中科院：资本涌向头部平台，在线教育网课市场格局驱稳

中国科学院大数据挖掘与知识管理重点实验室课题组发布了《2020年中国在线教育网课市场白皮书暨2021年前瞻报告》。

一月中下旬，全国各地中小学陆续开始提前放寒假，烈火烹油的网课市场因此骤然升温，各大平台“抢人大战”硝烟弥漫。就在此时，中国科学院大数据挖掘与知识管理重点实验室课题组发布了《2020年中国在线教育网课市场白皮书暨2021年前瞻报告》，对站在聚光灯下的这条“超级风口”赛道以及主要玩家竞争格局进行了系统性的梳理和分析。

报告将2020年在线教育行业及网课领域的发展情况总结为5大关键词：主流、风口、分化、盈利、规范——在线教育由小众变主流；资本助推成风口；寡头集中的二八格局显现；规模化后实现盈利仍是难事；政府既支持也极力规范，以推动在线教育行业良性发展。其中，“分化”一词对于理解行业在2020年的发展态势最为关键。

首先是资金流向的明显分化。报告指出，2020年中国在线教育行业融资金额暴涨，全年融资超过500亿元，其中超9成资金流向了网课赛道上的寥寥几家头部企业。

猿辅导一家几乎独占行业总融资的“半壁江山”。据统计，猿辅导在2020年3月、8月、10月、12月分别完成四轮数亿美金融资，全年合计融资总额达35亿美金（折合人民币227亿元），其单笔融资额之巨、融资总额之高均创下教育领域的纪录。此外，猿辅导还以170亿美金的估值，登顶全球估值最高的教育独角兽。

紧随其后，作业帮在2020年6月、12月，分别完成7.5亿美元、16亿美元融资，两轮融资共23.5亿美金（折合人民币152亿元），居于行业第二。

猿辅导、作业帮两大巨头共吸纳了行业总融资额的80%，余下的20%主要流向各个细分赛道的头部企业：主打一对一模式的掌门教育融资超4亿美金；数学思维小班课领跑者火花思维拿下2.8亿美金；专注美育课程的美术宝获得2.5亿美金；少儿编程教育平台编程猫融资2.37亿美金……其中不少企业在2020年不仅打破了自身的融资额记录，也刷新了所在垂直细分赛道的融资额记录。

总的来说，2020年资本明显向网课领域头部企业集中，猿辅导、作业帮等头部品牌展现出令人咋舌的吸金能力，而腰部、尾部品牌普遍乏人问津，大批企业因资金链断裂默默倒在了2020年。

除了融资额以外，在正价课付费用户数这一反映市场份额的核心指标上，同样体现出明显的头部效应。

报告指出，2020年用户加速向头部平台聚拢。以付费正价课为统计维度，猿辅导旗下猿辅导网课、斑马AI课正价课用户数合计超过400万，领跑全行业。好未来排名第二，旗下学而思网校与小猴AI正价课用户数合计310万。作业帮直播课、跟谁学旗下高途课堂分列第三、第四，正价课用户数分别为200万、115万。

回顾整个2020年，面对网课市场骤然涌入的巨大流量，头部玩家凭借更强的品牌影响力和营销推广力度吸收了绝大部分红利，快速占领市场、扩大领先优势。显著加强的头部效应，又对资本、用户、人才、技术等竞争要素形成更强的吸引力，形成正循环。换言之，行业增长越快，头部平台的加速度就越快，行业分化的速度也越快。

正因如此，经历了2020年的爆发式增长期，网课市场的竞争格局反而趋于明朗和稳定。报告指出，目前在线教育网课市场形成了“1+1+4”梯队：第一梯队由猿辅导独占鳌头；好未来居于第二梯队；第三梯队成员包括作业帮、跟谁学、网易有道精品课和大力教育。