应链中，中国企业的参与程度要达到多少，才会使汽车制造商失去获得税收抵免的资格。

布希说：“韩国的电池公司都在按兵不动，等弄清楚哪些是允许的，哪些是不允许的，然后再进行重大投资。例如，如果中国的加工商甚至被禁止参与中国以外的项目，韩国企业将不得不调整它们的战略。”

在西澳大利亚黑德兰港，皮尔巴拉（Pilbara Minerals）公司的Pilgangoora项目的锂矿石落到了一个堆放点上▼

业内人士透露，要获得制造电动车电池所需的石墨、锂、镍和钴等矿物质，LG能源解决方案、SK On和三星SDI等韩国电池制造商需要再追加投资。

电动汽车咨询公司New Electric Partners的执行董事兼澳大利亚驻韩国商会主席罗斯·格雷戈里（Ross Gregory）说：“目前已经签署的交易并不够多，韩国电池制造商不可避免地需要增加投资以确保供应。”

澳大利亚的大多数关键矿物矿仍由小公司经营，它们有的在寻求合资企业，有的直接对单个项目进行股权投资。然而，韩国电池制造商认为向它们投资是有风险的一项交易，一直犹豫不决。

“我们目前正在评估此类投资请求，但要谨慎行事。不会很快与它们签订长期供应合同。”一位韩国电池高管说。

“过去采矿企业失败的伤痛，一直由韩国的出口信贷机构承担着。我们的国营信贷机构经常为开发海外矿山提供资金，因为矿物价格不稳定，这些项目风险很大。”韩国能源部一位官员说。

如果需要的话，电池公司会投资一些采矿项目，但建立自己的电池和电池材料工厂的呼声越来越高，它们不愿意把钱都投在采矿项目上了，这位官员补充说。

一位专门从事矿业交易的澳大利亚银行家说，韩国公司和贷款人都过于谨慎。

这位银行家说：“在韩国参与澳大利亚矿产项目方面存在一种挫折感，因为它与澳大利亚勘探业的投机文化相冲突。韩国可能真的被甩在后面。”

有一些交易正在进行。

10月下旬，韩国电动汽车电池制造商SK On宣布，与澳大利亚锂矿公司Lake Resources签订锂供应框架协，这是一家历史悠久的锂矿开发商。

根据协议，SK On预计在收购Lake Resources 10%股份后，最早将于2024年第四季度开始获交付电池级锂。该承购协议的初始期限为5年，并可选择延长5年，前两年每年供应1.5万吨，之后每年供应2.5万吨，这意味着SK On可以获得共23万吨锂。

为Lake Resources与SK On的交易提供咨询的格雷戈里说，韩国电池制造商犹豫不决的部分原因是它们没有采矿业的背景，有的只是在化工行业的经验。

他指出，韩国钢铁制造商Posco在对电池供应链进行投资方面要比LG、SK或三星积极得多，因为它有投资铁矿石和其他项目的历史。

Posco和LG能源解决方案都是昆士兰太平洋金属公司的支持者，该公司正在汤斯维尔开发一个镍和钴加工厂。10月，昆士兰州与通用汽车公司签署了一项重要的投资协议，这表明美国汽车制造商对澳大利亚矿产供应链的兴趣渐浓。

格雷戈里敦促澳大利亚政府介入并资助更多的交易，包括直接入股项目。他说：“现在缺少的是政府的支持，中国和美国都在这样做，但澳大利亚做得还不够。政府200亿-300亿澳元（约130亿-194亿美元）不仅要用于资助上游资源的开发，还应该用于资助建立一个加工这些材料的制造工业。这个行业需要一个支撑点。”

但鉴于全球都在争夺资源，一些高管认为，韩国电池公司早晚都会积极起来，这只是时间问题。

Ardea资源公司的首席执行官安德鲁·彭凯斯曼（Andrew Penkethman）说，韩国不过在等一个合适的交易。

他说：“自《通胀削减法案》以来，我们看到潜在战略伙伴的参与明显增加，但人们仍在研究如何去做。”

他预计韩国的电池制造商会接受这样的观点：“为了确保长期供应，有必要对项目进行直接投资。

“锂离子电池领域的交易只会更频繁。” 彭凯斯曼说。

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