蜜雪冰城招股书披露！开店2.2万家，3年赚30亿（附下载）

因一首洗脑神曲“你爱我，我爱你，蜜雪冰城甜蜜蜜”出圈的蜜雪冰城，靠着平易近人的价格和憨厚可爱的“雪王”，红遍了大街小巷，不知不觉中蜜雪冰城的门店已是随处可见了。

9月22日，中国证监会官方网站信息显示，蜜雪冰城股份有限公司(简称“蜜雪冰城”)的A股上市申请已获受理并正式预披露招股书，“国民连锁茶饮第一股”拟登陆深交所主板，广发证券为公司上市的主承销商。

招股书显示，蜜雪冰城各项核心财务数据均实现了稳定增长，且近三年净利率分别达到17.2%、13.5%和18.5%。

具体来看，2019年、2020年、2021年蜜雪冰城的营业收入分别为25.66亿、46.80亿、103.51亿；净利润分别为4.42亿、6.31亿、19.12亿元；归母净利润分别为4.45亿、6.32亿、19.14亿元；扣非净利润分别为4.38亿、8.96亿、18.45亿元。此外，近三年公司经营性净现金流分别为11.39亿、16.92亿与20.77亿元。

招股书显示，蜜雪冰城是国内门店数量最多、规模最大、品牌影响力最强的现制饮品连锁企业之一，通过“直营连锁为引导，加盟连锁为主体”的方式打造现制茶饮连锁品牌“蜜雪冰城”、现磨咖啡连锁品牌“幸运咖”和现制冰淇淋连锁品牌“极拉图”，为消费者提供各类现制饮品、现制冰淇淋。

截至2022年3月末，蜜雪冰城已有2万余家门店，门店网络覆盖了境内31个省份、自治区、直辖市。并在境外的印尼、越南已分别开设了317家、249家“蜜雪冰城”门店。

公司旗下有“蜜雪冰城”“幸运咖”“极拉图”三大连锁经营品牌，品牌门店内销售的产品主要为现制茶饮、现磨咖啡与现制冰淇淋。中国现制茶饮、现磨咖啡与现制冰淇淋行业内代表性品牌基本情况如下：

根据艾媒咨询报告显示，2021 年度中国现制茶饮行业市场规模为2,796亿元，公司“蜜雪冰城”品牌门店2021年度终端销售额约为200亿元，约占现制茶饮行业市场规模的7.15%。根据华经产业研究院报告显示，2021年我国现制茶饮门店约39万家，公司“蜜雪冰城”品牌境内门店2021年末数量约2万家，约占现制茶饮门店总数的 5.13%。

和新茶饮第一股奈雪的茶完全自营，其收入主要来自门店对外销售的现制茶饮与烘焙产品的模式不同。“连锁茶饮第一股”蜜雪冰城的主营收入还来源于向加盟商销售食材、包装材料、设备设施、营运物资等产品，以及加盟管理服务费。

其中占比较大的是食材和包装材料的销售收入，2万多家加盟门店的食材和包装采购，为蜜雪冰城贡献了超85%的收入。

2019年至2021年，仅食材这一项，蜜雪冰城向加盟商收取的费用分别为17亿、32亿和72亿，占营收比基本为近70%。

从包装袋来看，2021年，蜜雪冰城杯子销售收入为10.5亿元，占公司全年营收的10.2%，以当前市场价格0.3元/个来计算，蜜雪冰城一年卖了逾30亿杯。同一年，蜜雪冰城吸管销售收入为3.06亿元，占公司全年营收的2.96%，以吸管的平均单价为0.1元/根来计算，蜜雪冰城去年吸管也卖了逾30亿根。

本次IPO，蜜雪冰城拟募集资金64.96亿元，投向12个项目，其中包括5个生产建设类项目、3个仓储物流配套类项目、3个其他综合配套类项目以及补充流动资金。

就在前段日子，蜜雪冰城上市辅导完成后，还传出了蜜雪冰城要进军瓶装水赛道，品名“雪王爱喝水”，此举或许也是蜜雪冰城为上市做出的新举措。

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