天弘基金周晓明：互联网改变大资管的思维和技术

在大资管背景下，互联网到底能给传统资产管理行业加些什么？天弘基金副总经理周晓明认为，我们应当借鉴互联网平台化的思维。客户是一个群体，整个行业也是一个群体，我们需要用一种区别于以前那种比较割裂或者以竞争为主的思维，尤其是同质化竞争的思维，为客户打造鲜活的、丰富的资产管理业态。这个业态可以从两个方向概括：一方面需要更多有特色、有自己专业领域独特产品价值的专业机构；另一方面，需要一些机构本着开放的态度，用平台化经营的思路组织资源服务于自己的客户。

从2013年余额宝诞生后，宝宝产品层出不穷。我们非常高兴看到互联网金融已经写进了政府工作报告。监管层呼吁机构好好思考，如何利用互联网改造我们的运营体系，资产管理行业依托、借鉴、利用互联网做进一步的展业，已经成为行业和监管者的共识。资产管理行业需要依托、借鉴、利用互联网做进一步的展业，已经成为行业和监管者的共识。那么，互联网能够给大资管和我们行业带来什么？我们能借鉴什么？

周晓明表示，首先，资管行业可以借鉴互联网思维，包括客户思维、平台思维、生态思维和迭代思维，从实操方面来看，思维对行为的影响还是非常本质的。第一点是客户思维，客户至上的思维。互联网企业强调客户至上，是其所处的行业和业务所决定的。互联网上客户的选择成本非常低，只需要点几下鼠标就可以从一个平台转到另一个平台，从一项业务转到另外一项业务，客户选择成本极低，这使得互联网企业必须完全以客户为中心。反观资产管理行业，因为我们是牌照管理、特许经营，所以形成了一些厂商思维，习惯专业化地呈现产品和服务。在我们资管行业里面，客户思维是我们最需要向互联网学习的。现在全行业90多家基金公司，都提出了客户至上、以客户为中心，不过要在产品设计、客户管理、运营方面真正落地，还需要真正的市场竞争来教会我们，也希望互联网成功的经验被我们借鉴，这样才能得到实践。

第二点是平台思维，现在呈现出的互联网模式绝大多数都具备平台化的特点。它们提供基础设施、规则和环境，让市场的参与者在上面进行交易、交互或者再创造。这对我们资管行业也非常有启发，至少我们现在是这样思考问题的，例如天弘基金借助于余额宝业务，迅速积累了大量客户、大量资产，也成为了行业第一，下一步我们怎么样去服务好这些客户？怎么去为这些客户提供更加丰富的理财选择？我们如何让这些客户形成黏性。仅仅基于过去的积累，哪怕我们进步再快，可能都不足以完全达到，所以我们必须要有平台化思维。我们的产品不仅是自己制造，还来自于采购、来自于组织，为客户在公司自己的范围内以及到全市场乃至全球采购到好的资产和好的管理能力。

第三点是生态思维，互联网喜欢讲生态。在传统商业里面，上下游、合作对手之间倾向于你大我小、你有我无的资源分配来看商业合作，但是在互联网生态里，大家是共创。以余额宝业务为例，实际上是客户、平台、基金公司等等很多方面都得益的共创行为。所以互联网生态化的思维不仅是平台，而且是在平台上促使产品和服务自繁衍、再创造。

第四点是迭代思维，资管产品比较缺少迭代思维。由于基金合同不能随便改， 所以我们的产品迭代和互联网产品迭代不完全一样，但产品线是需要迭代的，具体产品的产品功能、呈现方式、营销方式上要有迭代思维，这促使我们快速应变、不断完善。

他同时指出，另一方面，互联网可以“加”给资管行业的是技术红利，云计算、大数据，包括互联网的电商运营技术等，这些对资产管理行业是非常解渴的。借助云计算，可以使我们的业务交易系统，或者使整个IT运营建立在一个低成本、低门槛、可扩张、灵活性的基础上。以前大家筹建一个基金公司可能花两三千万元在IT上，云计算技术应用则可以使成本大大降低，同时其计算能力可以把业务边界大大拓宽，例如覆盖更广的人群、支持更多更小的交易、更丰富的交易功能等。现在余额宝业务正常每天要处理1000多万笔交易，在每天半夜很短时候完成，传统的IT技术和我们的成本是无法支撑这样的交易，所以互联网的这些技术红利对我们是非常有价值的。

第二个技术红利是大数据，大数据对我们的意义分为两个层面：一是，通过数据分析刻画客户需求，二是有助于投研能力深化。第一，刻画客户需求层面，了解客户需求是我们永远的课题，以前是通过银行网点发放调查问卷的形式，现在随着业务、技术的发展，我们对客户需求的理解已经不能停留在调查问卷层面。调查问卷经常问“你的风险承受能力是多少”，但是往往客户自己都不知道，客户的风险承受能力是通过行为表现出来的。前段时间我们分析了在淘宝店买指数基金的客户行为，大概可以刻画出我们客户的需求。第二，有助于投研能力深化层面，现在已经有一些大数据指数的推出，大数据会对我们投资管理形成帮助。

此外，电商运营技术方面，从产品呈现到交易模式、交易过程中的体验，从产品运营到客户服务，以及安全性和便利性之间的平衡等等，电商积累了丰富的经验，对于我们资管产品、基金产品营销都有非常大的帮助和启发。

“互联网+”现在越来越深入人心，互联网的广阔空间也非常值得期待和想象，那么我们应该如何做呢？周晓明认为主要应解决团队问题。资管行业、基金公司应该像重配投研体系一样重配产品体系，应该像去找非常顶尖的基金经理一样去寻求和挖掘优秀的产品经理，这对于我们拓展业务的深度、广度，使我们建立一种新的发展模式，有至关重要的作用。