从产品本身看余额宝所做的创新

文/亦航

最近，支付宝推出“余额宝”这项业务，引起很多人的关注，有的人说支付宝在抢银行的生意，有的人说它在变革互联网金融，这里不去判断它的未来，作为对互联网和金融的爱好者，从产品本身出发来分析一下。

1.支付宝只是一种支付工具

其实，在去年就可以通过支付宝购买基金产品，它充当的是一种第三方的支付工具，在国内这样的公司还有汇付天下的天天盈、通联支付等第三方支付厂商。支付宝其实做的就是将繁琐的基金买卖交易，变成了像支付宝充值一样简单的步骤，加上一个好听的名称：“余额宝”，放在了一个显眼的位置。

2.支付宝的创新

刚才提到的支付手段，其他几家有基金交易牌照的公司都可以做到。我认为，支付宝这次做的最重要的创新，就是可以将余额宝的资金，用来做网上购物，交易转账等日常的支付宝操作上。当然这一点，也只有阿里这么大的平台才可以做到，资金可以在上面获得比银行多10倍的利息，又可以方便购物，何乐而不为。（关于风险，下面会说到）

3.为什么合作的是货币基金，又可以随时提取

在很多人的眼里，股票或者基金是个风险很大，虚无缥缈的东西，资金放在那里，总觉得不靠谱。但是你要看清楚，这是货币基金，和我们日常说到的股票型基金、债券型基金有很多不同点。普及一下金融知识，货币基金在我国已经有11个年头了，它主要投资的方向是国债、央行票据、商业票据、银行定期存单等，说到这里，你应该知道风险并不像有些人说的那么大，甚至可以说是0风险，因为按我国国情，假使国债、央行票据这些东西出现问题，政府也会出面解决。回顾10多年货币基金在我国的历史，没有一只货币基金有过亏损，虽然06年的时候出现过易方达货币基金那种奇葩的事情（原因自行百度），而后来也被公司自行补偿了。

关于资金的随时提取，这是在去年证监会推行的货币基金T+0业务的前提下进行的。以往货币基金的赎回是需要T+1的时间周期，这次调整之后，基金公司可以先行“垫付”赎回的基金份额。注意，是先行垫付，以往直销客户的赎回需要一定周期，而现在是基金公司划出一定资金来“垫付”这笔金额，这就是随时提取的原理。但是，这里笔者也有一个疑问，这回支付宝和天弘合作，先行“垫付”的资金，是由支付宝出，还是天弘方面出，或者是涉及直接购物的资金由支付宝出？

4.余额宝并非完善

说到这里，其实大家完全可以放松下警惕，来体验一下这个“微创新”的产品，配合支付宝的诸多应用，可以达到许多快捷方便的操作。但是支付宝还需要很多完善的地方，比如快捷支付的限额一般的银行每天只有5000元，如果要买上万元的货币基金，只能通过网银的渠道来完成，这就让本来简单的操作步骤变得繁琐，建议针对余额宝充值，可以效仿天天盈的做法。

关于支付宝自身风险的问题，当把支付宝和银行作为两个资金存放的场所，包括我在内，还是认为银行是最安全可靠的地方，支付宝如何把人们的观念改变，以及自身安全性的提升，我认为是最重要的事情。

5.支付宝一直为用户做减法

说到支付宝，自然想到“快捷支付”，很早接触网络购物的人应该知道，早起的互联网支付环节很繁琐，U顿、K宝、口令卡等网银支付让小白用户望而却步，这时候支付宝提出支付宝卡通业务（后改名叫快捷支付），只需要通过卡号和预留的手机号码，减少了支付的中间环节。同样我认为，这次的余额宝服务，也是缩短了基金购买的中间环节。

至于说支付宝威胁银行的说法，我认为没有那么严重，银行业目前还是垄断性质的，套用微信那阵子的说法，支付宝和银行应该是鱼水交融的，而不是互相竞争的。当然，一些创新型的金融衍生品，银行还是应该多向互联网公司们学习。

作者简介：亦航，互联网行业从业者，观察者。