一基布局“红利+量化”新机遇！西部利得价值回报混合重磅发售中

（原标题：一基布局“红利+量化”新机遇！西部利得价值回报混合重磅发售中）

近几年来，利率持续走低，叠加市场震荡分化加剧，“红利”和“高股息”吸引了越来越多投资者的目光。然而，随着上市公司数量增长、监管督促上市公司加大分红力度，满足高股息条件的上市公司逐渐增加，主观研究覆盖难度越来越大，投资难度日益增加。量化策略自带纪律性、系统性、数据处理快、覆盖面广等特点，则能够有效扩充投研的深度和广度。近日，正在发行中的西部利得价值回报混合作为具有量化策略的价值风格产品，希望能够通过量化和红利投资有效互补的方式，力求为投资者带来长期稳健的收益。

公开信息显示，西部利得价值回报混合将采取3+N的多策略组合，即红利低波、周期价值、成长价值三个均投向估值较低的资产的底仓策略，加上N个依据市场环境变化进行的子策略之间的切换。这种分散、低相关性的价值投资策略，能够使得产品在对市场环境适应性强的同时，积极捕捉对应的投资机会。

市场人士指出，量化投资结合价值策略可以在保持价值投资原则的同时，利用量化方法的优势，实现更加科学、系统和自动化的投资决策过程。目前全市场股票数量已超过5000只，如果用纯粹主观研究的方法面对太多标的可能存在效率的问题，使用量化工具投资很有必要。结合价值策略，量化模型可以更精确地评估公司的真实价值和市场估值之间的关系。另外，量化投资通过预设的规则和参数来执行交易，减少了人为情绪和主观判断的干扰，有助于坚持价值投资的长期投资理念。

值得一提的是，西部利得价值回报混合拟任基金经理为陈元骅，他具备8年量化权益研究经验，2021年9月开始担任基金经理，在量化选股方面研究颇深，是一位价值风格干将。他擅长通过定量的方法挖掘市场中的长期投资机会和短期运行规律，并结合多策略叠加的方法来平衡投资组合的超额收益和风险。基于稳健的投资理念，陈元骅在管产品历史业绩出色。以西部利得国企红利指数增强A（501059）为例，在2022、2023年度收益率分别为6.77%和-1.33%，同期业绩比较基准分别为-0.52%和2.96%①；而同期增强指数股票型基金业绩指数收益率为-18.96%、-7.98%，该基金大幅跑赢同类产品业绩指数②。

在陈元骅看来，红利底仓叠加多策略更适合未来复杂的市场环境。“这样可做到进可攻、退可守。当市场风险偏好提升时，纯红利可能进攻性不足，叠加多策略可以跟上市场；假设市场进入震荡，红利底仓则有望发挥防御力。”他表示。

展望后市，陈元骅指出，从长期角度看，红利资产投资价值提升或为长期趋势，资产收益率可能长期下行的大背景下，红利资产有望提供相对稳定的股息。另外，政策鼓励+企业逐渐成熟，A股上市公司分红有望长期提升。红利作为底仓，同时搭配多策略、提升整个投资组合对不同市场风格的适应能力，或为更优配置方案。

①业绩及比较基准数据来自基金定期报告，截至2023/12/31。西部利得国企红利指数增强A成立于2018/7/11，历任基金经理崔惠军（2018/7/13-2019/12/17）、陈元骅（2021/9/3-2024/2/7），现任基金经理盛丰衍任职日期2018/7/11，本基金2019、2020、2021、2022、2023年度及成立以来的回报（业绩比较基准）分别为29.85%（15.58%）、23.71%（-2.20%）、17.39%（9.85%）、6.77%（-0.52%）、-1.33%（2.96%）、95.14%（21.58%）。业绩比较基准为“中证国有企业红利指数收益率*90%+商业银行活期存款利率(税后)*10%”。

②西部利得国企红利指数增强A根据银河证券分类为“1股票基金-1.5增强指数股票型基金-1.5.9增强策略指数股票型基金(A类)”。 陈元骅无在管同类产品。增强指数股票型基金业绩指数收益率来自银河证券，截至2023/12/31。

西部利得价值回报混合经管理人风险等级划分规则评估其属于R3风险等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C3及以上的投资者，管理人风险等级划分规则说明详见西部利得基金官网。在代销机构申购时，应以代销机构的风险评级规则及结果为准，请关注其风险等级划分规则。投资人在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》及最新《招募说明书》等法律文件及风险揭示，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况、费率结构、各渠道收费标准及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。