芝麻信用下通牒 3月起封杀非持牌信贷机构

（原标题：芝麻信用下通牒 3月起封杀非持牌信贷机构）

继资金渠道、流量渠道收紧后，现金贷的风控合作渠道也遭收紧。2月8日，北京商报记者从芝麻信用处获悉，芝麻信用3月起封杀非持牌金融信贷公司。在分析人士看来，芝麻信用的举动，与监管方对现金贷的整治有关，征信渠道的收紧将给现金贷平台风险把控带来影响。此外，作为“信联”的股东之一，芝麻信用此举也被市场解读为向监管示好。

3月起封杀非持牌信贷机构

2月8日，北京商报记者获悉，芝麻信用已向合作企业发出邮件表示，近期将对涉及金融信贷相关业务的商户进行资质排查，未具备银行、消费金融公司、或全国网络小贷资质的公司，芝麻信用将从2月28日停止与之合作。

芝麻信用方面表示，此举是为了完善平台规则，保护消费者权益。而在分析人士看来，芝麻信用的举动更多的是和现金贷业务监管有关。网贷之家研究院院长于百程认为，芝麻信用的举动，与监管方对互联网金融专项整治有关，特别针对的是现金贷业务。苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言也表示，根据监管要求，对于不具备放贷资质的现金贷平台，任何机构都不应协助其开展违规业务。

去年12月1日，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》规定：未依法取得经营放贷业务资质，任何组织和个人不得经营放贷业务。

北京商报记者注意到，早在去年8月初，监管正式启动对现金贷的整顿前，芝麻信用就已经对合作的金融类公司进行过一次排查。不少与芝麻信用合作的互联网金融、现金贷平台公司都收到了芝麻信用通知，明确在去年8月31日前,所有与芝麻信用合作的平台，都必须提供放贷资质或者授权文件，否则将无法继续提供合作。对比发现，去年8月的合作平台资质中，芝麻信用并未对P2P、助贷模式等其他无牌照的互联网金融公司的合作“一刀切”。仅要求提供相关资质要求，如P2P平台则需要提供银行资金存管等证明。

现金贷合作渠道全面收紧

除了监管方面的动作，现金贷还面临市场的压力。在现金贷监管明确之后，各家银行、消费金融公司等现金贷平台的资金合作方都收紧了通道，监管和市场机构对现金贷平台的广告投放也加大了整改。在分析人士看来，征信渠道的收紧将给现金贷平台风险把控带来较大的影响。

在资金来源方面，对于现金贷平台而言，现在还存在着资金面的压力。有银行人士表示，其所在的银行已经暂停了接入所有外部的现金贷类资产，只接受场景分期类资产。此外，持牌消费金融机构也收紧了现金贷资金对接。

在流量来源方面，央行日前下发的《关于开展金融广告治理工作的通知》指出，重点打击非持牌机构违法违规发布金融广告的行为。2月6日，据微信官方微信号“微信派”发布公告称，有部分开发者通过小程序引导至外部渠道进行“恶意营销”，目前已经永久封禁了1000多个违规“现金贷”小程序，并在“上线后改名”审核渠道进行技术规范和人工审核拦截。

于百程表示，监管方要求，互联网借贷业务需要相应的牌照或资质，在2017年12月1日，《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》之后，无牌无资质等违规现金贷相关业务受到严格监管。此次芝麻信用的举动，与微信封禁了违规“现金贷”小程序的举动是一致的，即监管方试图通过现金贷的合作方、渠道来进一步打击违规现金贷业务。

如今，征信机构也进一步收紧现金贷合作渠道，有分析人士表示，芝麻信用是很多现金贷平台风控的参考，如果没有芝麻分做准入规则，现金贷平台对风险更难把控。薛洪言表示，没有外部大数据机构的支持，绝大多数现金贷平台的风控压力会急剧上升，不良率上升、经营压力增大，在不能将成本转嫁给借款人的情况下，业务将变得难以持续。

“如履薄冰”的个人征信机构

芝麻信用此举也被市场人士解读为向监管示好。从个人征信机构自身来讲，有分析人士认为，个人征信机构不断提高合作商资质要求的背后，也折射了“信联”产生后，首批8家个人征信公司在金融信用市场上发展受阻。

目前，8家个人征信牌照试点机构不会再单独发放牌照，市场俗称的“信联”已经确定名称为“百行征信”，业务申请获央行受理，8家个人征信牌照试点机构入股。事实上，在官方版机构入场后，8家个人征信机构可谓“如履薄冰”，行事愈发谨慎。1月底，低调向全国范围开放公测仅一天后，1月31日腾讯信用分紧急关闭查询入口。消息人士称，腾讯信用分紧急下线是因为监管进行了窗口指导。

零壹财经研究员孙爽在接受媒体采访时表示，腾讯信用的下线，真正的原因应该是刚刚获得央行受理并公示的百行征信个人征信业务即将推出，而作为其股东之一的腾讯信用可能被有关方面认为不宜单独行动。

在谈及“信联”的影响时，薛洪言表示，金融业务强调持牌经营，征信业务也不例外，鉴于征信和信用一定程度上存在着概念混淆、边界不清的问题，还需要监管机构对个人征信业务的边界进行清晰界定，哪些业务需要征信牌照，哪些不需要，在此基础上，对8家试点机构而言，若拿不到个人征信牌照，可能会面临该如何有序退出征信市场的问题。

易观金融分析师田杰表示，短期来看，信联成立并不会对8家试点机构构成影响，因为个人征信业务牌照仍未发放，市场中还是没有个人征信机构，严格说来，个人征信市场还不存在，也没有办法监管各家机构仍在合法的前提下继续推动各自的征信探索工作。真正能给市场带来影响的是发放个人征信业务牌照，一旦牌照发放，就标志着其他机构无权采集个人的信用信息，公司名称也无权加上征信或信用二字，要么倒闭，要么转型做信用服务机构。

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现金贷平台艰难“求生”路

随着一纸紧急叫停互联网小贷牌照发放的监管文件出台，现金贷行业整治大戏也随之拉开序幕，转型求生，对于很多平台而言已迫在眉睫。北京商报记者了解到，有平台直接砍掉贷款业务，仅做贷款技术支持，有平台转型场景金融。不过，在分析人士看来，不管是有场景的汽车金融、贷款技术支持，还是贷款超市，市场空间均有限，现金贷平台的“暴利时代”结束，转型成功的概率也较小。

没有牌照者，难以进入现金贷赛道，数据显示，将有超九成的平台因没有资质被淘汰出局。苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示，就大部分现金贷平台而言，当务之急是获得一张放贷牌照，或买或申请，确保能够活下来。对于一些头部平台而言，主要面临资金问题和杠杆率限制下的放贷规模问题，部分平台正筹备上市。

北京商报记者了解到，不少没有牌照的现金贷平台对外宣称未来将主做技术输出。网贷之家研究院院长于百程表示，现金贷平台是个泛称，对于有现金贷业务的平台来说，有些无牌照或无资质的将会无法从事现金贷放贷业务，只能转型技术或信息服务。而网络小贷或P2P平台等，则需要符合相关的监管要求，继续从事直接放贷或放贷撮合业务。

对于未来现金贷的行业格局，薛洪言认为，强监管下，现金贷想象空间受限，且要学会戴着镣铐跳舞，首先会把那些希望赚快钱的投机性参与者淘汰出局，接下来在平台内部，还会进一步分化，多数平台会通过转型的方式淡出这个行业，只留下综合实力较强的少数平台成为行业的持续参与者，变身真正的金融机构，享受行业分化后的红利。

“相当长的时间里，传统的小额短期现金贷业务基本会退出市场，替换以中额中长期消费信贷业务。”于百程分析道。