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网易科技讯 1月21日消息，摩根大通发表报告，称虽然联通（762.HK）公布的新增用户量数据欠佳，但相信联通会受到行业重组消息支持。
该行按联通的GSM及CDMA网络具10-20%溢价推算，如果分拆旗下业务，估计每股值18至19.5港元。因此，摩通给予联通“中性”投资评级。
摩通表示，联通去年12月份新增用户136万，较11月份减少2.5%，用户总数达1.603亿，较去年增长12.6%。联通的CDMA去年12月新增客量32.7万户，较上月升8.3%， 但去年下半年每月平均新增客户33.9万户，较去年上半年降21%，显示联通自去年4月推出低端的CDMA后，未能帮助提升新增用户量。
摩通指出，该行预期联通07年的新增用户量较实际数据低0.2%。据Thomson First Call综合27家证券商预测，联通07年盈利为71.88亿元人民币。
1月21日消息，摩根大通发表研究报告指出，联通12月份的上客数字只有136万户，按月下跌2﹒5％，而CDMA客户只增加32﹒7万户，按月升8﹒3％，但去年下半年CDMA平均每月上客只有33﹒9万户，较上半年减少21％，反映该公司于去年4月份推出低端CDMA的成效不大。该行又指出，该行的2007年上客预测为1﹒6亿户，较实际数字低0﹒2％。
摩通表示，撇除近期上客不太满意一事，仍然相信联通的股价能受益于行业重组的影响，估计价值可达每股18元至19﹒5元，按销售GSM网络及CDMA网络有10％至20％溢价计算。（cn）
本文来源：网易科技报道
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王晓易_NE0011
