企业观 国泰财险一季度净现金流回正，主要风险为保险风险

韦璐/文

财经网金融讯 4月28日，国泰财产保险有限责任公司发布2022 年第 1 季度偿付能力报告。报告显示，2022年第一季度，公司保险业务收入8.73亿元，净利润5173万元，实际资本18亿元，均为核心一级资本。公司核心偿付能力溢额12.6亿元，核心偿付能力充足率333.76%，较上季度的311.57%上升22.19个百分点。

净现金流方面，在刚刚过去的2021年，公司年度净现金流为-1.41亿元，而2020年度净现金流为9377万元。综合来看，符合“保险公司过去两个会计年度及当年累计的净现金流不得连续小于零”的监管要求。

尽管如此，基于2021年度净现金流小于零的情况，国泰财险在报告中提到，要力争 2022 年度净现金流大于零。对此，公司财务部进一步加强日常资金管理，做好事前资金预测、事中监控、事后分析，确保公司资金流情况符合公司管理目标。一季度末，国泰财险本年度累计净现金流为1.08亿元。

同时，一季度末公司整体现金流入37.1亿元，整体现金流出36亿万元，现金及现金等价物 2.95亿元，流动性资产储备变现金额 9.75亿元，基本情景下公司整体流动性覆盖率（LCR1）为 111.19%。

财经网金融了解到，流动性覆盖率旨在确保金融机构在设定的严重流动性压力情景下，能够保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产，并通过变现这些资产来满足未来30日的流动性需求。流动性覆盖率的标准是不低于100%。

由此看来，国泰财险各项流动性监管指标均符合监管要求，公司整体流动性风险可控。2021 年第三季度、第四季度国泰财险风险综合评级均为 A 级。

“目前公司面临的主要风险为保险风险，”报告提到，2022年1季度末，公司保险风险最低资本占整体最低资本高达 64.31%，以其他险（主要为退货运费险）最低资本为主。据悉，保险公司的最低资本，是指根据监管机构的要求，保险公司必须具有的最低资本或者最低偿付能力的额度，它直接影响着保险的偿付能力充足率。

在超六成的保险风险最低资本外，市场风险最低资本占整体最低资本的比例为15.28%，主要来自于债券、证券投资基金、股票、资产管理产品等投资资产配置所带来的最低资本占用的影响；另有20.41%的占比为信用风险最低资本。

2021年，公司偿付能力风险管理评估（SARMRA）监管评估得分为 74.74 分，按照《保险公司偿付能力监管规则》的要求和监管机构发布的调整基础分，最终偿付能力风险管理评估得分为74.27分。

(编辑：韦璐)