丁点儿股份靠“天降”大客户雪中送炭，与公司关系不简单

在宏信证券的保荐下，四川丁点儿食品开发股份有限公司（以下简称“丁点儿股份”）正在申请深市主板IPO。2020年上半年，丁点儿股份业绩大幅下滑，仅靠新增第一大客户维系业绩，公司不承认与其存在关联关系，但我们发现，这家客户竟然与丁点儿股份浙江子公司的注册地址完全相同，其股东也与浙江子公司总经理存在千丝万缕的关联关系。另外丁点儿股份的募投项目可能涉嫌未批先建。

新增最大客户与公司关系不简单

丁点儿股份前身成都珪一食品开发有限公司成立于2004年，控股股东为四川圭一企业管理有限公司，实际控制人为任康、张静。公司主要从事调味产品的研发、生产和销售，面向餐饮企业提供川味复合调味料和川味特色花椒油两大类产品。经中汇会计师事务所审计，2017年至2020年上半年，丁点儿股份分别实现营业收入18738.29万元、19375.59万元、21970.62万元、7049.35万元，分别实现归属净利润1118.71万元、3641.52万元、5166.55万元、565.79万元。

丁点儿股份称，2020年上半年，除华东区域有所增长外，公司在国内其他区域销售收入均同比下降，华东区域销售收入增长主要由于当期新增经销商余姚市纬海贸易有限公司（以下简称“纬海贸易”）主要经销公司拌饭酱等产品，2020年上半年采购公司产品636.57万元，占当期营业收入的比例为9.03%。在2020年上半年严峻的经营形势下，这家新增客户纬海贸易让丁点儿股份的业绩不至于更难看。

（来自丁点儿股份招股书）

招股书披露，报告期内，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在前五名客户中未拥有任何权益。也就是说，丁点儿股份不承认与主要客户之间存在关联关系。然而，工商信息显示，纬海贸易成立于2013年7月，吴某某和陈某某分别持股50%，陈昵妮担任执行董事兼总经理，吴理娜担任监事。同时，这二人也是余姚一站通网络科技服务有限公司（以下简称“一站通科技”）的股东，而且纬海贸易与一站通科技的注册地址完全相同，都是余姚市谭家岭东路29号。

（一站通科技工商信息）

一站通科技有一位关键人物叫做孙旭焕。孙旭焕原本持有一站通科技51%股权，并担任一站通科技的法定代表人。2018年7月，孙旭焕和另一股东某某达分别将其持有的一站通科技51%和49%股权转让给另外约30名自然人，其中包括上述吴某某、陈某某等，一站通科技的法定代表人从孙旭焕变更为蒋某某，控股股东从孙旭焕变更为张某某。

值得一提的是，一站通科技现任法定代表人蒋某某、现任控股股东张某某与孙旭焕的关系也不一般。孙旭焕还另外控制浙江尚纬电子商务股份有限公司（以下简称“尚纬电子”）并担任董事长，尚纬电子的股东构成与一站通科技几乎重合，张某某和蒋某某先后担任尚纬电子董事。

根据这些信息可以看出，孙旭焕表面上不再持有一站通科技股权，也不再担任法定代表人，却与一站通科技现任控股股东和法定代表人存在深刻的关联关系。那么这位孙旭焕与故事的主角丁点儿股份是什么关系呢？孙旭焕正是丁点儿股份子公司浙江丁点儿电商科技有限公司（以下简称“浙江丁点儿”）的总经理。浙江丁点儿的注册地址是余姚市谭家岭东路29号，与纬海贸易的注册地址完全相同。结合几家公司股东之间的复杂联系，这更加验证了丁点儿股份与纬海贸易之间或存在关联关系。

（浙江丁点儿工商信息）

报告期最后一期业绩大幅下滑，仅靠新增第一大客户勉强撑撑场面，公司与其关系还不简单，不知发审委会怎么看待？

此外，丁点儿股份对于2020年上半年销售数据的披露十分混乱。招股书在“前五名经销客户销售情况”中披露，2020年1-6月，丁点儿股份对前五名经销客户的销售金额分别为636.57万元、333.43万元、300.28万元、258.92万元、156.64万元。由于第六名及以后客户的销售金额不可能高于第五名客户销售金额156.64万元，那么可以得出，当期公司对前十名经销客户的销售金额合计不可能超过2469.04万元。然而，招股书在“主要经销商期末库存情况”中披露，2020年上半年，前十名经销客户向公司采购金额为2916.08万元，这显然是不可能达到的。

（来自丁点儿股份招股书）

募投项目未批先建，原股东或参与非法集资

丁点儿股份本次募投项目为“标准化川味调味料研发、生产基地扩能技改项目”，投资总额40381.39万元，建成后形成年产各类川味复合调味料12000吨、花椒油3000吨的生产能力。招股书披露，2018年末至2020年6月末，“标准化川味调味料研发、生产基地扩能技改项目”的在建工程余额分别为91.43万元、162.41万元、332.10万元。这意味着，募投项目在2018年就已经开始建设。但从成都市郫都生态环境局查询得知，丁点儿股份“标准化川味调味料研发、生产基地扩能技改项目”2020年5月11日才获得审批。

（来自丁点儿股份招股书）

（来自成都市郫都生态环境局）

依据《中华人民共和国环境影响评价法》（以下简称《环境影响评价法》）第二十五条规定，建设项目的环境影响评价文件未依法经审批部门审查或者审查后未予以批准的，建设单位不得开工建设。同时依据生态环境部发布的《关于加强“未批先建”建设项目环境影响评价管理工作的通知》，建设项目环境影响报告书未经批准或者未经原审批部门重新审核同意，建设单位擅自开工建设的违法行为，属于未批先建。丁点儿股份募投项目2020年获得主管部门批复，却提前于2018年开工建设，正是法律文件所定义的未批先建行为。

另外，丁点儿股份有一位叫做张敬伟的原股东需要予以重视。2017年12月，股份有限公司第二次增资引入张敬伟等外部股东，张敬伟以每股3.826元的价格认购582.11万股。本次增资完成后，张敬伟持有丁点儿股份6.40%股份，持股比例超过5% ，已经属于关联自然人。2019年8月，张敬伟将其持有的公司股份全部转让给外部投资者刘某、孙某。其中，刘某住所为济南市历下区。丁点儿股份称，本次股份转让的原因是张敬伟因个人投资资金紧缺，急需转让股份补充个人流动资金。诡异的是，丁点儿股份既没有披露张敬伟的任何背景，也没有具体披露其控制的企业信息，仅称张敬伟及其直接或间接控制的企业属于公司最近十二个月内曾经存在关联关系的关联方。

（来自丁点儿股份招股书）

不过巧的是，山东元邦投资集团有限公司（以下简称“元邦集团”）就位于济南市历下区，由张敬伟100%持股。2018年开始，张敬伟及元邦集团深陷非法集资，2019年7月，济南市公安局历下分局依法对元邦集团涉嫌非法吸收公众存款案立案侦查，涉案金额上百亿。2019年11月，公安部门正式查封元邦集团，对张敬伟进行了拘留。

张敬伟转出公司股份的时间与元邦集团被调查的时间出奇地重合，那么，丁点儿股份的原股东张敬伟与元邦集团实控人张敬伟究竟是否为同一人？丁点儿股份还是应该将这个问题解释清楚。