周末综合看了一下各家报告,基本还是我上周的判断,上半年震荡为主,难有趋势性的机会,金融、地产、能源、资源等低估值、周期板块应该会强势一点,而新能车、半导体、军工等成长制造板块受美国十年期国债利率高位以及通胀带来的成本上行压制,表现会相对弱一点。我觉得上半年的总体操作策略还是做波段,有个10%左右的反弹就得滑头一下,因为没有主线,也难有持续性的反弹行情。
说实话,开年那段时间我还是相对乐观的,相信经济在政策的刺激下能够企稳。但随着宏观经济的推进,美联储加息、俄乌冲突,局势确实愈发混沌和恶劣。
首先来看基本面,也就是国内的宏观经济,这个大家应该多少有所感觉,弱而且暂时找不到良方。今年GDP增速目标是5.5%,由于疫情和通胀影响,现在一季度看下来大概率比正常水平还低。
其实管理层也很急,一季度不能发力,那5.5%的债就越欠越多,后面任务就更艰巨。政策想要发力,但束手束脚,一方面美联储加息,如果我们大放水,那汇率就要大幅贬值;另外一方面,由于房地产的基调是房住不炒,完全放开房地产,就相当于过去几年的调控白干,但就现在的状况,稳都谈不上。
所以,现在的市场的感觉就是,知道也相信今年大概率能达到5.5%,但是不知道如何实现,找不到什么产业能够撑住5.5%。
外部环境就更复杂了,通胀、加息、缩表,历史上大危机能出现的事都有了,可以说是内外交迫。
这里,可能有朋友想问,为啥这么恶劣还要留在市场上?因为有危就有机,历史上每一次大危机所砸下来的坑都是未来高收益的起点,不跌下来怎么涨上去,我们需要做的就是在底部存活下来,多赚钱,收集足够的筹码,这是我们下一轮行情获得高收益的基础。
所以,近段时间我一直强调不要盲目大幅补仓,规划好现金流和仓位,避免后续有什么突然地风险爆发,给自己的持仓造成重创,虽然我觉得最困难的时间大概率过去了,但金融市场上谁也说不准。
中泰星元是低估值、稳增长,一月份调入的,当初是想着拿来防守,现在看来完全达到了效果,近期反弹的比较多,这几天我有在减仓做波段。然后科创50、半导体、军工、新能源定投一笔,下一轮行情,开始涨的是会是低估值大蓝筹,比如上证50,但弹性最大的肯定是科创,这也是为下一轮行情播种吧。
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