2020年汽车抬头显示（HUD）市场及供应链深度分析报告

HUD抬头显示的基本分类

HUD（Heads Up Display）抬头显示仪是通过将重要的行车信息实时显示在前挡风玻璃上，避免因驾驶员低头、转移视线等带来的安全隐患的一套显示系统。

HUD系统主要由投影单元和显示介质两部分构成，其中投影单元内部集成了投影仪、反射镜、投影镜、调节电机及控制单元，HUD控制单元从车上数据总线获取车速、导航等信息，并在投影仪输出图像。显示介质可以为单独安装的透明树脂玻璃或者前挡风玻璃。

根据成像方式及成像内容，目前汽车行业有三种产品形态：C-HUD、W-HUD以及AR-HUD。

C-HUD（Combiner HUD）：通过放置于仪表上方的一个半透明的树脂板作为投影介质反射出虚像，该产品因安装便利，曾在售后市场引起一阵风潮。不过，弊端亦较为明显，主要呈现在三个方面：①成像区域小、显示内容有限；②成像距离近，位置较低；③C-HUD置于仪表上方，在车辆碰撞时可能会对驾驶员产生二次伤害，不利于车内安全。也正因为有这些弊端，C-HUD逐步被边缘化。

W-HUD（Windshield HUD）：使用前挡风玻璃作为投影介质来反射成像，可支持更大的成像区域和更远的投影距离。该产品光学结构相对复杂，成本相对较高，目前主要应用在中高端车型中，但正在往中低端车型普及。

AR-HUD （Augmented Reality HUD）：跟W-HUD一样使用前挡风玻璃作为投影介质来反射成像，但是由于 AR-HUD使用了增强投影面，通过数字微镜元件生成图像元素，同时成像幕上的图像通过反射镜最终射向挡风玻璃，使得增强过后的显示信息可以直接投射在用户视野角度的道路上，使显示信息可以与交通状况进行融合。

AR-HUD较W-HUD而言成像区域更大、投射距离更远，成像上也更为生动直观。

AR-HUD可在驾驶员视线区域内合理叠加显示一些驾驶信息，将导航和ADAS信息与前方道路融合，直接将转向指示、障碍物警告、车道偏离、前车预警、盲区监测等内容显示出来。但是由于AR-HUD将信息直接显示在真实道路上，实现这一特性需要通过前视摄像头对前方的路况进行解析建模，得到对象的位置、距离、大小，再把HUD需要显示的信息精准地投影到对应的位置，这需要强大的运算能力。

HUD前装市场配套情况

长城证券统计了汽车之家上所有在售车型，其中有205个车系780款在售车型（选配+标配）配置了HUD。配置HUD的车型以25万+的中高端及以上的车型为主，宝马、奔驰、奥迪等豪华车以及日系车的HUD的配置率较高，大部分车型还是以选配为主。

分价格来看，这780款车中80%的价格在25万以上，25-35万、35-50万、50-100万、100万以上占比分别为18%、19%、25%、19%。25万以下配置HUD的车中，10-15万、15-20万、20-25万车款的占比分别为3%、7%、8%，说明目前配置HUD的车型仍以中高端及以上的车型为主。

分品牌来看，豪华品牌BBA渗透率最高，其中宝马所有车系均标配或选配了HUD，日系（本田、丰田）品牌和大众渗透率次之，自主品牌中吉利和蔚来渗透率最高。这780款选配或标配了HUD的车型中，宝马、奔驰、奥迪占比分别为17%、11%、10%，其中宝马品牌下所有车系均选配或标配了HUD。主流合资品牌中，大众、丰田、本田、别克占比分别为3.7%、3.5%、2.6%、2.3%，日系（本田、丰田）和大众配置HUD的车型占比更高；自主品牌中，吉利星越（参数丨图片）、博越、几何A、领克05、豪越等车型中均有多款标配了HUD，造车新势力蔚来ES6、ES8也有多款标配了HUD。

HUD行业格局及主要企业介绍

全球格局：目前HUD市场基本被国外巨头垄断，前五名占据了95%的市场份额。日本精机、德国大陆、日本电装、伟世通、德国博世的市占率依次为55%、18%、16%、3%、3%。（2016年）

国内厂商：国内也有众多规模相对偏小的供应商，比如华阳集团、泽景电子、未来黑科技、水晶光电、点石创新、京龙睿信等，其中华阳集团综合实力最强。

HUD前挡玻璃主要被福耀玻璃、板硝子、旭硝子、圣戈班等汽车玻璃巨头垄断。

HUD系统国外主要供应商：

日本精机：全球最大的HUD制造商，基本都是W-HUD。宝马（3系、5系、6系、7系、X3、X5、X7、i3、i8）、奥迪（A4、A5、Q5、Q7）、奔驰（GLE）、凯迪拉克（XTS）等都采用了日本精机的HUD。日本精机计划在2020年产能达到300万台。

日本电装：电装HUD主要供应丰田等日系品牌，包括丰田的卡罗拉、皇冠、凯美瑞双擎混动、马自达CX-5、CX-9、雷克萨斯LS等。

美国伟世通：伟世通可提供多种级别的组合式抬头显示，力争为入门级豪华车型的细分市场提供多款可扩展的抬头显示解决方案，已为量产车型提供了100多万套抬头显示设备，主要客户为PSA等。

德国大陆：大陆是HUD技术较早推动者之一，相关产品在奔驰S级、GLC，奥迪的 A6、A7、A8，宝马的3系、4系、5系、6系，大众帕萨特和途观上均有配置。

HUD系统国内主要供应商：

华阳集团：华阳于2012年开始组建HUD团队，目前已推出较为成熟的C-HUD、W-HUD及AR-HUD产品及解决方案，其中W-HUD已获得了多个国内以及海外车企的量产项目；在AR-HUD方面，华阳自行搭建了完整的AR-HUD的平台，包括ADAS、仪表、导航的输入，相关产品将于2021底开始陆续搭载量产车型面世。

泽景电子：2011年开始HUD研发，2013年研发出车载风挡式HUD光路系统，并完成相关电子、CAN总线和软件设计。2018年公司开始量产，主要客户有蔚来汽车等。

未来黑科技：专注于汽车显示技术，在HUD、增强&混合光场显示、无介质光场显示等领域均有布局。其推出三种不同版本W-HUD：标准版/智能版/紧凑版，分别贴合不同市场，智能版部分参数甚至达到AR-HUD水平。未来黑科技的HUD产品量产客户主要包括宝马、一汽、上汽等。

水晶光电：一家专注于光电显示领域的上市公司，主导产品光学低通滤波器（OLPF）、红外截止滤光片及组力件（IRCF）和窄带滤光片（NBPF）产销量居全球前列，3D深度成像、光学元器件、AR组件、半导体封装光学元器件等产品均已应用于全球知名消费电子、汽车电子、安防监控等企业。HUD领域产品主要包括PGU（DLP技术路径显示模组）、W-HUD以及AR-HUD，目前公司前装产品正在打样阶段。

点石创新：专注于光学系统、人机交互（HMI）、图形算法、增强现实（AR）等领域。在汽车平视显示（HUD）领域的技术已成熟稳定，为多个车型定制开发的HUD方案已批量上市。2017年初，点石创新参与并完成基于上汽荣威某款车型的AR-HUD光学设计，该产品成为国内首款真正应用AR技术融合导航和高级驾驶辅助系统的HUD，在体积控制、成像大小、画质效果等方面均处于国内领先水平。

来源：长城证券