上海
近日新能源下乡活动已正式启动，共有52个汽车品牌参与了此次下乡活动，可选车型超过100款。多家券商机构预测这将利好多家整车和零部件企业，其中比亚迪、五菱、奇瑞及长安整车厂的受益可能性较大，零部件板块智能化核心品种、特斯拉产业链、其他新能源相关赛道（轻量化、玻璃、车灯、综合性等）三条主线存在较大增长空间。
5月31日工信部等四部门联合发布《关于开展2022新能源汽车下乡活动的通知》，多地也出台了相应的地方补贴政策。
新能源汽车加速渗透的产业趋势明显，农村地区也逐步发展私人电动化出行，同时也在产品、渠道等方面提出了更高的要求。
根据中国电动汽车百人会发布的《中国农村地区电动汽车出行研究》（2.0版），农村居民对电动汽车的价格接受程度多集中在10万元以下（95.8%），农村居民较看重电动汽车使用经济性。
中信证券分析，基于在售车型看，比亚迪、哪吒、奇瑞、荣威、五菱及长安均有10万以下车型供给，2022年1月至4月，其相关车型在10万元以下的新能源汽车销量中占比78%，中低端新能源车型在本轮活动市场受益指向性明确。
汽车企业打通农村地区的渠道，通常的做法是布局较为全面的销售渠道。根据腾讯地图显示的门店数量，自主品牌中，五菱、吉利、奇瑞、红旗、长安及荣威的销售门店在低线城市占比更高，其在非一、二线城市的门店占比均在57%至64%范围内。在低线城市销售门店数量较多，有利于相关品牌在低线城市乃至农村地区的销售。
考虑到具有10万元以下车型的供给优势和较为良好的销售网络，比亚迪、五菱、奇瑞及长安整车厂的受益可能性较大。
随着新能源汽车下乡活动的进一步开展，下游需求带动了相关零部件企业的需求，多家券商给出零部件企业重点关注的建议。
分析师指出，自主崛起对零部件拉动作用明显，国内汽车零部件公司依旧存在较大增长空间。
东吴证券提出“全面看多，超配整车+零部件”观点。零部件板块建议重点布局三条主线：智能化核心品种（德赛西威、华阳集团、伯特利、经纬恒润、炬光科技等）；特斯拉产业链（拓普集团、旭升股份等）；其他新能源相关赛道：轻量化（爱柯迪，文灿股份）、玻璃（福耀玻璃）、车灯（星宇股份）、综合性（华域汽车）等。
根据车云数据，新能源智能汽车渗透率超过40%，成为汽车智能化发展的强劲动力。智能化核心品种德赛西威、华阳集团、伯特利、经纬恒润、炬光科技等企业在智能化变革下的研发优势放大。
2020年《节能与新能源汽车技术路线图2.0》提出到2035年纯电动乘用车轻量化系数降低35%，节能减排需求驱动汽车轻量化发展。爱柯迪、文灿股份等在轻量化赛道有机会获得行业催生的红利。
西南证券指出，汽车玻璃行业呈现集中度高的寡头垄断格局。福耀玻璃2021年市占率达31%，并且受益于智能化渗透率提升，天幕玻璃、HUD玻璃等高附加值产品占比增加，与竞争对手相比，福耀玻璃将获益明显。
部分零部件企业由于拓展了自主品牌及新能源车企，具备较为丰富的客户矩阵，在本轮新能源汽车下乡活动中产能或将持续扩张。
车灯龙头星宇股份、综合性汽车零部件龙头供应商华域汽车客户结构多元化，有利于业绩韧性增强。而拓普集团、旭升股份通过绑定特斯拉产业链，也进一步验证着汽车零部件赛道的长期价值。
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