老凤祥B股拟以介绍方式在港上市！

老凤祥赴港上市！

7月2日晚间，老凤祥披露了境内上市外资股转换上市地以介绍方式在香港联合交易所有限公司主板上市及挂牌交易的方案。

根据公告，截至上述方案出具之日，老凤祥已发行的境内上市外资股(B股)总计2.06亿股。本次方案拟申请将上述B股转换上市地，以介绍方式在香港联合交易所主板上市及挂牌交易，变更为在香港联合交易所上市的境外上市外资股(H股)。

缘何换地上市

老凤祥在公告中称，为充分保护B股股东的合法权益，并实施本次境内上市外资股转换上市地以介绍方式在香港联合交易所主板上市及挂牌交易，公司将安排第三方向全体B股股东提供现金选择权。原持有公司B股股份的投资者，可在指定时间选择申报行使现金选择权，以将其持有的部分或全部老凤祥B股转让给提供现金选择权的第三方；也可选择继续持有并保留至股票在香港联合交易所挂牌上市，其继续持有的B股股份性质将变更为H股。

于申报期内有效申报的B股股份将获得由现金选择权提供方按本方案中约定的价格支付的现金对价，具体的价格为公司此次B转H事宜获得董事会决议通过之日(2021年7月2日)收盘价每股3.27美元的基础上溢价5%，即每股3.434美元。

目前，老凤祥公司总股本5.23亿股，其中A股3.17亿股，B股2.06亿股。相较于A股，B股交易一直处于不活跃状态，其成交量、换手率等指标均较低。以2020年1月1日至2021年6月30日的交易数据为例，老凤祥B的期间成交量、期间成交额、期间换手率、日平均换手率均远低于A股。

老凤祥在公告中称，市场上的B股流通股份交易不活跃，将直接导致市场的估值作用、资源导向作用等难以正常发挥。

目前占老凤祥总股本39.38%的B股股份市值仅占其A股总市值约20%。截至2021年7月2日，A股收盘价52.36元，B股收盘价3.27美元，按照2021年7月2日美元汇率中间价6.4712元人民币/美元，折合人民币21.16元，A、B股股价比值接近2.47:1。老凤祥称，B股市场被严重低估且失去了融资功能，解决B股估值和融资困境存在必要性。

此外，近年来，老凤祥也在不断向海外市场发展，截至2020年末，其在中国香港地区及海外地区开设了19家门店，而在港交所上市则有利于老凤祥进行国际化业务拓展和融资。老凤祥称，此次方案实施后，公司可以发挥境外资本市场的再融资功能，获得资金支持以用于推进公司海外市场的拓展。

近三年业绩稳健增长

资料显示，老凤祥前身是一家铅笔公司，1992年8月14日，公司A股在上交所上市，简称中国铅笔，股票代码为600612；1992年7月28日，公司B股在上交所上市，简称为中铅B股，股票代码为900905。2009年，公司主营业务转型，公司A股股票简称变更为“老凤祥”、B股股票简称变更为“老凤祥B”。

截至目前，上海市黄浦区国有资产监督管理委员会持有老凤祥A股股份2.2亿股，占老凤祥总股本的42.09%，为公司控股股东、实际控制人。最近三年公司控制权未发生变动。

老凤祥主要从事黄金珠宝首饰、工艺美术品、笔类文具制品的生产经营及销售，主营业务涵盖三大产业，一是以“老凤祥”商标为代表的黄金珠宝首饰产业；二是以“工美”知名品牌为代表的工艺美术品产业；三是以“中华”商标为代表的笔类文具用品产业。

近三年来，老凤祥公司业绩稳步发展，即便是在疫情发生的2020年，老凤祥也实现了营收利润双增长。数据显示，2018年至2020年三年间，老凤祥营业总收入分别为437.8亿元、496.3亿元、517.2亿元，归属于上市公司股东的净利润分别为12亿元、14.1亿元、15.9亿元。

作为本土老字号黄金珠宝品牌，老凤祥多年深耕底线市场，销售渠道广阔，2020年前三季度，老凤祥逆疫情蔓延趋势开店，数据显示，截至2020年末，老凤祥共计拥有营销网点达到4450家(含海外银楼19家)，全年净增557家。

记者：蔡淑敏

编辑：沈玉洁

责任编辑：毕丹丹