断直连重拳出击，支付行业野蛮掘金时代落幕！

前几天，刷爆业界朋友圈的无疑是央行支付结算司印发《中国人民银行支付结算司关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁徙至网联平台处理的通知》。该通知显示，自2018年6月30日起，支付机构受理的涉及银行账户的网络支付业务全部通过网联平台处理。也就是说，包括微信和支付宝在内的所有第三方网络支付平台要实行“断直连”，用户在支付的过程中必须统统经过网联！这对马云和张小龙简直是棒头一击。

在该通知里，网联强调希望各相关成员单位配合完成协议支付、付款、网关支付、商业委托支付、认证支付全业务功能的生产测试。

“断直连”到底对微信和支付宝带来多大的影响

在“断直连”之前，移动支付为我们的生活带来了诸多便利，微信、支付宝更是占领了第三方支付平台，让我们的生活方式从原先的复杂变得更加简便，不管是购物、缴话费还是打车，我们都只需要一台手机就可以完成。但是，随着微信和支付宝的普及，给支付和金融市场造成了混乱。因此，央行为了便于监管，成立了网联清算有限公司，并通过可信服务和风险侦测，可以防范和处理诈骗、洗钱、钓鱼以及违规等风险。

简而言之，网联能够减少银行与第三方支付机构（财付通、支付宝）直连的繁琐过程，尤其是一些中小银行。网联的介入可以让参与支付的各方，权责明确、清晰以及独立。而网联的出现却给微信（财付通）和支付宝带来了以下几点弊端：

1、对大型第三方支付机构的影响（支付宝、财付通）：沉淀资金被否定

网络支付清算平台网联的建立，目的是切断第三方支付机构直连银行的清算模式，解决困扰已久的备付金集中管理难题，理论上将不再享有对沉淀资金的支配和收益。以支付宝和财付通为代表的大量第三方支付机构，开设多个备付金账户，关联关系复杂且透明度低，从某种意义上看，第三方支付机构各自构建支付清算体系，却游离在现有金融系统之外。

2、洗钱不好洗了。

支付宝、财付通们将被“严格管制”，他们的每笔转账交易，都将被央行看清楚。而在此之前，由于交易是“直连模式”，央行看不到第三方支付的“完整的资金转移链条”，这理论上为洗钱、行贿、偷漏税行为提供了便利。

3、央行通过网联，获得了更多的金融大数据。

央行设立了一个“网联”，等于在支付宝和用户间放了一个数据引流器，所有的支付清算数据，最终都通过网联汇总到央行这来了。

网联的上线对消费者来说将带来一定的利好。易观支付分析师王蓬博指出，“线上清算费率或仍有下降空间，线上线下费率可能趋于统一。随之也将传导给消费者，降低使用成本，同时中小机构也能够有更多针对C端的创新，提供更优质便捷的服务。”

微信（财付通）、支付宝轻松赚钱的时代将被终结

在之前，支付宝和财付通两家支付巨头沉淀的客户备付金规模合计约万亿元左右，占全部支付机构备付金总量的90%以上。简单测算下来，支付宝财付通两家一年的利息收入保守也有100亿以上！

什么是客户备付金？从本质上来说，就是客户充值后未进行交易的资金，也就是沉淀在支付机构账户内的资金。客户在使用第三方支付平台消费转账过程中，由于存在结算周期的时间差，会在备付金账户内沉淀出一定规模的资金。这部分资金的利息收入归第三方支付机构所有，但只能进行银行存款、基金购买，不能进行放贷等投资。根据人民银行的要求，支付机构把客户备付金存管在商业银行的专户内。但因为客户备付金是以支付机构的名义存放在银行的，对银行来说是一笔非常可观的存款。为了争取备付金的存放，银行向支付机构支付利息。

但现在网联要把客户备付金进行100%的集中存管，让曾以“运作”备付金为一大营生手段的财付通和支付宝面临了更大的生存压力。

以港交所上市公司汇付天下为例。该公司招股说明书披露，2015年、2016年、2017年，汇付天下利息收入（主要来自客户备付金结余）分别是2610万元、3830万元、6160万元。“由于我们将越来越多的客户备付金存入集中备付金账户，我们于2018年来自客户备付金的利息收入可能逐步减少。倘该比例持续提高，我们的利息收入将持续减少。”汇付天下在招股书中表示。

显然，对于支付机构而言，当备付金实现100%交存，这种“躺着也能赚钱”的轻松日子将彻底终结。

■ 编辑：吴乐意。财资一家综合整理自中国经济网 、中国金融新闻网等。

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