宝能理财再次违约！产品兑付陷入困境

　　今年3月份，一个消息刷屏朋友圈，关于广州中级法院找不到姚振华的人，称“下落不明”，因涉及7亿元金融借款合同纠纷案全网呼喊姚老板现身。

　　姚振华下落不明

　　广东省广州市中级人民法院近期公告显示，原告广州银行开发区支行，被告为广州宝时物流、姚振华、宝能集团、深圳钜盛华。

　　双方涉及金融借款合同纠纷案，借款本金余额7亿元及至本息清偿之日止的利息、罚息、复利（暂计至2021年9月29 日止，利息约1429.17万元）。

　　除了偿还本金和利息等，原告广州银行开发区支行还要求，姚振华名下的地块使用权拍卖、变卖所得的价款在被告一债务范围内优先受偿。

　　而宝能集团官方微信号22日发文称，姚振华董事长检查宝能汽车深圳工厂复工复产工作。此前，广州市中级人民法院公告称，宝能姚振华下落不明。

　　宝能集团称，3月21日，在深圳疫情解封的第一天，宝能集团董事长姚振华走进宝能汽车深圳工厂进行工作检查，全面了解深圳工厂生产复工运行情况，并与在场的宝能汽车集团高管和深圳工厂的管理干部作深入交流，就宝能汽车深圳工厂2022年的重点工作做全面督导。宝能集团还在文章中插入多张姚振华检查复工复产工作的照片。

　　宝能理财产品兑付二次违约

　　此前，宝能集团官微公布了理财产品的兑付方案，其中关于兑付进度计划：投资者每月不少于3万元的款项分配，确保投资者至2022年2月28日兑付总额不低于20万元、至2022年4月30日兑付总额不低于50万元，剩余款项不晚于6月30日组织兑付。

　　根据投资人的反馈，截至2022年4月30日，投资人仅收到款项26万元，总共支付了5次，分别是3万、3万、14万、3万、3万，合计26万，远远低于方案中的50万，宝能集团再次违约。

　　中炬高新发布于2021年10月20日的公告显示，截至9月底，宝能集团合并报表总资产约8300亿元，剔除并表金融资产及负债后集团总资产约4300亿元。截至10月19日，宝能集团共被法院执行19笔，执行金额180.31亿元。

　　公告称，近期宝能集团时间较为紧迫的流动性缺口约为200亿元，包括理财产品兑付合计83.49亿元；较为急迫的工程款等需要支付26亿元；部分紧迫的经营款项及到期本息约85亿元。

　　当前宝能在信托、银行、理财等方面已是全线违约，但目前将主要精力放在了对理财产品的兑付上。

　　金融机构往往都是有抵押物，因此宝能的解决方案主要是展期和增加抵押物；但对于购买理财产品的投资人来说，他们没有抵押物，只能靠频频维权，向各部门投诉。最终监管部门对宝能施加了压力。

　　宝能的诸多理财产品发行，从形式和程序上看都是合规的，但一旦深入挖掘，则很容易发现被用于自融。监管层已提醒宝能可能面临刑事法律风险，因此“宝能系”选择主动“拆雷”，承诺将不晚于2022年6月30日完成兑付。

　　宝能旗下六基金公司

　　产品涉嫌自融

　　“宝能系”旗下的钜盛华，是其核心金融平台，在其内部被称为“金控集团”。工商登记资料显示，深圳易顺成基金、深圳海润基金管理、深圳市宝能利通资产管理均为钜盛华持股100%的子公司；上海宝泓世纪股权投资的大股东为宝能投资集团，持股99%；深圳市宝利源资产管理也曾由钜盛华100%持股；而前海世纪基金管理有限公司曾是钜盛华旗下私人财富管理平台，2020年12月才转由深建业接盘。

　　一名2020年10月在前海世纪购买了“纯债2号私募投资基金”的人士表示，该公司相当多的理财产品均涉嫌自融，仅以“纯债2号私募投资基金”为例，该产品的推介资料显示，这只基金的投资范围是上交所挂牌发行的标准化债券，采用滚动发行模式，具体投资标的则为深圳深业物流公司发行的公司债券。工商登记资料显示，深圳深业物流公司的大股东即为钜盛华，持股比例为78.5%。

　　另一名2020年在前海世纪购买了“钜宝2号私募投资基金”的人士提供给的资料显示，这只基金的募资同样投向深业物流发行的债券。值得注意的是，该产品向中国基金业协会备案的时间是2017年。“他们采用的是滚动发行模式，实际上形成了一个资金池。”该人士称，“但是为什么一个备案可以使用这么长时间？私募基金没有募集期的吗？”

　　自2021年8月以来，“宝能系”旗下诸多理财产品难以兑付，投资人频频向有关部门举报。一份由前海世纪写给深圳市证监局的函件显示，7月28日，深圳证监局向该公司提出监管指导意见，此后该公司对产品进行了梳理，发现涉及到宝能发行的短期理财私募产品共有4只，分别为宝盈A-001号、钜宝2号、纯债1号、纯债2号，现存续份额约为38亿元，涉及投资人760人。

　　另一名投资人提供的文件显示，在向中国证监会投诉前海世纪基金管理有限公司后，中国证监会方面回复称，“据中国证券投资基金业协会反馈，因涉嫌自融等违规问题，该协会已关注到前海世纪的相关风险。”

　　“宝能系”在其他几家资管公司发行的理财产品，亦被媒体曝出涉嫌自融，其产品的融资方、管理房和担保方，背后均指向“宝能系”公司。比如“宝钜6号私募投资基金”，该基金的管理公司为深圳海润基金管理有限公司。产品宣传资料显示，融资方为宝能投资集团，资金用途为“用于宝能投资集团下属公司日常资金需求”。

　　这些私募基金涉及到的宝能理财，仅是“宝能系”庞大金融帝国的冰山一角。公开资料显示，钜盛华参股了两家险资，分别为前海人寿和前海联合财险，持股比例分别为51%和20%。此外，钜盛华还参股了一家公募基金公司、一家融资租赁公司，并全资持有多家私募、资管类公司。其中公募基金公司系“新疆前海联合基金管理有限公司”，融资租赁公司是“深圳市前海融资租赁金融交易中心有限公司”，又被称为“广金所”。

　　2014年，广金所开始从事P2P业务。其旗下的“广富系列”理财产品被媒体曝出自融。公开资料显示，该系列产品共有1100多个标的，单笔规模普遍在500万-1000万元，资金主要流向宝能位于深圳龙华新区、合肥滨湖新区和广东云浮的三个房地产项目，平台亦涉嫌自担。

　　彼时P2P全国盛行，诸多房地产企业纷纷设立类似平台融资。在上述涉嫌自融的产品曝光后，广金所于2015年将网贷业务单独划分出去，成立全资子公司广金所信息服务有限公司（下称“广金服”），继续从事网贷业务。经股权穿透，该平台的最终受益人和实际控制人均为姚振华。公开资料显示，广金服于2020年8月才完成良性退出。

　　从广金所开始，宝能就尝到了自融的甜头，此后愈发走向饮鸩止渴，直至最近爆雷。

　　-END-