资产配置，骗人的鬼

1

大家好，我系浪浪。

人类一说起资产配置，上帝就笑了。

这事在不同人的嘴里，能说出不同的花样来。

唯一的共同是，资产配置至关重要。

唯一的不同是，处处都不同。

在房产中介的嘴里，不动产应该占到家庭资产的80%以上。

原理是发展需要土地，土地是经济的根本，普通家庭逆袭靠房产。

并且还延用了二八定律。

在理财大V的嘴里，股票基金应该占到家庭资产的70%左右。

原因是金融才是未来，炒股能赚大钱，普通人逆袭的唯一机会。

然后理财大V的本金来源于理财教育，主要理财渠道是买房，大额资金放固收。

小额资金都要掂量掂量，才敢下场赌博。

理由是，要做个局外人，才能给出清醒的洞见。

好的，你过来一下。

今晚我就让你做个菊内人。

而在保险人的嘴里，健康险应该占家庭资产20%，储蓄险应该占家庭资产40%，合着一起是60%。

逻辑来源于一张叫，标准普尔家庭资产的配置图。

相信很多人都看过。

然而有意思的是，标准普尔压根没出过这张图。

这张图就跟鲁迅说过的话一样神秘。

你摸不透啊。

2

“资产配置” 这四个字，已经被神化了。

在当今世道，一个人兜里要是有几个钱，不做资产配置，就不算会理财。

就不算是跟得上时代的上进好青年。

理财焦虑，写在脸上。

而解药就是资产配置，必须把自己的每一分钱都盘活，才不算亏。

才能对得起每日每夜跟在后面跑的通货膨胀。

但是误会了啊，大可爱们。

资产配置是一种平庸的选择。

只有平庸的资产配置，没有牛X的资产配置。

为啥这么说呢？

因为资产配置的目的，首先就不是收益。

而是在满足了短期支出和长期支出目标的前提下，

平衡风险和收益，尽量赚取一个稳定的利率。

你想想是不是这么一回事，先解决钱够花的问题，有闲钱再去做投资。

而且还不能是激进的投资，毕竟家里的钱袋子被你拴在裤腰上。

这是一个家庭的希望。

复习一下投资的第一定律，必须拿长期不动的闲钱来玩。

长期不动是什么意思呢？

这笔钱要是打水漂了，会心疼，但影响不了生活。

玩是什么意思呢？

投资是一门拿小筹码置换大筹码的游戏，输赢的概率都挺大。

小筹码输了，不影响生活，赢了，算意外之喜。

大筹码输了，再拼个十年未必赚得回来，赢了，对你的生活也起不到决定性的改善作用。

在一个随机性极高的游戏里，要先学会尊重运气。

不然会被抽到没脾气。

而，越是极端的资产配置框架，问题就越大。

比如有些人把八成资产压在房产上，涨起来是刺激。

但是跌起来更刺激。

这要是现金流一断，被迫断供，半辈子的心血说没就没。

这严格意义来讲，都不算是啥资产配置了，算赌博游戏。

我再重申一遍，资产配置的目的，是先守住，收益是其次的。

超额收益的本质是风险溢出。

正儿八经的普通家庭，上有老下有小，哪里担得起投资亏损的后果。

那为什么大家要极端化资产配置呢？

这个问题可以换个问法，比如，为什么某些人总需要极端化资产配置。

因为利益相关啊。不够极端，就意味着收益看起来不够刺激。

一个收益平平无奇的资产配置方案，你会爱吗？

你会觉得，这简直侮辱了资产配置，什么狗屁大V。

理财课卷到今天这个地步，大家都有责任。

3

资产配置，是一套没有标准化的理财框架。

没有标准化就意味着，因人而异。

不能把家庭的资产配比给锁死。

找到一套规则，然后对号入座，这个配置30%，那个配置40%，都是有问题的做法。

现实根本不允许你这么做。

比如一个家庭的资产，堪堪够在大城市买房，这时候有人跳出来说，你怎么可以把全副身家都压在房产上呢？

这时候你应该给他一巴子。

为什么？因为买房是刚需，这是必要的支出，不算投资。

而且，对于绝大多数家庭来讲，除非你积攒到了足够的本金，否则老老实实干好自己的事业，是慢慢变富的唯一途径。

跨行业，跑到自己的认知盲区去瞎折腾，ROI通常为负。

把心思放在正业上，或许早就发家了。

那资产配置这件事，有没有逻辑可循呢？

有。但是你不能抱有高期望，正如我前面所说，资产配置的目的，不是去赚取收益。

而是，不出错。

从这个角度出发，一个健康的资产配置框架，需要先给钱的去处，排一个优先级。

第一优先级的，有两笔钱。

一、 短期的刚性支出

满足衣食住行、吃喝拉撒玩的钱。

通常为1年的生活费。

钱的去处：银行活期、可随时挪用的理财，如余额宝、零钱通。

二、 保命的钱

兜底大病、意外等重大经济损失的保障性支出。

避免一夜返穷。

钱的去处：保险，包含社保和商保。

这两笔钱的共性是 “兜底”。

可以统称为是，给生活兜底的钱。

如果连这两笔钱都没有，就不要谈资产配置了。

努力搬砖吧，多攒点安身立命的钱。

第二优先级的，是长期的刚性支出。

指的是短期内用不到，但是长期来看，一定会发生的支出。

按照人生阶段的时间推序，主要有：

买房、教育金、养老。

特性1，不是短期可以完成的目标，需要慢慢攒钱；

特性2，刚性支出，不能承受风险波动，稳健为主。

钱的去处：银行大额存单、国债、储蓄险。

第三优先级的，是风险投资的支出。

在满足了刚性支出（生活必需）的前提下，有多余的钱，可以拿来布局有本金亏损风险的投资。

钱的去处：股票、股基等权益类投资。

有人可能会问了，不是说富人重投资，穷人重储蓄吗？

为啥你把投资的优先级放得这么靠后？

这是个有趣的问题啊，富人为什么重视投资？

因为人家有钱，在留足了刚性支出的款项后，还有一大笔钱可以拿出来挥霍。

我举个例子，税后月薪1万跟2万的储蓄力完全不一样。

月薪1万，租房要3000，吃喝要3000，其他支出2000，算下来，抛开生活必需的刚性支出外，到月底手上的可支配收入只有2000。

月薪2万，租房要3000，吃喝要3000，其他支出2000，算下来，抛开生活必需的刚性支出外，到月底手上的可支配收入就有12000。

工资相差一倍，可支配收入却相差了6倍。

那你说，后者是不是就有更多的钱拿出来骚呢？

资产的量级不同，侧重点也完全不同，但底层逻辑是相同的。

没有人会傻到拿兜底的钱去骚。

许老板破产了，仍然一辈子有花不完的钱。

就是这么骚。

最后，是满足欲望的支出。

用来买高端消费品的钱。

指的是一些实用价值不高，但是悦己价值很高的消费。

典型的例子就是奢侈品，名包、名表、豪车等等。

其实我认为，这个支出，跟风险投资的支出优先级不相上下。

主要看个人的投资能力和价值观。

如果花钱更快乐，那还不如大大方方地花。

因为去做风险投资的话，你迟早会意识到，当初还不如好好花钱。

像如何成为一个优秀的富二代？答案是别努力，尽量躺平。

你越努力，家里越穷。

一个投资可能几千万就栽进去了。

但是你每天吃吃喝喝玩乐，十年也花不了多少钱，真的。

4

除了提供一些指导性的原则外，其他的，我就不说了。

毕竟我不是满嘴跑火车的理财博主。

我只能给一些实在的，听起来甚至有点无聊的建议。

但不骗人，我自己是这么做的。

我接触到的一些有钱大佬，TA们的资产配置逻辑，跟这个框架也大差不差。

不过，在资产配置优先级第二的 “长期刚性支出” 这块，我要多说几句。

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1是由于整体利率下行，保险公司也要做出调整，明年大概率，是买不到这类收益天花板产品了；

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