蔚来汽车美国上市！融资10亿美元 造车新势力第一股诞生

北京时间9月12日晚间，蔚来汽车（NYSE：NIO）在美国纽交所正式挂牌价交易。李斌在12位用户和蔚来团队的陪伴下，在纳斯达克见证了蔚来上市这历史性的一刻。

用户导向，是蔚来一直以来的坚持。而此次上市活动，并不是由李斌来敲钟，而是邀请了12位蔚来的用户来完成这个重要的仪式，这正是对用户至上最好的诠释。

12 个敲钟人及介绍如下：

员工代表：

李天舒：蔚来 0001 号员工及 ES8 创始版 0001 号车主

李骏妍：蔚来 Fellow 及 ES8 创始版 0054 号车主

合作伙伴车主代表：

Mr.Per-Vegard Nerseth：ABB 全球高级副总裁/ABB 机器人业务单元全球总裁及 ES8 创始版 8088 号车主

Mr.Christer Jansson：博世北美主机销售副总裁及 ES8 创始版 1874 号车主

投资人车主代表：

吴亦兵 ：淡马锡中国区联席总裁及 ES8 创始版 0018 号车主

程天：顺为资本合伙人及 ES8 创始版 0324 号车主

创始版车主代表：

龙宇：贝塔斯曼中国总部首席执行官及 ES8 创始版 0003 号车主

晁毅军 ：汗坤律师事务所合伙人及 ES8 创始版 0004 号车主

王屹芝： 创始版 0002 号车主（李斌夫人）

孙鄂 ： ES8 创始版 0382 号车主

曹恒 ： ES8 创始版 1571 号车主

杨建 ： EP9 及 2 辆 ES8 创始版车主

蔚来IPO最终定价6.26美元，发行1.6亿股，融资10亿美元。目前，蔚来总市值约64亿美元。在交付2200台车后，成立四年的蔚来终于正式登陆美国纽交所。

值得注意的是，在正式赴美上市后，蔚来成为2010年特斯拉之后首个进行IPO的大型电动车制造商，也成为中国电动车企业赴美上市第一股。

李斌在上市前的发言中感谢了团队、投资人、用户以及近几个月来帮助蔚来上市的投行和律所以及会计师事务所。同时他表示，今天是一个新的起点，虽然前方有更多的挑战，但蔚来已经做好准备，继续前进。

上一次李斌作为公司创始人的公司在纽交所上市，还是8年前易车上市的时候。

上市之后，蔚来的股价自然是大家所关注的。在开盘之后，蔚来股票经历了一段破发，之后虽然股价拉回到发行价并上涨了将近 5%，但是暴涨的情况并没有出现。

8年前，易车成为第一家在美股上市的中国汽车互联网公司，8年后，蔚来成为第一家在美股上市的中国新造车公司。

上一次，易车上市时融资1.2亿美元，这一次，尽管蔚来融资10亿美金，是易车的8倍。

李斌在蔚来上市前接受媒体采访表示，蔚来此次新募集的资金将主要用于两件事情：第一是研发更好的产品；第二是提供更好的服务。因此，研发和用户服务是蔚来后续投资的主要方向。

众所周知，汽车行业为资金密集型产业，汽车的生产、研发、销售以及上下游供应链的建设都对资金有极大的需求。作为新造车势力的蔚来汽车来说，资金更是维持整个企业生产制造的命脉。李斌曾表示“造车就是一个很烧钱的事，所以新创企业想要造车，至少需要200亿以上的资金准备，否则别想做好。”

也正如李斌所说，蔚来自2014年成立以来，已经完成了超过6轮的融资，融资总额已经达到169亿人民币。

尽管目前融资总额距李斌提出的200亿元还有一段距离，但如此大笔的融资额度在新造车领域内已属罕见。

新造车第一股诞生之际，引用车东西的文章，提点一下蔚来的昨天、今天与明天。

蔚来简史：新造车第一股的八个决定性瞬间

1、蔚来成立：梦幻开局，6位互联网大佬加持

在蔚来成立之前，身为易车董事长、中国汽车流通协会会长的李斌，花了两年多时间想清楚了未来的汽车市场大势，以及造车的大致战法战术——从互联网的打法出发，造一部面向未来的电动汽车。

2014年11月25日，拉上腾讯马化腾、京东刘强东、高瓴张磊、顺为（小米）雷军、汽车之家的李想，加上自己，李斌组成了一个豪华创始投资团队，蔚来正式宣告成立。

而在这背后的故事是，2014年中，李斌正在为易车的汽车电商之路左冲右突，而选择与京东接触（2015年年初，腾讯与京东联手投资易车15.5亿美元），刘强东顺理成章地知晓了李斌的造车计划，并为其带来京东的两个主要投资方——腾讯与高瓴。

而本该是竞争对手的李想，则是在李斌谋求易车与汽车之家合并之时，被其造车计划打动。

集合了豪华创始投资人团队，蔚来自带光环与战略支持的创业之路正式开启。能在起步时就获得如多互联网大佬青睐，本身就说明了蔚来的互联网属性，以及蔚来调动资源的潜力。

2、敲定首轮3亿美金：融资雪球启动

2015年6月23日，蔚来面向主要由创始投资人组成的投资人队伍，完成了A1、A2轮共计2.95亿美元融资。粮草充足后，蔚来开启了组建更豪华团队与拿到更多融资的循环。蔚来北美总经理伍丝丽、执行副总裁郑显聪、副总裁朱江等人相继加入蔚来团队。

而在这一轮融资之后，蔚来又通过4轮融资总计拿到了超过21亿美元资金，其中最多的一轮，是在2017年拿下的11.4亿美元。

仿佛一场滚雪球的游戏，蔚来的体量在本已惊人的3亿美金大雪球基础上成倍增长。

也正是在海量资本的支持下，李斌有底气说出那句了名言——造车的资金门槛是200亿人民币。

3、与江淮合作造车：破解生产难题

不过，对于采取准入制度的汽车生产，光有钱是不够的，蔚来并没有造车的资质。2016年5月14日，蔚来与江淮正式签署生产合作协议，敲定蔚来的第一款车ES 8，由江淮提供工厂、制造人员，蔚来提供设备及生产标准，双方合作生产，实质为江淮“代工”。

对于没有造车资质与工厂的蔚来来说，这一合作破解了生产难题，造车难度直线下降。直至今日，李斌也认为这样的造车模式十分划算。

不过选择江淮“代工”的代价则是市场上对蔚来ES 8品质的质疑一直没有中断过。而后随着双方对生产的不断优化，这样的声音才越来越弱。

4、蔚来EP9发布：产品形象树立

2016年11月21日，蔚来的品牌NIO，在伦敦正式对外。这次发布会选在伦敦的一个原因是，蔚来在这里建立了一支打造电动超跑的团队，他们拿出的作品是蔚来的首款“量产车”——最大功率超过1000千瓦，生产了六台、只能在赛道上驰骋的EP9。

六台的产量让EP“量产车”的身份遭受怀疑。但后来，当EP9在各个赛道刷榜，一度拿下纽北量产车最快圈速记录时，人们才渐渐明白，蔚来走的是一条中国特色的特斯拉之路——用比特斯拉Roadstar更贵的EP 9去赛道上打响品牌知名度，再把比Model X更便宜、性价比更高的ES 8卖到市场上。

通过EP9，更多的圈内人认知到，蔚来的车看重高性能。

5、NIO House开业：用户体系核心落地

2017年买11月25日，产品发布会前三周，蔚来的第一家NIO House在长安街东方广场正式开业。在一年租金数千万的地段，蔚来并不将NIO House用来卖车，而是作为蔚来用户中心，消费者的线下活动场所。像这样的用户中心，蔚来已经建立8座。

有人戏称，买蔚来的车完全是交数十万会费，以进入这个会员会所。

话虽调侃，蔚来与众不同的用户体系，却随着NIO House的开业正式浮出水面。线下的NIO House 配合线上的“蔚来”APP，已经帮蔚来打造出了一批粉丝车主，从消费者手中拿到了1.7万个订单。

6、ES 8上市：争议中打响品牌

2017年12月16日，蔚来首款量产车 ES 8通过一场坊间传闻耗资8000万的发布会正式上市，吃瓜群众津津乐道于蔚来为大定车主包机、千万人民币请来imagine dragon乐队的豪华操作。

惊人的发布会成本对应的是惊人的售价——最高56万元的创始版售价使蔚来ES 8成为最贵国产电动车，一头扎入豪华品牌中高级车型的售价区间。

而与这一价格对应的ES 8 355公里的续航里程，受到怀疑。而蔚来为此给出的解决方案——换电模式与移动充电车方案，则陷入了更大的争议中，被认为成本根本不可行。

然而，种种争议下，这场全网曝光量上亿次的发布会后，许多不关心车的人，也知道了有家叫蔚来的公司，有一款卖50万的电动汽车。

7、首批ES8正式开始对外交付

6月28日，北京大兴区，蔚来第二批ES8，也是正式对外的第一批ES8开始交付。在3天的时间里，蔚来集中交付了90辆ES 8，加上对内部员工交付的10辆，在6月里ES 8总共交付了100辆新车。与百度无人驾驶汽车阿波龙的“100辆量产”有异曲同工之处。

虽然这一交付量不大，但好歹部分守住了李斌“在2018年上半年进行批量交付”的承诺。这一交付工作的开始让许多“ES 8深陷量产难题”的流言退散。

ES 8的交付也意味着，蔚来的整套商业模式，有了起码的进行检验的基础。

同时，它还意味着，蔚来能够用实打实的产品和用户去说服资本市场，为接下来从股票市场筹资打下基础。

8、正式IPO：资本与挑战同时袭来

9月12日，在一片资本寒冬的哀嚎中，蔚来登陆纽交所，收获10亿美元融资，上市市值64亿美元，成为首家海外上市的新造车公司。尽管最终融资额度比目标融资额少了约5亿美元，但蔚来再一次抢占了资本高地。

于内，蔚来筹集了数十亿人民币现金，为今后两年的发展备足了弹药。于外，更多海外人民知道了这家“中国特斯拉”。

但同时，上市也意味着更大的挑战——蔚来的前辈特斯拉，最近因为马斯克的“失心疯”股价狂泻。本身前路不定的造车事业，也极容易遭机构做空。将自身的信息公开放在股市的放大镜下，蔚来需要在产品、技术、财务、管理各个层面，有更足的底气。

IPO后的蔚来：6大关键信息更新

在完成IPO过后，在一些至关重要的数据上，蔚来也发生了变化。车东西将其罗列在此。

1、蔚来总融资额已超200亿

此次上市后，蔚来筹资10亿美元，合人民币68.68亿。加上蔚来此前融到的超过150亿资金，李斌口中的“200亿造车门票”，蔚来现在算是真正拿到了。

2、蔚来股权结构变化

按照招股说明书，蔚来原始股本为1.8253亿股，上市计划中，蔚来的原始股东最多将发售1.84亿股ADS（美国存托信用凭证），先期发行1.6亿股。IPO后，蔚来股东的股权占比会发生一定变化。

IPO前，李斌持股17.4%；IPO后，李斌持股为14.5%，拥有48.3%的投票权。尽管数个月后李斌会出让5000万股成立信托基金，但李斌在蔚来的投票权不会受此影响。

另外，IPO前，腾讯持股为15.2%，为第二大股东，IPO后持有12.9%股权，及21.5%的投票权。

IPO前，高瓴资本持股为7.5%，为第三大股东，IPO后持有6.4%股权，及2.7%投票权。

3、ES8 量产交付情况

相较于一月前只交付了481辆ES 8，蔚来截至8月底已经交付了1300台，在8月，蔚来交付了900台ES 8。

而在生产情况上，蔚来6月生产272台ES 8，7月生产831台，8月一个月生产了1097台，单月交付900台。

看得出来，蔚来从8月开始，交付工作有非常明显的数量提升。

4、蔚来员工规模

在一月内，蔚来的全球员工从6231名，扩张至了6993人，蔚来的员工中，生产研发人员占比44%。在目前的新造车公司中，蔚来的员工队伍规模最为庞大，且全球化程度较高。

而一个月内增加的700余名员工，大概率是随蔚来销售体系扩张而新招募的销售、服务人员，与蔚来扩大的交付规模可以对应得上。

5、相关充电设施

在7月底时，蔚来汽车已经接入21.4万个公共充电桩，其中59.6%是快充桩，到今年年底，蔚来计划建设40—80个换电站，以及投入400辆移动换电车。8月，蔚来又新接入了6.2万个第三方充电桩的数据，合作的公共电桩达到27.6万根。

6、蔚来自有软件

截至8月底，蔚来APP注册用户达到52万人，日活用户超过10万。蔚来APP论坛中的热帖，评论多时能达到数百条至上千条不等。

蔚来与众不同 未来压力最重

在至少一个方面，蔚来在同行中是有鲜明的不同的——蔚来是一家大量下沉到用户服务环节的车企（不仅仅是销售环节下沉的直销）。

蔚来对用户与服务的重视，尤其是建立用户社群和筹划大量的线下用户活动，是特斯拉也未着力去做的事情。

蔚来自有的APP，已经拥有了52万注册用户，日活用户则达到了10万人，蔚来的用户几乎可以通过这个APP获得一切相关服务，包括购车、充电、保养维修等等，以及在APP内和蔚来的高管互动。蔚来以NIO House为依托，从去年以来已经举办了超过400场不是为了卖车的线下活动。

这是真正在挑战主机厂以车辆生产为绝对重心的职能定位与商业模式，不仅在传统车企中没有，在新造车领域也罕见。

这种独特性，已经帮蔚来聚集起了一帮带有强烈粉丝性质的车主——他们会自发地为蔚来提供反馈建议，并进行主动的传播。能够让车主如此快地建立品牌认同，对一家才成立4年的新车企来说，尤为难得的。以他们为核心进行口碑营销与传播，是不折不扣的互联网式的营销方式。

留住这些用户的，除了ES8 本身的产品力，蔚来的服务不可或缺——定期举办的车主线下活动、一键即到的代客加电服务等等。

受限于车厂-经销商模式，服务能力是传统车企普遍的软肋。而在新造车公司中，受限于发展时间和规模，服务体系也尚未搭建起来。

在大量车企表示要成为用户服务型企业时，蔚来算是提供了一个可供学习的姿势——Marvel X在上市时，就借鉴了蔚来的服务模式——提供紧急加电服务。

圈住了粉丝群体的服务体系，可以说是蔚来最大的护城河。

然而，选择做一家服务公司的蔚来，眼下也面临严峻的挑战。

在国外，已经发布的捷豹I-Pace，明年会在国内工厂生产的奔驰EQC，以及会在上海工厂生产的Model 3，都是蔚来品牌车型中的潜在竞争对手。

以国内车企为首，蔚来找到的电动汽车空白市场已经开始进入产品层面的实质性竞争阶段。

成为新造车第一股，融资10亿美元，是蔚来创立四年的一段总结。

对于已经烧了100来亿的蔚来来说，IPO的意义远非功成名就，而是更多地意味着责任。对于蔚来而言，赴美IPO更像是：四岁的蔚来升学了，前方有更广阔的天地，也有更多的考试。

2018年9月12日，对于蔚来而言，对于中国电动车行业而言，值得被记住。

附蔚来汽车融资的主要历程：

2015年3月18日，蔚来汽车向Originalwish Limited发行1.5亿股A-1系列优先股，总金额1.5亿美元，同时向高瓴资本旗下基金Hillhouse NEV Holdings Limited及顺为资本旗下基金发行8000万股A-2系列优先股，总金额为8000万美元。

2015年5月6日，蔚来汽车向Energy Lee Limited发行1500万股A-1系列优先股，总金额为1500万美元，向Mount Putuo Investment Limited（普陀山投资有限公司）发行3000万股A-2系列优先股，总金额为3000万美元。

2015年6月23日，蔚来汽车向Smart Group Global Limited发行2000万股A-2系列优先股，总金额为2000万美元。

2015年9月，蔚来汽车向Sequoia Capital China GF Holdco III-A, Ltd（红杉旗下基金）和 Joy Capital I, L.P（愉悦资本旗下基金）发行24,210,431股A-3优先股，总金额4000万美元。

2016年7月21日，蔚来汽车向Anderson Investments Pte. Ltd、Hillhouse NEV Holdings Limited、顺为资本、Mount Putuo Investment Limited、SCC Growth IV Holdco A, Ltd（红杉资本中国基金旗下创业基金）、Joy Capital I, L.P、Bluestone Company Limited（兰石创投）、Magic Stone Alternative Private Equity Fund, L.P（和玉资本旗下基金）、TPG Growth III SF Pte. Ltd（得州太平洋旗下成长基金）、Ultimate Lenovo Limited（联想创投旗下基金）、Renaissance Era International Private Equity Fund I L.P（时代复兴投资旗下基金）、Palace Investments Pte. Ltd和Grandfield Investment Ltd发行96,692,112股B系列优先股，总金额为2.61亿美元。

2017年2月，蔚来汽车向LONG WINNER INVESTMENT LIMITED和HH RSV-X Holdings Limited（高瓴资本旗下基金）发行9,814,613股B系列优先股，总金额为2700万美元。

2017年3月2日，蔚来汽车向Baidu Capital L.P.（百度资本）、WEST CITY ASIA LIMITED、Haitong International Investment Holdings Limited（海通国际投资）、Haixia NEV International Limited Partnership、New Margin Capital Hong Kong Co., Limited（联创永宣）、TPG Growth III SF Pte. Ltd、Bluestone Company Limited、CEG Smart Travel Co, Limited、IDG等发行114,650,712股C系列优先股，总金额为4.41亿美元。

2017年5月3日，蔚来汽车向Anderson Investments Pte. Ltd.、Ultimate Lenovo Limited、CYBER TYCOON LIMITED、Honor Best International Limited、CHAMPION ELITE GLOBAL LIMITED、CHINA INDUSTRIAL INTERNATIONAL TRUST ASSET MANAGEMENT COMPANY LIMITED（中信资产管理有限公司）、HF Holdings Limited和Tea Leaf Limited发行26,739,253股C系列优先股，总金额为1.03亿美元。

2017年7月6日，蔚来汽车向Tea Leaf Limited、BLISSFUL DAYS HOLDINGS LIMITED、Guangfa Xinde Capital Management Limited（广发信德资本）、Bluefuture Fund L.P.、UBS AG（瑞士联合银行集团）、London Branch、KEEN EAGLE CAPITAL INVESTMENT LIMITED（锐鹰创富）和China Oceanwide International Asset Management Limited（中泛国际资产管理有限公司）发行24,466,024股C系列优先股，总金额为9505万美元。

2017年11月，蔚来汽车向腾讯旗下投资基金、LEAP PROSPECT LIMITED、Serenity WL Holdings Ltd、SCOTTISH MORTGAGE INVESTMENT TRUST PLC、PACIFIC HORIZON INVESTMENT TRUST PLC、Myriad Opportunities Master Fund Limited、LONE SPRUCE, L.P.、Lone Cypress, LTD.、ULTRA RESULT HOLDINGS LIMITED、AL NAHDHA INVESTMENT LLC、Al Beed Group、Oldbridge Invest L.L.C.、AC Limited、BEST CASTLE LIMITED、HUBEI SCIENCE & TECHNOLOGY INVESTMENT GROUP (HONG KONG) COMPANY LIMITED（湖北省科技投资集团有限公司）等发行196,211,257股D系列优先股，总金额10.5亿美元。

2017年11月，蔚来汽车向Caitong Funds SPC – New Technology Fund Segregated Portfolio、CICC Ehealthcare Investment Limited（中金旗下基金）、CapThrone Investment Limited Partnership和HCM VI Limited发行11,769,312股D系列优先股，总金额为6300万美元。