网易首页 > 财经频道 > 证券 > 港股 > 正文

奥普家居回A"不差钱":募资9.18亿元 分红9.36亿

0
分享至

(原标题:奥普家居港股回A“不差钱”: 募资9.18亿元、分红9.36亿)

在地产调控和竞争加剧压力下,逐渐步入下行周期的家装行业,迎来了上市潮。

继东鹏控股之后,上周五晚,证监会晚间发布公告称,奥普家居也将在11月7日首发上会。

根据公开资料显示,奥普家居主要从事浴霸、集成吊顶等家居产品的研发、生产、销售及相关服务的提供,经过多年发展,产品系列从浴霸、集成吊顶逐步扩展至厨电、照明和晾衣架等。

从财务数据上看,近年来,随着市场竞争加剧、地产调控等多方面影响,奥普家居业绩增速有所放缓。

2015-2017年以及2018年上半年,奥普家居实现营业收入分别为9.45亿元、12.5亿元、15.84亿元和8.89亿元,其中2016、2017年同比增长分别为32.24%、26.76%。

同期,2015-2017年,奥普家居实现净利润分别为2.45亿元、2.68亿元、2.74亿元, 2016、2017年分别同比增长9.37%、2.31%。2018年上半年实现净利润1.78亿元。

值得一提的是,截至2018年11月23日,奥普家居拥有8家控股子(孙)公司,4家参股公司,其中,有6家公司2018年上半年处于亏损状态。

分红9.36亿

奥普家居的A股之行并非其首次接触资本市场。

早在2006年12月,奥普家居原间接控股股东AUPU Group Holding Company Limited(以下简称“奥普集团”)就曾在香港联合交易所公开发行股票并上市,但股价走势一直颇为低迷。

Wind数据显示,奥普集团在港交所上市期间,股价一直在低位徘徊,即便是退市前夜,公司股价也仅为2.69港元,对应的总市值约为28亿港元。

2016年5月18日,奥普集团收到要约人Upwind Holding提出将奥普集团进行私有化的建议。收购价格主要为两大方面:一是向公众股东支付每股2.71港元作为注销代价;二是向购股权所有人支付每份购股权0.64港元作为注销代价。

上市将近10年后,2016年9月,奥普集团顺利从港交所退市,完成私有化。

蛰伏不到两年,奥普家居便马不停蹄地申请在A股上市,保荐机构为招商证券,拟发行4100万新股(对于发行后总股本的10%),募资9.18亿元用于“奥普(嘉兴)生产基地建设项目”、“营销渠道建设项目”和“补充流动资金”。

这也就意味着,奥普家居计划发行时公司的总市值超过91.8亿元,是公司港股退市时总市值3倍有余。

另一个颇为有趣的点是,在申报IPO期间,奥普家居却多次分红,分红总金额超过了IPO募资额。

公开资料显示,2015年-2018年上半年,奥普家居共进行9次股利分配,分红金额分别为600万元、1.99亿元、1亿元、3085万元、2亿元、1600万元、1.4亿元、2.05亿元和3960万元,总金额高达9.36亿元。

分红总额高过IPO募资额的情况瞬间引起市场质疑,更有业内人士直指“或为圈钱”。

“虽然在投资人眼里,高分红是衡量一家公司投资价值的重要指标,但过高规模和频率的分红也不利于企业发展,因为资金本可以用于公司发展和战略扩张,此外,在IPO之前进行紧密分红,可能存在利益输送的嫌疑。”11月4日,华南一名资深的投资人分析道。

不过,上海一家私募机构人士也指出:“在回报投资者的同时,还须兼顾企业发展的需要。不过影响企业IPO的因素有很多,部分企业可能并不缺资金,上市一方面是为了拓展融资渠道,另一方面则是实现资产证券化,便于公司资本运作,比如并购重组、股权激励等。”

对于这一质疑,奥普家居对21世纪经济报道记者回应称,首先,公司的股利分配严格执行有关法律、法规和《公司章程》的规定,重视对投资者的合理投资回报,保持连续和稳定的利润分配政策。具体分配比例由公司董事会视公司经营发展情况提出预案,经股东大会决议后执行。

其次,公司本次公开发行A股的募集资金拟投入项目,一方面将扩大公司集成吊顶、集成灶等家居产品生产规模,优化产品结构,更好地满足市场需求,同时通过加大在品牌推广和广告营销方面投入,增加在三、四线市场覆盖率,全面扩大公司品牌的知名度、美誉度和信任度,从而进一步提升公司综合竞争力。

高溢价卖出资产

在筹备IPO期间,奥普家居的资本运作也堪称频繁,不过,其多次收购和买入资产的交易定价,却引发了市场争议。

2016年12月,为避免同业竞争,且为丰富公司产品品类等原因,奥普家居收购了同一母公司控制下的成都博朗尼51.23%股权。

截至2016年9月30日,成都博朗尼股东权益账面价值为5471.70万元,评估价值5475.32万元,评估增值3.62万元,增值率仅为0.07%。对应成都博朗尼51.23%股权的收购价格为2800万元。

2017年4月,奥普家居又收购关联方杭州博朗尼, 招股书显示,截至评估基准日,2016年10月31日,杭州博朗尼所拥有的集成灶业务相关资产的评估值为1931.78万元,交易对价则为2355.97万元(含税)。

与上述“低”价收购形成鲜明对比的是,奥普家居在出售公司“亏损”资产时的溢价却非常高。

奥普家居表示,为满足业务战略发展要求,公司将与主要业务不相关资产进行了剥离,主要为2017年5月出售成都牵银股权。

招股书显示,成都牵银系奥普家居与杭州牵银于2010年8月共同出资设立,主要从事房地产开发经营,奥普家居持股41.67%,杭州牵银持股58.33%。2017年,成都牵银利润总额为-934.64万元。

截至2017年3月31日,成都牵银股东权益账面价值374.24万元,评估价值却高达6153.16万元,评估增值5778.92万元,增值率突破1544.16%。奥普家居41.67%的股权得以以2564.02万元的价格卖给了奥普电器。

值得一提的是,2017年,奥普家居非流动性资产处置损益高达2543.93万元,为报告期内最高值。

但在奥普家居看来,“相关的资产评估及作价均公平公正、合法合规。”

此外,奥普家居的社保数据也被质疑存在一定的疑点。

招股书显示,2017年,奥普家居社保缴纳人数为1452人。而据市场监督管理局数据,2017年,奥普家居社保缴纳人数为930人。

截至2018年11月23日,奥普家居合并范围内的子公司共有8家。据市场监督管理局数据,2017年,奥普家居8家子公司社保人数合计为214人。这也就意味着,2017年奥普家居招股书披露人数比官方数据多出308人。

“奥普家居及控股子公司所在地社会保险及公积金主管部门均出具《证明》,报告期内,公司及控股子公司均依法缴纳了社会保险费及住房公积金,无欠费情况,无行政处罚记录。”奥普家居回复称。

相关推荐
热点推荐
上海一小区解封,一女子下楼查看爱车惊呆了,网友:僵尸车

上海一小区解封,一女子下楼查看爱车惊呆了,网友:僵尸车

我是林桂花
2022-05-28 19:41:05
景甜代言违法广告被罚,中国广告协会将其正式除名,取消理事身份

景甜代言违法广告被罚,中国广告协会将其正式除名,取消理事身份

我娱乐有约
2022-05-28 23:24:31
“中国准备军事介入!”外媒这次终于承认:中方的影响力正在扩大

“中国准备军事介入!”外媒这次终于承认:中方的影响力正在扩大

海峡快讯
2022-05-28 17:36:10
乌军称恐弃守卢甘斯克最后阵地,泽连斯基:战局极其艰难

乌军称恐弃守卢甘斯克最后阵地,泽连斯基:战局极其艰难

观察者网
2022-05-28 17:21:15
冠军含金量爆表!皇马本赛季欧冠淘汰赛连胜法甲冠军+英超前3夺冠

冠军含金量爆表!皇马本赛季欧冠淘汰赛连胜法甲冠军+英超前3夺冠

直播吧
2022-05-29 05:46:06
出不来、回不去……复工复产堵点待破解 居委会有没有权力关上小区大门?

出不来、回不去……复工复产堵点待破解 居委会有没有权力关上小区大门?

周到上海
2022-05-28 09:48:04
黑龙江一禽兽男子“霸占”生母八年......

黑龙江一禽兽男子“霸占”生母八年......

开心的国宝
2022-05-28 18:13:46
为什么老外爱喝冰水不伤胃,我国人喝热水却是胃癌大国?理由在这

为什么老外爱喝冰水不伤胃,我国人喝热水却是胃癌大国?理由在这

爆炸营养彭鑫蕊
2022-05-27 16:24:23
大妈占道跳广场舞,过路司机鸣喇叭16分钟无人让,愤怒冲向人群

大妈占道跳广场舞,过路司机鸣喇叭16分钟无人让,愤怒冲向人群

关东煮不煮
2022-05-28 21:12:06
俄乌还未停火,俄外长突然对华亮明态度,中国外交部火速回应了

俄乌还未停火,俄外长突然对华亮明态度,中国外交部火速回应了

海峡军武
2022-05-28 00:00:56
原来台湾的学校教室和教科书是这么的正统,又和我们那么的相似!

原来台湾的学校教室和教科书是这么的正统,又和我们那么的相似!

侦姐有料
2022-05-28 20:43:18
STEPN宣布清退所有中国大陆用户

STEPN宣布清退所有中国大陆用户

你们的世界
2022-05-28 20:52:40
美国拿日本当殖民地看?拜登见天皇照片流出,日本民众感到憋屈

美国拿日本当殖民地看?拜登见天皇照片流出,日本民众感到憋屈

海峡军武
2022-05-28 22:24:48
皇马14冠狂欢夜!马塞洛哭成泪人,本泽马笑了,安帅创历史

皇马14冠狂欢夜!马塞洛哭成泪人,本泽马笑了,安帅创历史

叶青足球世界
2022-05-29 05:43:47
人教版教材插图争议持续发酵,其中一图已涉嫌触犯刑法,建议追责

人教版教材插图争议持续发酵,其中一图已涉嫌触犯刑法,建议追责

金宝每日说法
2022-05-28 11:58:06
不对比不知道!吴勇把外国小朋友,设计得又漂亮,又有灵气

不对比不知道!吴勇把外国小朋友,设计得又漂亮,又有灵气

金牌娱乐
2022-05-28 08:43:29
妻子在19岁处女时被多个男人强奸不敢声张,丈夫性心理扭曲酿惨案

妻子在19岁处女时被多个男人强奸不敢声张,丈夫性心理扭曲酿惨案

七月生活情感驿站
2022-05-27 21:12:07
又有26人被抓!核酸检测竟是这样获取暴利的!再次刷新了我的认知

又有26人被抓!核酸检测竟是这样获取暴利的!再次刷新了我的认知

噜噜噻
2022-05-28 16:15:38
欧冠第一人!安帅19年四夺欧冠,超越齐达内,狂揽五大历史纪录

欧冠第一人!安帅19年四夺欧冠,超越齐达内,狂揽五大历史纪录

奥拜尔
2022-05-29 05:50:47
安225将被中国拆解?2月被毁,3月成立拆机公司:就等你了!丨轻武专栏

安225将被中国拆解?2月被毁,3月成立拆机公司:就等你了!丨轻武专栏

军武速递
2022-05-28 18:58:49
2022-05-29 07:10:44

财经要闻

头条要闻

张工任天津市委副书记 天津市长一职已空缺一个月

头条要闻

张工任天津市委副书记 天津市长一职已空缺一个月

体育要闻

14!皇马是冠军!欧冠之王疯狂庆祝

娱乐要闻

Baby懒理黄晓明恋情风波 带小海绵出游

科技要闻

余承东:现在买燃油车,就像买功能手机

汽车要闻

保时捷新款Macan T车型正式亮相 售价62.3万

态度原创

本地
时尚
房产
艺术
公开课

本地新闻

冲击三冠王,RNG3:0团灭EG

原来珍珠才是适配所有角色的 YYDS

房产要闻

九窗全明,朝阳东坝京投发展·北熙区121平户型图流出

艺术要闻

郑板桥:他画的竹,看这十幅就够了!

公开课

35岁美女博主癌症晚期,最后的告别信使人警醒

进入关怀模式
×