美国再次上演大戏？高高在上的华尔街巨鳄被散户“打爆”了

“离谱又热血”的逼空故事

如果某一天有人说：散户将会吊打机构！那么相信大家都会觉得这个人是活在梦里。

因为一般情况下散户们势单力薄、信息滞后，属于机构嗷嗷待割的韭菜。

但现在这件带着点梦幻色彩的事情居然真的在我们现实生活中上演了！

就在这几天，美股散户与华尔街空头之间上演了一场“世纪逼空大战”，而最终的结果就是散户们把大空头对冲基金干到认输，选择平仓离场了，让全球投资者都见证了历史。

那么这个“离谱又热血”的故事到底是怎么回事呢？

其实这件事的起因，还得从一份做空报告说起。

1月19日，以看空股票闻名的美国香橼研究突然发表言论：看空一家拥有37年历史的老牌游戏产品零售商：游戏驿站（GME）。

香橼在推特上称，GME的股价只值20美元，并表示“你们这些买家（买入GME股票的散户）将是这场扑克游戏中的输家”。

我们可以看到，香橼作为全球最著名沽空机构之一，战绩彪炳，其从成立至今已经成功狙击20多家公司（其中16家在其发出沽空报告后一年股价下跌超过80%，更有7家被迫退市）。

而GME主要以线下零售为主，近几年来在线上游戏的冲击下连年亏损，其净销售额截至2020年三季度更是同比下降30%，亏损接近20亿元。

在此背景下，GME成为2020年华尔街被卖空最多的股票之一。

以当时的情况来看，香橼的沽空报告并没有太大的问题，而连年亏损又被多家机构沽空的GME基本可以宣告没有任何未来可言了！

但机构们没想到的是，这则表态让美国的散户炸锅了。

虽然GME近年来的营收数据不好看，但是因为今年居家隔离期间打游戏是人们可以选择的少数几种消遣方式之一，于是游戏行业的股票纷纷大涨。

再加上公司方面也做出了一定的调整，所以GME逐渐成为了散户大本营、美国人的心头爱。

而在散户们的推动下，截至1月19日，GME的收盘价为39.36美元/股。在这时香橼认为GME的股价只值20美元并且将做空该股，这不就是要让散户们血本无归吗？

因此他们这一表态相当于直接捅了马蜂窝，于是，为了赚钱、更是为了尊严，散户们开始了针对机构的报复行动。

资本游击队怎么攻打正规军？

正常来说，散户和机构对比是一点优势都没有的，因为散户要啥没啥，而机构呢？他们有人、有资金、有技术，可以说占据了全面的优势。

但这次“世纪逼空大战”的情况有很大的不同，因为美国有一个叫Reddit的APP，上面有个叫Wallstreetbets的频道盘踞着220万人，其作用类似国内的股吧论坛，主要用于讨论股票。

但是WSB具有非常强烈的独特性，我们直接将它翻译过来的话就会看到这个平台叫做“华尔街赌场”。

而且该平台的用户大多是沉迷于股票、期权的赌棍。他们从不信奉理性与价值投资，而是把股市当赌场，幻想自己的梭哈能一把单车变摩托，变身华尔街之狼。

正是基于这个特性，这群幻想着成为“华尔街之狼”的散户看到机构想要做空他们的“心头爱”之后都疯狂了起来。

投资者们在网上聊天室里集结起来反对卖空者；他们相互鼓励，纷纷买入GME的股票和看涨期权，想要证明这支不被机构看好的股票就是最“妖”的那支。

在散户们的联合推动之下，GME出现了旱地拔葱式的上涨。

1月25日，美股开盘后半个小时内其股价一度飙升144%，不过随后在以香橼为首的华尔街巨头的反击之下又迅速回落，最终涨幅回落至18.12%；

1月26日，汲取了经验的散户们又卷土重来，GME当天拉升92%；

散户们尝到甜头后不停地欢呼“干掉卖空的”“买入GameStop！”，他们还不断晒出盈利从几万美元到几百万美元不等的交割单，而这进一步激发了更多散户的参与热情。

再加上1月26日盘后，与华尔街有旧怨的特斯拉掌门人马斯克也发表推特高呼：“Gamestonk！！”，并且发布了一个指向了Wallstreetbets板块的链接，为GME添了一把火。

受此影响，1月27日收盘后，GME再次暴涨134.84%，目前股价为347.51美元。

在这种情况下，华尔街巨头们的下场已经可想而知了。

而根据现有数据我们就能看到：截至1月22日，做空机构持有GME的空头头寸多达7200万股。

如果做空机构在1月26日收盘前未平仓，那么他们在25、26两个交易日的浮亏将高达59.7亿美元（约合人民币386·4亿元），年内亏损更是高达92.98亿美元（约合人民币601亿元）。

因此，曾经高高在上的华尔街巨头们不得不灰溜溜地向散户投降。比如美国百亿对冲基金梅尔文资本，据报道，其在1月27日已经平仓对GME的空头头寸。

至此，散户们历史性地打爆了机构，取得了这次“逼空大战”的胜利！。

示警意义

这次散户和机构完全站在对立面的典型事件可以说引发了全球的关注，也给全球所有国家示了一次警。

为什么这么说呢？

第一，我们可以看到，在过去很长一段时间内都流传着一个说法：机构都比散户更专业。

久而久之，机构似乎已经形成了自己确实应该高高在上的思维，甚至有些比较极端的机构完全把散户当初韭菜收割。

但事实上再专业的机构内部都有可能出现不够专业的人，只是这些人在规模很大的机构中重仓压对了某个板块，在时代的大浪潮里，一不小心被台风吹上了天，被电梯带到了顶楼。

当然，如果自身能力不够，又把散户当韭菜收割，那么其德不配位，必有灾殃。

这次事件中的梅尔文资本就是最好的例子。

一方面，他们没有做好风控，让自己处于非常危险的境地；

另一方面，他们自以为能将散户当韭菜收割，在出现亏损后不仅不止损，还站在人民群众洪流的对面死扛，甚至是找外援把别人一起拖下水，最终的结果就是自食恶果！

第二，在这次事件中，散户们通过互联网有效地组织起来，民间高手也通过有效利用期权等工具，跟华尔街对抗，看起来似乎形成一个比依靠巨头机构还强大的固定模式。

然而事实真的是如此吗？

其实股票做的是价值投资，而GME虽然被散户“抱团”暴力拉升起来了，但是这并不能改变其目前已经出现经营困境的现实。

因此，如果GME自身的经营情况一直没能好转，那么这些从不信奉理性与价值投资的散户还真不见得能够一直守住这么高的股价。

更重要的是，金融市场是一个讲究秩序的地方，如果失去了秩序那么风险必然会随之而来。

因此散户们闹得离谱了，监管机构必然会介入。

比如针对这次GME事件，美国马萨诸塞州证券监管机构在1月26日表示：将密切关注GME股票的期权交易是否存在“系统性错误”。

而美国证券交易委员会前监管人员艾米·林奇也同一天说：“我敢肯定，市场监管部门已经在关注这个问题，包括SEC在内的监管机构会监控交易，以寻找任何市场操纵迹象，有时还会关注人们在公开论坛上对股票的言论。”

综合这几个层面来看，散户们虽然获得了一时的胜利，但是最终的结果极有可能是两败俱伤。

因此，散户和机构从来都不应该站在对立面，事实上只有双方统一立场才能实现双赢。

一方面，虽然某些时候机构确实存在害群之马，但是从总体上看，机构的投研能力相对绝大多数散户来说确实更占优势；

另一方面，机构其实也离不开散户，因为他们持有的资金其实也有极大一部分是来自基数众多的散户。

再加上在一些特殊时期散户们也具有其独特的优势，就像毛主席曾经说过的：人民群众的创造力是无穷的，应该充分信任人民，与人民打成一片。

因此，只有群众和机构站在一起，遵循价值与理性投资的规律，才能真正在金融市场实现共赢！

财经无小事，慧眼辨其理