康泰生物“兜底式”增持，引来深交所“八问”

9月22日，康泰生物收到深交所创业板管理部下发的关注函。

创业板管理部要求康泰生物就2021年以来所持公司股份变动情况及质押情况，是否存在平仓风险等8个问题进行说明，并要求在9月24日前将相关材料做相关书面说明并对外披露。

截至9月23日收盘，康泰生物报收108.39元/股，涨幅0.26%。

关注函八问风险

此次深交所下发关注函的原因，主要系康泰生物控股股东鼓励公司以及公司员工进行增持，并承诺凡在2021年9月22日至2021年10月29日期间净买入的康泰生物股票，且连续持有12个月以上并在职的员工，因在上述期间买入康泰生物股票产生的亏损，由杜伟民予以补偿，增值收益则归员工个人所有。

针对此承诺，深交所创业板对康泰生物下发关注函，希望公司说明：

第一，请康泰生物以列表形式说明公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其直系亲属2021年以来所持公司股份变动情况及质押情况，是否存在平仓风险，并说明上述主体未来6个月的减持计划；

第二，要求康泰生物补充披露倡议人补偿员工持股亏损的履约保障措施，明确是否有一定比例保证金存放于第三方或上市公司，并请充分提示履约风险；

第三，要求康泰生物说明对倡议人补偿能力、具体的履约保障措施的具体核查情况，在此基础上说明本次倡议涉及的亏损补偿的合理性和可行性；

第四，要求康泰生物结合倡议人就本次倡议通知你公司董事会的时点、作出相关承诺的时点，说明本次增持倡议的原因及目的，是否存在配合相关股东减持的情形；

第五，要求康泰生物对照《上市公司收购管理办法（2020年修订》第八十三条的相关规定说明相关员工是否构成倡议人的一致行动人，并请律师进行核查并发表明确意见；

第六，要求康泰生物说明本次事项是否构成股份支付，请会计师进行核查并发表明确意见；

第七，要求康泰生物补充披露本次增持倡议的筹划过程，是否采取相应保密措施，并请向本所提交内幕知情人名单；

第八，要求其他康泰生物认为应当说明的事项进行说明。

针对以上8个问题，康泰生物称对关注函的回复目前正在准备中。截至记者发稿前，康泰生物还未进行披露。

“兜底式”增持

深圳康泰生物制品股份有限公司（简称，康泰生物），成立于1988年8月，是深圳市首批高新技术企业之一。主要从事生物制品的研发、生产和销售。杜伟民作为其法定代表人，也是公司的主要股东之一。

康泰生物目前已上市的产品有无细胞百白破b型流感嗜血杆菌联合疫苗、23价肺炎球菌多糖疫苗、重组乙型肝炎疫苗（酿酒酵母）、b型流感嗜血杆菌结合疫苗和麻疹风疹联合减毒活疫苗等疫苗，吸附无细胞百白破联合疫苗、冻干b型流感嗜血杆菌结合疫苗已获得药品注册批件。并且目前已发展成为国内人用疫苗领域的领先企业。

凭借着新冠疫苗概念股的“东风”，去年至今，康泰生物股价大涨，市值突破千亿大关。今年5月17日，康泰生物创下221.9元/股的年内历史高点后，便开启连跌模式。截至9月16日收盘，股价已经跌至102.40元/股，四个月累计跌幅将近50%，市值累计蒸发约800亿。

9月17日，康泰生物发布公告表示，收到控股股东、实际控制人杜伟民提交的《关于鼓励公司员工增持公司股票的倡议书》。基于对公司未来持续发展前景的信心，并对公司股票长期投资价值的认同，杜伟民倡议：在坚持自愿、合规的前提下，鼓励公司及全资子公司全体员工积极通过二级市场竞价买入公司股票。

这一“兜底式”增持，也是这次下发关注函的主要原因之一。“兜底式”增持是指A股在一次又一次的下跌后，为了表现自己的护盘决心，不少上市公司董事长或大股东发出了诸如"亏了算我的"这样的护盘强音。即本公司员工因增持自己公司股票产生的亏损，将予以全额补偿；收益则归员工个人所有。

这也就直接导致了9月17日当天，康泰生物二级市场的暴涨。当天收盘价112.65元/股，涨幅达到4.20%。

数据来源：东方财富网

值得注意的是，康泰生物在倡议增持公告发出的同时，已经减持了康泰生物的股份。

今年6月，持有14433.17万股，占总股本比例21.03%的第二大股东YUANLIPING抛出减持计划，计划自公告披露之日起三个交易日后的3个月内，以大宗交易方式转让不超过700万股给其持有100%份额的私募基金产品；还计划自公告披露之日起三个交易日后的6个月内，减持不超过1300万股。

9月11日康泰生物公告显示，今年5月21日-25日，杜伟民集中竞价交易减持51.6万股，占公司总股本的0.08%，减持均价为180.84元/股，合计套现9331.34万元。

紧急获利变利空

2021年上半年，康泰生物的营收为10.52亿元，同比增长20.95%；归股净利润达到3.36亿元，同比上升29.54%；扣非净利润达到2.95亿元，同比上升16.52%。

虽然业绩在稳健增长，但是就其新冠疫苗研发以及投入速度来说，已经远远落后于第一梯队。在国药集团、科兴中维和康希诺等企业研发的新冠疫苗在国内外广泛接种时，康泰生物的灭活疫苗才在今年5月获得紧急使用。其新冠疫苗5月消息公布后便发生利好出尽的情况，股价从221元/股一路下滑至百元。

此外，康泰生物近期回复投资者提问时表示，其生产的新冠病毒灭活疫苗已经在国内纳入紧急使用，但尚未正式获批上市，目前已进入广东省、江苏省、四川省、贵州省、湖北省、湖南省、河南省等。公司在按计划有序推进该疫苗海外三期临床的同时，也在积极拓展海外市场。康泰生物引进阿斯利康的腺病毒载体新冠疫苗在国内已完成临床前研究，并提交了临床试验申请。

虽然康泰生物表示疫苗已经在多地使用，但目前已知的使用地只有广东省，对于其他省市的市场如何拓展等问题，记者也向企业发送了采访函，截至发稿并未收到回复。

见习记者 胡鑫宇

编辑 王丽颖

责任编辑 孙霄