看点 货源短缺需求强劲 正极材料厂商备货忙

来源丨中国证券报

“当前市面上货源非常少。”南通市悦华新材料科技有限公司销售总监王红告诉记者，临近年底，正极材料厂商采购情绪浓厚，但锂盐供给偏紧，推动价格节节攀升。

机构数据显示，目前电池级碳酸锂最高报价达到256000元/吨，预计明年增量主要来自盐湖提锂，供应或不及预期，而需求增量确定。

多渠道找“盐”

“明年上半年估计仍是供不应求，很多企业担心买不到货。”王红表示。

在强劲需求推动下，12月以来锂盐涨价加速。上海有色网数据显示，12月23日，电池级碳酸锂价格上涨4000元/吨，均价报254000元/吨，最高报价达256000元/吨，突破市场前期250000元/吨的预测价。工业级碳酸锂价格上涨至236000元/吨。

锂盐成本也在不断上移。永兴材料(002756)在调研纪要中表示，公司锂盐成本有所上升，但原材料来自自有矿山，总体仍处于合理范围。

民生证券指出，当前电池级碳酸锂长单报价22万元/吨，短单报价26万元/吨。华安证券(600909)认为，临近年底，正极材料厂家备货情绪浓厚，供应紧张局面不改。同时，青海盐湖因气候影响供应受限，锂盐供给持续偏紧。

目前，主要锂盐大厂以维护老客户为主，暂无散单出售。部分贸易商手中有少量现货，但主要用于保障老客户。整体看，市场需求强劲，现货流通量较少，库存有所消耗，且进口碳酸锂涨价明显。

有的正极材料厂商买不到货，只好选择采购工业级碳酸锂。“找不到货源，于是开拓渠道购买含量低的工业级碳酸锂，加工提纯制成符合电池用的碳酸锂，提纯成本超过10000元/吨。”王红告诉记者。

锂矿公司纷纷扩产

新能源赛道持续火热，锂矿公司纷纷扩产。

近期，多家锂矿巨头公布扩产计划。赣锋锂业(002460)12月1日晚公告称，全资子公司赣锋国际已完成第一期股权交易对价3900万美元支付工作，交易完成后将持有荷兰SPV公司50%股权。荷兰SPV公司设立后，Goulamina锂辉石矿开采许可证将移交给荷兰SPV公司，预计于2022年初完成。

天齐锂业(002466)日前在互动平台表示，2021年6月，文菲尔德董事会结合市场情况决定将泰利森第三期年产60万吨化学级锂精矿扩产项目试运行时间提前至2024年年底。届时，泰利森锂精矿产能将达到194万吨/年。

火热的市场吸引越来越多的企业入局。下半年以来，兴发集团(600141)、湖北宜化(000422)等化工企业扎堆“跨界”进入磷酸铁锂赛道。

西藏珠峰(600338)有关负责人接受记者采访时表示：“根据公开披露的信息，预计到2022年年底，有明确时间表的磷酸铁扩产产能将达58.5万吨，而规划产能超过300万吨。”

上述负责人表示，2022年锂盐主要增量大概率来自盐湖提锂。即使在乐观情况下，2022年锂盐供需仍将维持紧平衡，缺口可能比2021年略大。

太平洋证券指出，2022年全球锂资源供应增量大约18万吨。但受项目进展不及预期以及其他原因扰动，实际释放量或低于预期。光大证券认为，从供给侧看，2022年新增锂资源产量少，全球锂资源供需缺口约3.4万吨LCE。随着2023年新增矿石和盐湖项目投产，供需缺口将有所缩小。

供应紧张局面短期难缓解

从需求方面看，新能源汽车产业加快发展，2022年锂资源需求向好。

中国汽车工业协会预测，2022年中国新能源汽车销量为500万辆，同比增长47%。根据《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》，到2025年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。

上述西藏珠峰负责人告诉记者，预计2021年-2025年锂电池需求将高速增长，2025年锂电池需求达到1223GWh，年均复合增速达34.4%，对锂资源的需求将持续提升。从供应端看，2020年-2023年的锂资源供应年均复合增速为29.6%，未来三年锂资源供给都将不足。“锂资源自给率的高低，将决定企业的核心业绩表现和未来成长。”该负责人说。

根据中信证券研报，随着全球锂价持续上涨，南美盐湖锂资源开发热度不断提升。2021年，以阿根廷盐湖项目为代表的南美锂资源开发提速，赣锋锂业、西藏珠峰、盛新锂能(002240)、紫金矿业(601899)、宁德时代(300750)等国内企业加快布局南美盐湖锂资源。

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