一周概念股：A股多家产业链公司H1业绩爆发，OLED金属掩膜版供需缺口达31%

集微网消息，本周内，半导体产业链的多家上市公司发布半年报。在市场的超强驱动下，大量订单涌入半导体领域，半导体产业链今年景气度持续；随着半年报披露，产业链内A股上市公司经营情况逐渐浮出水面。

在景气度持续的背景下，国内面板厂商产能逐渐释放，OLED产业正处于高速增长期，高精度金属掩膜板（FMM）作为OLED面板生产中所需要的消耗性核心零部件，其市场规模也迅速增长。但国外垄断，国内尚未规模化出货，机构预计全球FMM供需比在2021年缺口最大为31%。

此外，集微网还观察到，新能源汽车这个“长坡厚雪”的赛道上，动力电池需求量在放大，游的设备企业也将迎来出货量的快速增长，短期内考验设备厂商的交付能力。

产业链多家A股公司H1业绩爆发

本周内，包括长电科技、捷捷微电、法拉电子、全志科技、士兰微、宇瞳光学等在内的多家产业链上市公司披露半年报，大部分公司业绩表现突出。

8月20日晚间，长电科技发布半年报称，上半年归属于母公司所有者的净利润13.22亿元，同比增长260.97%。对于业绩变动的主要原因，长电科技称，主要系近年来公司聚焦高附加值、快速成长的市场热点应用，以及与之对应的国际和国内的重点客户订单强劲需求。

8月20日，捷捷微电发布2021年半年度报告称，公司实现营业收入8.52亿元，同比增长109.03%。归属于上市公司股东的净利润2.39亿元，同比增长105.21%。捷捷微电表示，公司业绩增长主要原因是销售收入增长所致。

8月20日，法拉电子发布2021年半年度报告显示，上半年营业收入为12.83亿元，同比增长53.34%；净利润为3.64亿元，同比增长57.87%。

8月19日，全志科技披露半年报，2021年上半年全志科技实现营业收入10.48亿元，同比增长75.07%；归属于上市公司股东的净利润2.42亿元，同比增长181.44%。

8月19日晚间，宇瞳光学发布2021年半年度报告，实现营业收入9.94亿元，同比增长91.60%；归属于上市公司股东的净利润1.38亿元，同比增长204.32%。

8月16日，士兰微发布2021年半年度报告显示，上半年营业收入为33.08亿元，同比增长94.05%；净利润为4.31亿元，同比增长1306.52%；扣除非经常性损益净利润为4.02亿元，同比增长17998.07%。

在产业链持续高景气度下，多家公司交出了上半年亮眼的成绩单。

OLED金属掩膜版供需缺口高达31%

在景气度持续的背景下，国内面板厂商产能也逐渐释放，OLED产业正处于高速增长期。目前，国内面板厂商继续加快建设OLED产线的脚步。京东方、TCL华星、维信诺、深天马等企业先后有多条OLED产线启动运行、点量投产和量产出货。随着相关厂商OLED面板生产线量产进度加快，未来对FMM的需求也会越来越大。

得益于柔性OLED供应侧产能的推动，特别是中国大陆面板厂产能持续释放，推动AMOLED在智能终端市场的渗透率逐步提升，FMM的需求也随之呈增长趋势，群智咨询预计2021年全球FMM市场需求规模近37万条。随着FMM厂商的良率提升和新产能的释放，到2025年全球FMM供应规模将近60万条。

不过，目前FMM市场主要是被日本企业所垄断。业内人士对笔者表示，“目前国内还没一家FMM厂商实现量产出货，现在都是日本DNP能够大批量供货，其占据90%以上的市场份额，然后是TOPPAN有小批量供应，其他厂商基本是没有供货的。”

值得一提的是，随着相关厂商OLED产能的扩大，导致FMM等上游材料出现供应紧张情况，其供需缺口也进一步扩大。根据群智咨询数据测算，预计全球FMM供需比在2021年缺口最大为31%，若FMM厂商投资扩产及良率提升进展顺利，预计到2025年FMM供需关系才得以有效缓解。

尽管FMM存在不少技术难题，国内企业仍持续加大产品技术攻关。安徽立德材料相关负责人此前向笔者表示，“公司目前研发重点是金属掩模板的精度突破，公司采用了自主研发的混合工艺，攻克了传统纯蚀刻工艺和纯电铸工艺无法实现精度突破的难题，将开孔由行业30μm提高到20μm，量产物理PPI提高到423。”

不过，技术攻克与量产出货仍是两个概念，目前来看，国内FMM厂商实现规模化供货至少到2023年。为此，群智咨询表示，“单看大陆需求与供应，需求远大于供应，未来几年都将持续不平衡发展。随着大陆柔性OLED面板厂G6产能持续释放，大陆G6 FMM将持续处于供需失衡状态，需要持续进口海外。”

电池设备产销两旺面临交付考验

与OLED产业的“国外垄断，国内加大技术攻关”不同，在电池产业链上，国内的技术水平以及生产能力都处于国际领先水平。

8月10日，乘联会公布了7月全国乘用车相关数据，NEV（新能源汽车）销量“淡季不淡”。7月新能源乘用车批发销量达到24.6万辆，环比增长5.1%，同比增长202.9%。

乘联会秘书长崔东树指出，2021年上半年的NEV轿车市场呈现爆发性增长，渗透率持续增大。NEV轿车市场上半年贡献了16万增量，即使在轿车总市场负增长的5月-6月，仍然贡献了2万以上的纯增量。NEV市场由政策推动向市场推动转型，私家车份额逐年提升。

从结果来看，在新能源汽车产业链这个“长坡厚雪”的赛道，本土电池产业链的“雪球”有望越滚越大。日前，两部委发布的新政策，有望进一步扩大电池的增量市场。《通知》明确规定：“购买调峰能力，包括购买调峰储能项目和购买调峰储能服务两种方式，且被购买的主体仅限于本年度新建的调峰资源。”这就令电网投资储能项目产生了可能的盈利模式，直接利好储能产业。

从国内主流电池厂商规划产能来看，到2025年，预计国内存量设备更新市场规模达700亿元，而新增设备市场空间规模预计达850亿元，合计市场空间1550亿元。

巨大的市场增长空间下，本土设备厂商有望迎来新一轮成长。目前，国内A股市场上主流的电池设备厂商有先导智能、杭可科技、利元亨、赢合科技、金银河、福能东方、盛弘股份、科恒股份等。

从几家龙头企业订单情况来看，随着设备订单金额越来越大，快速成长的市场和客户需求变化也对企业的交付能力提出了新的挑战。业内人士指出，“短期考验各家企业的客户交付能力，长期更多的是看企业的管理体系能力以及数字化精益生产能力。”