网易科技讯 5月4日消息，据彭博社报道，Facebook认为，考虑到其增长前景，投资者在IPO中的出价将会达到Facebook每股收益的99倍，高于标准普尔500指数99%的成份股。
Facebook昨日提交给美国证券交易委员会的文件显示其IPO定价区间为28美元至35美元，上市后市值将高达960亿美元。Facebook将于下周开始路演，计划于5月17日确定IPO价格。
相关数据显示，Facebook定价区间上限将使其市盈率高于除亚马逊、Leucadia National等之外的所有标准普尔500指数成份股。尽管用户数量已过9亿，受Google和Twitter等竞争对手影响，Facebook销售增长放缓，这是其目前面临的最大挑战。
投资公司Tangent Capital Partners执行合伙人鲍勃·赖斯(Bob Rice)电视访谈中表示，“Facebook股票定价确实太高了。我很难接受一个季度利润只有数亿美元的公司身价高达800亿、900亿美元。”
增长放缓
在截至3月31日的12个月中，Facebook利润为9.72亿美元，营收超过40亿美元。市场研究公司eMarketer预计，今年Facebook营收增长或达61亿美元，增幅为64%。这将意味着Facebook营收增长连续三年放缓。
Facebook及其股东计划出售3.374亿股股票。按定价区间上限计算，Facebook将通过IPO募集118亿美元资金，成为有史以来IPO规模最大的互联网公司。
Facebook CEO雪莉·桑德伯格（Sheryl Sandberg）也是向投资者推销股票的高管之一。据知情人士透露，Facebook认为其估值高达1000亿美元。照此计算，尽管Facebook市值约达Google的一半，但其营收只达到后者的十分之一。
与Google比较
市场研究公司Gartner分析师雷·瓦尔德兹(Ray Valdes)认为，“如果按照员工数量、利润计算，Facebook市值要比其他领先的互联网公司高出数倍。投资者对Facebook兴趣很大，目前的估值仍低于预期。”
文件显示，Facebook计划在IPO中出售1.8亿股股票，股东则将出售1.574亿股股票。CEO马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)持有Facebook 5.338亿股股票，将出售其中的3020万股，所获得的绝大多数收益将用于支付与股票期权行权相关的税收。
IPO后，扎克伯格在Facebook将获得约57%的投票表决权。桑德伯格持有190万股，没有计划出售所持股票。
IPO后，Facebook将有2.14亿股A、B类流通股，按定价区间上限计算，其市值约为750亿美元。包括受限股、股票期权以及收购移动照片分享服务Instagram后发行的股票在内，Facebook流通股总数将达到27.4亿股，按定价区间上限计算，其市值将达960亿美元。
去年Facebook营收增长88%至37.1亿美元，几乎全部来自网络广告业务。由于越来越多的用户通过iPhone等设备访问其服务，Facebook在提高对移动业务的重视程度。
Facebook公开流通股票
Facebook没有采取一些互联网公司的“低浮动”（“low-float”）策略，以此刺激投资商需求。Facebook将公开出售其A类和B类股的16%，这一比例高于同领域公司Groupon、LinkedIn以及Pandora Media。若将其他股票、期权以及受限股算在内，这一比例或许更高，公开流通股票比例或达12%。自2011年初以来在美完成IPO的28家互联网公司公开流通股票平均占到17%的比例。纽约投行Evercore Partners高级执行董事Paul Deninger称，通常情况下，投资商获得上市公司约20%的股票。
互联网公司IPO
Facebook于2月1日提交IPO文件。根据文件，公司CEO扎克伯格是最大持股者，此次IPO主承销商为摩根士丹利、摩根大通集团以及高盛集团。公司将在纳斯达克证券市场上市，股票代码为FB。
Facebook此次IPO规模要逊于谷歌2004年的IPO规模。谷歌是Facebook在网络广告的最大竞争对手，也是全球市值最高的互联网公司。谷歌IPO募资19亿美元，市值达230亿美元。目前，谷歌市值约为2000亿美元。
继Zynga和Groupon上市后，Facebook也紧随其后。Zynga在其去年12月的IPO中募资10亿美元。Groupon在11月的IPO中募资8.05亿美元，还授予主承销商超额配售选择权。目前，两家公司股价均低于发行价。（筱语）
本文来源：网易科技报道
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