深度 | 罕见！2020国内垃圾焚烧新增项目急剧下滑，要“凉”了？

来源 | 环卫科技网

作者 | 程彩云

“别再说垃圾焚烧行业还处于跑马圈地状态中，都快没‘地’可跑了。”

这是前不久，一位经常跑项目投资的行业人士，给笔者说过最深刻的一句话。

几年前，要说这个结论，恐怕会被各个专家、行业人士吐槽，认为这是无稽之谈，不可能的事情，因为隔三差五就有媒体报道，某某垃圾焚烧项目引数家名企“竞夺”，某省又大规模兴建垃圾焚烧厂，某某企业又签下大额订单了。

不错，即便是去年，在电价补贴滑坡的不利消息下，也未阻挡新建产能的释放，国内垃圾焚烧项目迎来前所未有的“火爆”，全年365天中标120个垃圾焚烧项目，平均每3天上马一个项目，合计产能规模近13万吨/日。

“如此热闹非凡的垃圾焚烧行业，中标、兴建、投运的项目应接不暇，怎么会说垃圾焚烧行业快要没‘地’可圈呢？”

相信不少读者存在这样疑问，也包括笔者在内。不过，在梳理完今年前五个月国内外释放的垃圾焚烧项目、每个省市垃圾焚烧中长期规划，就取消了心中的疑虑。

近年来首次下降！

今年前五个月，全国新增垃圾焚烧项目和处理规模下滑三四成

随着全国两会的闭幕，2020不知不觉就过去了一小半。

我们在感叹时光飞逝，而又无所作为的同时，看看今年新冠肺炎疫情冲击下，国内释放的垃圾焚烧发电项目。

截止到今年5月底，据《环卫科技网》不完全统计发现，排除中国天楹，新签法国2个订单——巴黎Isséane垃圾焚烧项目和波城Valor Béarn垃圾焚烧项目之外，国内新中标了28个垃圾焚烧项目（如图一所示），处理规模累计2.87万吨/日，总投资超180亿元（因合川、顺平垃圾焚烧项目未查到总投资，表格统计的总投资偏小）。

图一：今年前五个月，国内外新中标的垃圾焚烧发电项目明细表

那么，今年前五个月，国内新中标26个垃圾焚烧项目，新增2.87万吨/日的处理规模，是多了？还是少了？

来一个纵向比较。

就处理规模而言，去年开年的前五个月，全国各地新增的垃圾焚烧项目，累计高达5.1万吨/日，除了2月正值春节，政府招标活动受耽搁之外，1月、3月、4月、5月，每个月全国各地释放的垃圾焚烧项目都过万吨/日，各大固废企业中标的喜讯也是层出不穷（如图二所示）。

图二：2019年、2020年前五个月垃圾焚烧项目处理规模

而反观今年，1月-5月，全国新增的垃圾焚烧项目处理规模，累计约2.87万吨/日，同比去年5.1万吨/日，下降了44%，每个月都有不同程度的下滑，3月、5月下降幅度最大，日处理规模均是上万吨的减少（如图三所示）。

图三：今年前五个月垃圾焚烧项目新增2.87万吨/日，同比去年下降了44%

再就中标数量而言，2019年前五个月，全国新中标的垃圾焚烧项目，合计44座，分别分布在河北、河南、辽宁、黑龙江、湖南、云南等18个省市，其中河南、河北共有17座垃圾焚烧项目完成评标工作，成为全国大规模兴建垃圾焚烧项目最多的两省。

图四：2019年、2020年前五个月每月释放的垃圾焚烧项目数量

而今年前五个月，全国新增的垃圾焚烧项目明显减少，累计中标了28座，相比上年44座，减少了16座，中标数量也同比下降了36%（如图四和图五所示）。

即便4月有一波小高潮，但其他月份均有不同程度的下降，3月、5月下降的幅度最大，就连去年垃圾焚烧“网红”省份——河南、河北，政府招标活动都开始减少了，今年前五个月两省只释放了6座垃圾焚烧项目，较去年同期17座相比，数量减少了2/3。

值得注意的是，今年前五个月，江西、湖南开始发力了，也有6座垃圾焚烧项目完成了评标工作，有望成为继河南、河北之后的，全国为数不多大规模启动垃圾焚烧项目的省份。

图五：2019年、2020年前五个月每月释放的垃圾焚烧项目数量

综上所述，今年1-5月，全国定标的垃圾焚烧项目，无论是从处理规模的上看，还是就中标数量而言，相较于去年，均出现3-4成以上的下降。

这是近年来首次“双降”，极为罕见。

所以，去年，中国城市建设研究院总工程师徐海云就曾公开场合指出，2019年是我国垃圾焚烧行业新增项目最多的一年，也是项目投产运行的最高峰，预计未来的数据会往下走。

是疫情的影响？还是真实需求的下滑？

别太乐观了，属于垃圾焚烧“黄金增长期”时日不多了！

那么问题来了，此次数据的下滑，是受新冠肺炎疫情的影响，还是国内垃圾焚烧市场已经饱和，行业真实需求开始“萎缩”？亦或是两者共同影响的？

毫无疑问，开年这场突如其来的疫情，使得国内一切经济往来活动都按下了“暂停键”，关于垃圾焚烧项目的招投标活动，也被搁置了。比如河南内黄县静脉产业园生活垃圾焚烧发电项目，1月23日公开招标，2月3日，河南政府采购网发布，受疫情的影响，终止内黄县垃圾焚烧发电项目有关的一切招标活动，具体恢复时间待定。

因此，很好理解，为啥2-3月垃圾焚烧项目变少，4月又迎来一波小高潮？跟疫情的冲击有莫大的关系，受疫情的影响，原定于2-3月重启、资格预审、开标的采购活动，都推迟到4月了。

但是，令人不解的是，5月，国内复工复产率已经很高了，政府采购活动也恢复了生机，可是，全国新增的垃圾焚烧项目非但没有出现“报复性”增长，反而急剧减少万吨以上？

有人说，可不只是受疫情影响这么简单了！是真实需求在下滑。

首先，我们应明白，任何一个行业都不是无限制的高速增长，垃圾焚烧行业亦是如此。

当垃圾的增速无法跟上垃圾焚烧建厂的速度时；当一、二线城市日趋饱和、中西部县域新增市场又被瓜分殆尽时；当仅有改扩建市场“名花有主”时，又如何“鼓吹”国内垃圾焚烧市场形势一片大好？

又当国内焚烧龙头企业低调调整经营预期，一心搞好存量项目运营，只追求优质项目的竞争时，我们应该提前预判到，属于焚烧的“黄金增长期”没剩下几年的光景了！

那到底还剩下多少年？

根据各省已经发布的垃圾焚烧中长期规划，我国垃圾焚烧高速增长期或终止于2021年，新增市场也就这几年的“好日子”了。

这并不是危言耸听，是有数据依据做支撑。

图六：9省垃圾焚烧中长期规划

根据部分省市中长期规划以及产业观察等数据统计，近期3年（2018-2020年）规划垃圾焚烧设施合计297座，焚烧能力合计27.56万吨/日，而远期10年（2021-2030年）规划垃圾焚烧设施合计仅227座，焚烧能力合计17.33万吨/日（如图六所示）。

也就是说，无论是项目数量还是处理规模，未来10年的新增能力还没有近3年的多，尤其是处理规模仅仅是近期的60%左右。

以河南为例，未来10年，只规划22座垃圾焚烧项目，新增处理能力2.4万吨/日，此规模不足去年一年，河南释放的数量（26座）和处理能力（3.22万吨/日），可谓是断崖下跌。

如果再考虑到2021-2025年存量的改扩建项目已“名花有主”，实际市场上可以去竞争的“公开项目”少的可怜。

其他省份大抵如此，不一一列举。

“好的优质项目越来越少了，到2021年之后，新增项目将逐年放缓，只剩下为数不多的改扩建市场，预计到2025年，国内垃圾焚烧市场被分割殆尽，行业将全面进入运营为王的后焚烧时代。”上述行业投资人士表示。

其实，4月3日，在发改委发布的《关于有序推进新增垃圾焚烧发电项目建设有关事项的通知（征求意见稿）》中，也能传递出中央对地方大建特建垃圾焚烧厂“降温”，最为直接的就是，通知设置了自2021年起生效的“预警机制”，即当申请的国补资金超过当年补贴总规模一倍时将暂缓审批，未开工的项目也将暂缓开建。

也就是说，自后年起，若申请的国补资金超过当年补贴资金一倍时，发改委将从项目源头上“喊停”，要么暂缓审批，要么叫停开工的项目！无疑给快速释放的垃圾焚烧项目“重重一击”。

颇有意思的是，“预警机制”生效时间是2021年，与各地出台的垃圾焚烧中长期规划，自2021年新增项目减少，不谋而合。

再次验证了，前文的推断，我国垃圾焚烧高速增长或终止于2021年。

那时候，正是真正考验企业综合实力的时候了。

而眼下，除了新增项目越来越少，不少企业还面临项目未纳入补贴名录、电费延迟结算、社会公众对垃圾焚烧抵触心理、环保不达标、融资不畅导致坏账、资产负债率攀升等各类风险。

最大的风险就是，国补新政确定后，项目未纳入补贴目录，对企业的影响是致命的，据笔者测算，一旦垃圾焚烧项目无法入库，拿不到电价补贴，每吨垃圾处理费需要上涨70元左右，才能维持原有的收入。

“没办法，这是必须面对的事情，抱怨是没有用的，只能通过与政府协商调价机制，通过上调垃圾处理费来弥补电价补贴取消带来的损失。”国内某垃圾焚烧投资商表示，即便很难，也要学会适应和及早应对。

他补充说，在这种内外交困的冲击下，可以预料的是，未来国内的垃圾焚烧发电市场，在持续的你进我退中，行业竞争格局、走向将会迎来“剧变”。

后焚烧时代，四大趋势走向

一是，“赢者通吃”“弱者出局”，行业两级分化愈演愈烈；

二是，以变卖项目为方式的、企业之间收并购资产重组或将盛行；

随着新增项目越来越少，再加上已有的项目无法入补贴目录，不排除有些企业资金链开始“吃紧”，在这种情况下，企业不得不变卖项目谋求“东山再起”，未来，以变卖项目为方式的、企业之间收并购资产重组或将盛行。

三是，运营外包、技术改造随之兴起；

随着垃圾焚烧发电新增项目的减少，不少垃圾焚烧投资企业，将眼光着眼于已投产的存量运营项目，不断强调““运营为王”至上理念，因此，运营效率、运营成本就显得越来越重要。

在这种情况下，不少行业人士认为，专业的运营外包服务公司将会兴起，它们致力于提高吨垃圾发电量，降低厂用电率，减少非停次数等，尽可能抵消环保投入、电价取消带来的不利影响。

同时，除了提高项目的运营管理水平之外，不少企业还会通过技术更新迭代、设施的改造升级，提高吨发电量。如此一来，掌握这些改造技术的公司将迎来发展机遇，这也是民营企业在这一行业施展拳脚的大好机会。

四是，头部企业“出海”速度加快，要么“躬身入局”，要么跨国之间并购。

其实，国内垃圾焚烧企业“出海”虽不常见，但并不是没有先例。

近年来，一些国内排名靠前的头部企业，如光大国际，锦江环境等，早已“躬身入局”，乘着国家“一带一路”倡议的东风布局海外了，也颇有成就。

同样是“躬身入局”分羹国际环保市场“蛋糕”的，中国天楹步子迈的要大些，斥88.82亿元巨资，收购全球环保巨头Urbaser，抢先在国际垃圾焚烧市场占领一席之地。

即便是疫情严重的当下，也未放慢扩张的速度，今年前五个月，中国天楹连续新签法国2个订单——巴黎Isséane垃圾焚烧项目和波城Valor Béarn垃圾焚烧项目，累计投资35亿元，致力于实现中国环保企业在世界环保领域的弯道超车。

毫无疑问，未来，随着国内垃圾焚烧发电市场日趋饱和，实力强悍的龙头企业，“出海”速度会加快，国际化程度会加深，布局的区域也不仅仅限于一带一路上的沿线国家。

结语

很显然，面对未来几年，垃圾焚烧行业即将到来的变化和发展趋势，企业不仅要争胜当下，更要赢取未来。

如何赢取未来？相信，每位企业家都有自身的考量，都想将自己手中的牌打好。

其实，经营企业，如同做人，有多大能力办多大的事情，力量不够的时候不妨把目标定小点。

一方面，对于资金实力、政府关系、融资条件等各方面均精悍的头部企业来说，在做好资金风险防控的同时，准确预判政策形势“走向”，多元化布局，做深产业链，及时寻找下一个蓝海，弥补“东方不亮西方亮”带来的损失，或许会为赢得未来提供先决条件。

另一方面，对于资金实力、背景相对不强、抗压能力相对较弱的企业来说，专心经营好存量项目，守住好一亩三分地，抓住好技术改造带来的下一波机遇，不至于寒冬来临时，“饥寒交迫”。

那么，您认为呢？欢迎读者对我国垃圾焚烧市场未来走势、固废产业下一个蓝海在哪里、固废企业如何赢取未来等话题，留言讨论。

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《2020-2025年中国垃圾焚烧行业市场调查研究及投资前景分析报告》分析了2017-2019年重点省市垃圾焚烧市场，及垃圾焚烧细分产品/服务市场；

针对2017-2019年垃圾焚烧价格走势有详细阐述，并指出主要垃圾焚烧企业价位及价格策略；

报告还详细分析了中国光大国际有限公司、中国环境保护集团有限公同、重庆三峰环境产业集团有限公司、杭州锦江集团、浙江伟明环保股份有限公司等10家垃圾焚烧行业领先企业的经营形势……

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