马云被约谈的最主要原因是什么？看完你就明白蚂蚁为啥没如期上市

最近，蚂蚁这个词可是大家热议的焦点。这也是源于一条新闻上了热搜：马云被中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局同时约谈。

紧接着当天晚上，银保监会和央行一同发布了《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，第二天蚂蚁集团就被迫宣布暂停上市。

对于这件事，各界马上就展开讨论，并发表观点。有好多人在挺马云，甚至说是因为之前马云在金融峰会上太敢说话了，得罪了银行和监管部门，所以被约谈，其实对大多数商人来说，盈利才是首要目标，很多的发声，其实都是围绕利益打转。

能够在商场上打拼成功，靠得其实是赚钱的思路。蚂蚁为什么会被关注，其实是有这么几个主要原因的。

还是拿数据说话蚂蚁公司在今年的上半年对外放出了2.1万亿元的贷款，千万别以为这笔钱，是蚂蚁自己掏的。事实上那这笔钱是由谁来出的呢？其实主要还是银行来出。

大家知道吗，蚂蚁的注册本金其实只有30亿人民币，那它是怎么用这笔钱对外借出高达万亿规模的贷款的？

这里有个运作方法，首先蚂蚁通过两倍杠杆，向银行借走了60亿的资金，最终拿到90亿，根据正常的杠杆率只能对外放出去200亿的贷款。这已经是很大一笔钱了。

但是规模却不止于此，它通过资产证券化（ABS）将债权打包成一个固定利率产品，向其他机构出售，收到的钱再继续通过花呗和借呗借给老百姓，再把债权继续打包出售，就这样一直循环，通过原本30亿的本金，竟然能对外借出去3000多亿的资金！

这样的一个规模，一旦出问题，就会引起整个中国金融行业滚雪球一样的崩塌！而蚂蚁却不会陷入万劫不复的境地，因为一旦收不回贷款，蚂蚁只需要承担自己本金的30亿。蚂蚁赚钱的路其实不止一条。

大家都知道，法律规定民间借贷受国家保护是有一个上限的。而蚂蚁的年化利息最高比例是超过这个上限的，说是高利贷其实也不为过。这些问题我们老百姓可能没想到，但是监管部门作为专业机构，肯定是预见到了。

近期在11月2号发布的《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》中规定：联合贷款中的小额贷款公司出资比例不得低于30%，也就是说你每放出去1000块钱，至少要有300块钱是你自己出的，而目前为止，蚂蚁放出去的2.1亿贷款中，仅2%是蚂蚁集团自己出资。

可以预见，一旦这篇征求意见稿确定下来，那对蚂蚁现有的借贷业务就是一个极大的打击。其实在商言商这本没有错，作为我个人来说，将任何人神化或者妖魔化都是不客观、不理智的。对于蚂蚁的问题，我们就事论事，抽丝剥茧地分析完了，就是想力争客观看待这个事件。防范风险发生是监管部门的职责所在，能够及时预测风险并将风险控制好是一件值得点赞的事。这也是造福咱们老百姓的好事。

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