银行玩票 巨头观望 P2P还能狂欢？

文/张楠

到今天，全国范围内的P2P平台超过500家，并以雨后春笋般的速度仍在持续发酵，预计今年年底将达到800家。这其中大部分并未获得投资支持，几个合伙人凑钱搭台，在长三角和珠三角地区，家庭作坊式的P2P平台不在少数。现在的P2P市场，就像是一场草根的狂欢。

然而，这并不仅仅是草根的游戏，近来，各大银行以及互联网巨头都在觊觎这块市场。现有的P2P市场，也在10月迎来倒闭高潮，大浪淘沙刚刚开始，1个月内关门的P2P平就将近40家。

内外变局，这场跌跌撞撞的狂欢还能继续吗？

银行玩票

近几月来，多家银行开始进入P2P领域，招商银行9月率先推出针对小微企业贷款的“小企业e家”投融资业务，此后，浦发、农行、中国银行等相继试水。银行入局的初衷是，满足银行小微企业客户的融资需求，也不消耗银行资本金，同时也可以增加银行的中间业务收入，并能进一步放大银行小微金融服务能力。

但据日前的招行“小企业e家”公布的数据显示，自9月18月成交第一笔投融资业务至今，已成功完成8笔交易，贷款额从58万元至5000万元不等，总额近1.49亿元，平均每笔交易额将近2千万，这远远高于现有大多数P2P平台纯个人对个人成交额的平均水平。

以拍拍贷为例，其平台上大多数借款金额在10万左右，平均每个投资者的投入仅为1万元。也就是，银行所谓的P2P覆盖的客户，和现在独立P2P平台覆盖的客户几乎不会重复。

对此，有利网联合创始人吴逸然认为，银行做P2P只是试探性的尝试，如果银行全面转型P2P，对银行的现有模式将是一个打击。“银行是以非常低的成本获取资金的渠道，银行大部分资金是以活期存款、定期存款的方式获取，利率是非常低，百分之零点几到百分之二。如果银行全盘用P2P来代替现有业务，对盈利性是一个致命的的打击。如果银行资金成本提高1%，很多银行没办法正常经营。”吴逸然称。

这样看来，银行对P2P的态度似乎被抹上了一层“玩票”的色彩。

巨头观望

除了传统银行，跃跃欲试的还有在互联网金融上积极布局的互联网企业。日前，网易科技独家报道，阿里巴巴将战略投资P2P平台拍拍贷，坊间也一度有传闻称人人贷将获腾讯投资。几则消息都并未得到确凿的证实，但也有多位业内人士透露“在聊”。

传言并非空穴来风，P2P和大的互联网平台确实有着天然的匹配性。P2P的本质在于风险控制，互联网借贷的优势就在于能用数据手段来完成风险控制环节。所以，金融分析师陈凯歌认为，“从拥有较好的互联网信用生态的电商平台来看，开展基于电商大数据分析的P2P业务是很有前景的，也正符合P2P行业发展的本质”。

虽然传闻一直层出不穷，但一直未传出巨头真正涉足的准确消息，业内人士认为，大的平台目前都仍在观望状态。

陈凯歌认为，仍在观望的主要原因在于，“电商的金融属性很大一块是电商商户的信贷需求，而这一块需求通过阿里小贷、京东小贷、苏宁小贷等已经基本上完成了对商户的信贷操作，且风险相对可控。”所以，P2P对互联网平台来说暂时没那么不可或缺，更何况，现在P2P的政策和市场环境都不太明朗，就像阿里小微金融研究院院长陈达伟所言，P2P行业目前的坏账率有点高，等降低下来之后阿里才会考虑去做。

草根狂欢倒计时

那一旦时机成熟，巨头进入，小玩家会不会面临着清场？“和当年的团购不一样，网贷的市场容量很大，不会出现一家独大寡头垄断的情况，而且，大平台的涉足会更加有利于培养用户和规范市场”，有利网创始人刘雁南称，他乐观态度背后的数据支持是，P2P网贷平台今年的成交金额将会突破1000亿元，剔除网贷平台借款周期短的滚动效应，预计全年贷款余额将在200-300亿元之间。

但事实上，和巨头带来的竞争无关，P2P在疯狂增长之后，已经开始出现了市场内的自我清理：仅仅今年10月，倒闭的的P2P平台多达39家，在现在P2P进入门槛低，又无具体监管措施的情况下，跑路成本之低带来了“倒闭潮”。

那些夭折的P2P到底发生了什么？中国社科院金融所金融市场研究室主任杨涛指出，在国外，P2P平台作为信息中介，不介入债权债务关系。但在中国，以P2P名义存在的机构中，大多直接或间接介入债权债务关系。之所以会出现投资人被骗，最终平台无以为继的原因，拍拍贷创始人张俊认为有以下几点：

首先是经济周期的考验，一批同行业公司会因为宏观经济下行而摔跟头。张俊认为，在宏观经济或者公司运营处于上升阶段，一切都很美好。尤其在快速发展阶段，片面的追求贷款放得越多越好，很多问题被忽视，甚至被有意的掩盖。第二是赚快钱的诱惑和投机者的短视，以及最严重的民间借贷令人诟病的透明性，高收费、高利率的前提是不透明，也是民间借贷的一个突出问题，一旦信息不透明，就很容易出现以P2P之名行“自我融资”之实，或是“拆标”式运作，就是将一个借贷标的拆分成不同期限、不同金额，还有一些网站将其重新打包推销给投资人。就是用短期的资金去借给长期才能还钱的融资者，这背后的风险都很高。

而随着行业普及自然发展带来的洗牌，不规范的P2P平台狂欢，将进入倒计时。