“幸福房来宝”南山版：一款以房养老保险产品的十年迭代

（原标题：“幸福房来宝”南山版：一款以房养老保险产品的十年迭代）

2026年3月，幸福人寿正式推出“幸福房来宝（南山版）老年人住房反向抵押养老保险”，这是该产品自2015年面世以来的重大升级。十一年间，房来宝从试点走向十城开售，从基础保障走向品质养老，其迭代路径折射出中国以房养老市场的演进，也展现了幸福人寿作为先行者的深耕与坚守。

初代房来宝于2015年推出时，国内尚无同类产品可供参考。产品团队从零开始，研究美国、日本等成熟市场的反向抵押贷款模式，结合中国法律环境、房地产市场和老年家庭特点进行本土化改造。核心功能是“居而不卖、终身领金”——老人将房产抵押后继续居住，每月领取养老金直至身故。这一设计解决了“房产富人、现金穷人”的痛点，但产品形态相对单一，主要面向独居、空巢、失独老人。

经过多年运营，幸福人寿积累了数百户家庭的真实数据，了解不同客户的需求差异——有人希望每月多领一些，有人希望身故后给子女多留一些；有人担心房价上涨自己吃亏，有人担心房价下跌保险公司反悔。这些反馈为迭代升级提供了方向。与此同时，公司建立了覆盖房产评估、合同公证、抵押登记、养老金发放、到期处置的全链条运营能力，形成了可复制的标准化流程。

南山版的升级体现在多个方面：

第一，定制化大幅提升。针对独居、空巢、失独等不同家庭结构，提供个性化的年金支付方案。客户可以选择月领、季领或年领；可以选择固定金额领取（每月5000元不变），也可以选择与物价挂钩的浮动领取（抵御通胀）；可以根据预期寿命选择领取年限，也可以选择终身领取。这种“量体裁衣”的设计，使产品能够适配更广泛的人群。

第二，客户权益优化。房屋增值收益全部归投保人或其继承人所有，保险公司仅收取固定比例的养老金支付成本。这一设计消除了客户“房子涨了却被保险公司分走”的核心顾虑。同时，保险公司独家承担房价下跌风险，即便市场下行，客户每月领取的金额不变。终身领取机制确保无论活到多少岁，养老金都不会中断。

第三，服务配套升级。投保南山版的客户可优先获得适老化改造、健康管理等增值服务。一位投保南山版的老人，不仅每月领取养老金，还可以申请免费入户安装马桶扶手、防滑地垫，享受在线问诊和慢病管理服务。从“卖产品”到“卖服务”，南山版体现了以房养老保险从金融工具向综合养老解决方案的演进。

截至2026年3月，南山版已在北京、上海、广州、深圳、武汉、南京、杭州、成都、重庆、天津十大核心城市开售。十座城市的选择基于老龄化程度、房产价值、市场需求等综合评估。从初代到南山版，房来宝的十年迭代，见证了幸福人寿在以房养老领域的专注与深耕。对于保险公司而言，这不仅是产品的胜利，更是战略定力的胜利——在一个需要长期投入的领域，坚持十一年，本身就是一种稀缺的能力。