香港股市开年大涨,恒生指数收涨2.76%,恒生科技指数涨4%。
“港股GPU第一股”壁仞科技上市首日大涨超75%;半导体板块涨幅居前,华虹半导体涨超9%,中芯国际涨超5%;科网股上涨,百度集团涨超9%,网易涨超6%,阿里巴巴、腾讯控股涨超4%。
银河证券表示,去年12月份,半导体板块在产业链涨价潮、AI需求持续以及国产替代逻辑强化的共同驱动下,走出一轮结构性行情。在外部环境背景下,供应链安全与自主可控是长期趋势。设备与材料在国产替代顶层设计下逻辑最硬,数字芯片是算力自主的核心载体,先进封测受益于技术升级。
中信证券表示,国内最大的DRAM存储企业长鑫存储上市申请已获受理,招股书披露公司2025年第四季度利润超预期,同时长鑫技术加速迭代追赶全球先进水平。未来,长鑫上市有望持续拉动扩产,设备国产化率有望逐步提升,建议重点关注长鑫关联芯片公司,配套设备、逻辑代工、封测等产业链受益标的。
国投证券表示,展望2026年,内销方面,家电以旧换新政策如期延续,新政策优化了支持范围、补贴标准和实施机制,预计国内家电消费将保持稳健表现,具有研发、渠道和品牌优势的白电、黑电企业将更受益于新政策;外销方面,中美贸易冲突趋于缓和,关税压力有望降低,且家电企业全球产能逐步释放,新兴市场持续贡献增量。
华金证券指出,此次国补政策的延续,有助于稳定整体车市,缓解此前消费者的观望情绪,汽车与零部件板块有望充分受益,建议关注处在新车周期并且中高端及出海有所突破的车企、在汽车智能化和机器人有所布局的优质零部件厂商。开源证券认为,汽车以旧换新政策落地,板块有望迎底部复苏。在政策支撑背景下,2026年看好高端化、智能化、出海方向。
