网易科技讯 5月31日下午，网易创业Club的线下活动，第40期五道口沙龙在北京举行，本次沙龙的主题为互联网企业挂牌新三板的“优”与“忧”。
中钢网CFO兼董秘 罗宗举在沙龙上做了主题演讲，罗宗举表示，新三板上是一个高增长的企业，如果你在这个行业里不增长，未来肯定会成为“僵尸股”，在三板挂牌也就没有价值了。
作为已经挂牌新三板的互联网企业，罗宗举向到场的观众提出了挂牌新三板的注意事项：
关于VIE架构的拆分，罗宗举建议要权衡一下，拆分VIE架构需要半年时间，是有时间成本的，还有就是要注意在整个拆分过程中，是否合法合规是要做重点考虑的问题。。
另外，一定要股权激励，互联网企业是轻资产，前期不盈利，如何把团队融合在一块，股权激励非常重要。
最后，即使互联网企业不缺少资金，也建议挂牌新三板 ，因为新三板会给企业带来其它方面的一些功能，例如公司的规范性、作为公众公司成长上会更快一点，估值会增加。与其它公司合作时，别人对你的信任度会更高。总之，挂牌后会有很多想不到的收获。
以下为罗宗举的演讲赛实录：
罗宗举：大家下午好！我们现在是在中钢网，我们这个网站是一个大宗商品交易网站，今天也跟大家分享一下我们在上市方面的心得。
刚才尹总说了，截止到上周五，我们整个新三板挂牌企业已经达到了2487家，月均挂牌量接近200家，为什么现在大家对新三板这块比较感兴趣？首先我认为是它的门槛比较低，没有利润要求，也没有其它硬性要求，审查时间比较短、融资方式比较灵活，这是现在大家对新三板积极性比较高的原因。
还有一个，大家也谈到了，目前在新三板上市盈率是非常高的，这是三板火爆的程度，目前互联网公司比较多，也在启动拆VIE和合并的工作，我认为，首先主板和创业板排队时间比较长一点，主板注册制这块时间比较长，因为要符合法律法规，需要很长时间运作，三板这块会成为互联网公司拆分VIE架构之后回归A股主要的资本市场的首选地。李克强提出了“互联网+”的概念，我们做的是钢铁这块。
下面主要简单说一下三板挂牌的基本条件，首先是要求必须依法遵循两年，这是一个自然年的两年，必须要满两个自然年度，如果有限公司改制，可以延时计算，还要满足股权明晰、有人做推荐等基本条件。
它的挂牌流程，第一是要做尽职调查，第二是要改制充足，第三是要推荐挂牌，报材料、获得批文，拿函，这个阶段；第四个阶段是挂牌前的一些准备工作，要做登记，有ARUP，最后才可以挂牌交易，大概是这些流程，每个流程有更细的东西，尽职调查阶段主要是引入中介机构，会计师、律师，主要还有券商，这里面可以涉及到很多公司基本的东西，券商，包括中介机构了解得比较透。
第二个是重组阶段，这个阶段非常重要，它决定了你改制是不是彻底，或者改制有没有出现什么样的问题，决定了你能不能在新三板挂牌，未来转板能不能转板成功，这是非常关键的一个阶段。这个阶段一般我们会引入风投公司做股权融资，引入债券投资者，还有就是要树立你的业务，把你的主营业务做得突出出来，形成核心竞争力，还有，你要建立你自己的“三位一层”，主板要求独立董事的概念，但新三板这块没有特殊要求。
推荐挂牌这块，中介机构相应的要处理各种报告，券商要出具说明书，会计事务所要出具相关材料，出具材料之后一定时间之内要给你出具法律意见，你要回复，最后才会拿到同意或者不同意的函，拿到“同意”的函之后就可以签协议了，注册登记，你会领取一个小的东西。
最后一个阶段，你就可以敲锣打鼓挂牌了，有需求的话也可以做专场挂牌。
这里面有几个注意事项简单跟大家说一下，普遍就是刚才说的拆分的问题，你们自己要权衡一下，刚才说了，需要半年时间，一个是时间成本，一个是股份这块的成本，还有整个拆分过程中合法合规这块的问题，非常重要，要做重点考虑。
另外就是股权激励，互联网企业是轻资产，前期不盈利，如何把团队融合在一块，股权激励非常重要。
第三个问题，有人说，我不缺钱，不想这个事儿，我们的意见是什么呢？你不缺钱，最后还要上，因为新三板会给你带来其它方面的一些功能，比如在你公司的规范性上，作为公众公司，大家都知道你，成长上会更快一点，估值会加高公司，你和其它公司合作，毕竟你是上市公司、挂牌公司了，它对你的信任度会更高，会有很多你想不到的收获。
刚才说了挂牌后的交易方式，对我个人来说，交易方式也不一定非得选择做市，协议上做市和未来的投资定价，要根据自己公司的需求来选择适合你自己的交易方式，关键看你自己的需求。
不知道大家看没看，原来一部分企业协议表上挺活跃，但变成做市的时候反而不活跃，这也是现在在考虑的一个问题，所以交易方面的选择上，这块要权衡到底哪种方式比较好。
另外一个，挂牌后的转板问题，大部分企业在挂牌前第一个决定就是挂牌时就问未来我能不能转板，现在按我们自己了解的东西，认为三板未来肯定是会从沪深两交易所并存，如果它的交易足够活跃，融资功能和交易功能都能满足要求，像美国的纳斯达克，也没有几个公司真正往纽交所转的，像咱们的新三板，它就是创新型企业比较多的，可能在这个环境里的投资者比较可靠，要往主板上转，还不一定可靠，所以也要根据自己的情况考虑要不要转板。另外，上市之后，包括上市前，心态一定要放平稳，首先不要着急，有时候一着急就容易出问题，有的公司说，我今年年底一定要上市，但有很多因素影响，所以心态一定要放平，制定好每一步怎么做，出现问题怎么应对，因为有些事情不一定是你能决定的，所以心态一定要放平。
还有一个是挂牌过程中股份转让的概念，现在是要求分三期，挂牌前、挂牌后一年、后面两年，分三批，每年能解除限制三分之一，最高能卖存量的25%。
三板这块没有说红利的概念，信息披露人或董秘要多参加法律法规方面的培训，因为很多公司的董秘并不是真正的董秘，不是专业人士出身，有的只是跟老板关系好，就作为董秘来运作这事儿，但实际上这中间存在很多法律风险，毕竟他不是太懂《证券法》、《公司法》，包括信息披露方面的一些东西，如果你是在这个职务，尽量要多参加这方面的学习。
挂牌过程中财务总监和董秘的作用很重要，有些企业存在这个问题，挂牌之后财务总监辞了，走了，我感觉肯定是公司对这块的重视度不够，有人感觉上市之前我要规范财务，非常重要，找一个人给我操作上市，上市之后感觉这个人在这儿作用不大了，就把他辞退了，实际上挂牌后财务人员的作用非常大，因为还涉及到尽职报告，一般的财务人员根本做不了，甚至做了之后到处出问题，和你披露的数据出现矛盾，所以这块还是要引起准备挂牌的企业的重视，能找到一个合适的人，尽量还是要通过股权激励等手段真正把他们融入到企业里，作为企业的顶梁柱来做相关工作。
下面我加一句话，新三板上是一个高增长的企业，如果你在这个行业里不增长，未来肯定会成为“僵尸股”，首先你要保证业务增长，如果不增长，别说多高的估值里，都没有人交易，说实话你在三板挂牌也就没有价值了。
祝未挂牌企业早日实现挂牌，已挂牌企业估值更高。
今天就跟大家分享这么多。
本文来源：网易科技报道
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王晓易_NE0011
