【BitTok观点】：区块链实现信用改革 促进金融体系生态

近年来随着新科技的崛起，创新资源流动加速，对全球的金融体系也带来了巨大的改变。作为科技领域极具挑战性的创新之一——区块链，凭借其开放性、自治性、匿名性、不可篡改性等特点，带来了金融的信用改革，重构了传统金融的运营模式。

“信用” 是现代金融发展的基础

信用是现代金融的基础，在传统金融体系里，信用的建立往往是以法律和制度为保障，这种信用需要一整套的社会规则、制度、法律作为保障，其运行成本高昂。中介机构在传统金融体系中扮演着重要的角色，价值创造和价值交易都经过中介机构，中介机构根据法律和协议，提供可信的交易场所，集中进行清算等服务。正是基于对金融中介机构的信用，资金供求者通过金融中介机构完成资金融通的过程，在这一过程中，金融中介机构收取中介费用，增加了交易成本。但是，信息的处理最终取决于人工，造成潜在的道德风险的存在。

随着经济社会的高速发展，特别是数字经济带来的交易数量的增加，无形中增加了对交易的速度要求，传统金融体系逐渐暴露出 “信用危机” 。如何实现相互交流、交易、核算数据的真实性，如何防止金融中介机构利用信息不对等谋取暴利，这就需要新技术的支撑。

而区块链技术的出现，创造性地提出了基于算法保证的机器信任，实现不依赖第三方主观意志的客观信用，通过系统中的交易公开、透明、有效、可信，让彼此之间没有建立信用关系的人们达成合作，从而极大地降低了交易执行时的信用成本，提高资源配置效率，为金融交易开辟了新的路径与保证。

区块链技术促进商业信用体系

从社会效用来讲，通过区块链促进信用是实现帕累托最优（Pareto Efficiency）的有效路径。然而，在现实世界中，区块链要实现帕累托最优光靠促进信用这一项价值是不足够的。促进信用本身并不能有效引导交易主体主动使用区块链，原因有两项，如下：

一是抛开行业规范、社会道德，在许多现实交易中，信用可能不是理性人最优的交易策略，特别是在交易对手之间非经常性的交易中对某一方来说背离信用可能是更利己的选择，例如房主在卖房时因为潜在买家增加而 “坐地起价” 。

二是对于已经存在的交易场景来说，信用已经存在。接受区块链意味着要将原有的信用体系迁移到区块链上。如果这种迁移只是某种程度的改良却没有产生显著的价值创造，那么接受过程势必是困难且缓慢的。

因此，要通过区块链实现增强社会信用、提升社会效用的目标光靠政府推动是不够的，还得依靠探讨区块链的商业价值通过市场的力量来实现。

1、将信用体系数字化

区块链在交易中构建了一套信用体系，促进交易各方守信并将信用加以记录。实现的原理在前两篇文章里已经详细阐释，这里就不再赘言。区块链构建的信用体系具有数字化、分布式的特点，与商业银行等建立的信用体系在原理上相近，但在形式上有根本的不同。 “信用” 简单说是对交易主体履约意愿和履约能力的评判。长期以来，银行通过对交易主体自身资质和在过往交易中行为的考察对其信用进行综合评判。

然而，与传统银行信用评价方式不同的是，区块链上构建的数字化信用是通过链上交易自动创建和生成的，并在分布式网络上记录和累积。它不仅以数字化的形式呈现，同时具有不依托中心化机构自动运行、可追溯、不可篡改等特点，从而降低了信用体系构建的成本，以及人为操作可能存在的风险。

2、将金融体系数字化

金融即资金融通，是以信用为基础的资金交易。金融机构基于对信用的正确识别和使用，将资金由资金盈余方向资金稀缺方转移而获得收益。金融活动既提升了资源配置的社会效率，同时也创造了巨大的商业利益。

区块链构建的数字化信用体系为全新的金融形态—— “数字化金融” 打开了新世界的大门。这里所指的数字化金融不是对传统金融业的数字化升级，而是对传统金融体系的颠覆与重构。区块链上的数字化金融基于分布式的数字化信用体系摆脱了对于信用中介的依赖。从形式上看，它介于直接融资和间接融资之间；从运行上讲，它自动化程度更高，人为干预的因素更少。

无论是供应链融资、消费贷款，还是资产抵押融资，几乎所有的传统金融工具都可以基于区块链在合适的交易场景下构建相对应的数字化金融工具。同时，区块链凭借数字化、分布式等特点，还能创造出自动化程度更高、效率更高的新的金融工具。

数字化金融无疑将为区块链参与方带来巨大的商业价值，无论是资金供给方还是需求方都将受益于在交易中诚实守信的行为，因为每一次交易行为都将被记录并影响信用。数字化金融将是打通区块链 “促进信任——构建信用——信用变现” 这个价值链闭环最重要的应用，或许也才是推动区块链社会效益和商业效益走向统一的关键之匙。

区块链对现代金融服务的改进

经过十多年的发展，区块链技术的应用已经远远超过数字货币的范畴，从边缘的技术创新，逐渐成为主流的技术应用，尤其是对于提高金融效率有着天然的匹配性。

区块链的分布式记账技术，可以较大程度地解决信息不对称问题。在传统的金融体系中，中介机构平台有大量数据，但大多数情况下他们无法获得或使用这些数据，反而这些数据被金融中介机构、互联网算法平台等所使用，进而产生了信息的不对称，导致无法建立有效的信用机制。

而按照区块链技术的发展构想，能够创造一个更自由、更安全、更公正的金融交易环境，任何人都可以发起一笔交易，任何人都可以并参与验证交易，任何人也都可以同时读取区块链上的所有信息，从而极大地提升未来金融交易的效率。

区块链技术建立了一种基于机器算法的信任，能极大地降低信用成本。人们在交易之前双方的规则通过代码确认，并且会在后期的交易中自动执行，不需要担心制度会被破坏，就可以做到互相协作，低成本地构建大型合作网络。反观在传统的金融行业里，包括数字资产、信用证业务、跨境支付、数字票据、供应链金融、征信业务、资产转让、贷款业务、银团业务、KYC以及相关的延伸业务，主体间缺乏信用和需要数据确权的场景广泛存在。伴随着区块链技术的成熟，如果在金融体系内大范围应用，将会给传统金融中介的信用创造机制和商业模式带来了巨大的冲击，并且通过金融服务的各种业务形式带给广大用户新的体验。

结语

目前，区块链技术创新能推动信用体系，让金融服务的范围与深度进一步扩大。在传统金融体系的服务模式下，小微企业、低收入群体由于规模小、没有抵押资产等原因，很难达到传统金融机构信用评估的基本门槛，普惠金融服务需求难以得到满足。区块链技术可以通过多方信息共享的方式，整合物流、信息流、资金流等信息，能够更好地评估服务对象的偿债能力、融资需求、信用风险等情况，金融机构就可以提供相应的金融服务，不论其规模大小，可以有效降低金融准入门槛，扩大金融服务的范围。同时，区块链技术也有效的促进了数字资产交易平台的空前繁荣，当然包括同步受益的新锐数字资产交易平台——BitTok。

据官方资料显示，BitTok交易所定位于全球化数字资产交易平台，于2019年成立于新加坡，致力于通过对区块链、大数据、分布式计算等新一代技术的运用，打造高效、透明、公平、共赢的全球化数字资产交易生态体系，通过创新的金融产品与增值计划，提供便捷、专业、快速、高质量的数字资产金融服务，为全球数字资产用户创造价值。

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