被银行投资经理烦透了？或许你需要个智能投顾

以前Lauren Ma必须花好几个小时和她北京的银行经理讨论财政状况，还要回答无数个投资偏好问题——她已经不耐烦了，于是她转向了灵玑，一款能够帮她预选多种资产，并自动为她交易的App。

在灵玑的帮助下，Lauren Ma在6月投资了10万元人民币 (约15000美金)，看中其便利的投资操作和健康的回报，她又追加投资了20万元。

其他的中国个人投资者也像Lauren Ma一样纷纷涌向智能化的、自动化的咨询和交易服务，也就是所谓的数字化资产配置（robo-advisor），希望能在利率低、股市疲软、楼市不景气的国内市场下寻找负担得起的投资建议，并得到良好的的投资收益。

尽管数字化资产配置仍然还在起步阶段，招商证券仍预测：至2020年，由数字化资产配置公司所管理的资产将迅速增长至6000亿人民币（约9050亿美元），并强调该产业直至近年才刚刚诞生，增长潜力巨大。

这一预测并不算大胆。美国科尔尼管理咨询公司估计，2020年仅仅在美国市场，就将有2.2万亿美元的资产由数字化资产配置公司所管理。美国比中国更早几年推出数字化资产配置。

Lauren Ma今年30岁，在狮门娱乐公司从事BD工作，每年的投资年回报率约3.5%。她说：

“中国的中产阶层苦于没有足够的投资选择。从这一点来看，许多人都能从数字化资产配置中获利，而不只是总在使用移动手机的年轻人。”

支持者们认为，个人投资者急需的多样化投资和用户教育，数字化资产配置可以为他们提供以上服务，给予资产配置建议和更多的投资种类，而人们为此付出的费用也比传统的财富管理公司更低。

近年来，从股市到期货到大宗商品市场都产生了剧烈的波动，个人投资者们由于不够成熟的投资理念和从众心理而颇受损失，也正在伤痛中做出改进。

把鸡蛋放进不同篮子

中国个人投资者常常习惯于坚持投资他们自认为了解的市场，而且希望能避免咨询费，因此经典中国个人投资方式就是集中于单一的资产，比如房地产或股票。

在中国经济年增速超过10%的年代，这样的投资方式带来了可观的回报。但近年中国的经济放缓,股票市场动荡、货币疲软，数字化的资产配置的需求逐渐强烈，人们开始追求更多样化的、定制化的投资方式。

“所有这些因素带来了一个转变的趋势——人们开始意识到只投资一个资产也许不是正确的方法了,并开始把鸡蛋放在不同的篮子里。”郑毓栋说。（这一点，在钛媒体 潜在投资发布的潜在周报中也有所体现，详情请点击：钛媒体 潜在投资：个人投资者的兴起。）

郑毓栋是璇玑数字化资产配置公司的CEO，为灵玑这一产品做技术支持。此前，他作为私人银行家曾就职于渣打银行和花旗集团。

通常情况下，投资者会被要求回答一系列的有关投资目标和风险承受能力的问卷，然后软件就会选择相应的ETF的投资组合或其他资产进行投资。

数字化资产配置公司像香港券商8 Securities和德国的Ginmon Gmbh仅仅向客户收取不到1%的管理资产费,而传统的财富管理公司收取的费用高达5%。

对于担心人民币走弱的投资者，数字化资产配置则可以为他们提供投资海外资产的选择。比如，灵玑的用户可以通过 QDII购买公募基金以投资美国市场，8 Securities的客户可以购买美国的ETF。

璇玑现在也针对中国大型资产管理公司的诉求向他们提供数字化资产配置解决方案的技术支持。这样，资产管理公司就可以布局智能资产配置服务，而无需自己开发和打造复杂的金融技术,郑毓栋说。

璇玑的母公司是中国智能金融服务集团PINTEC，旗下还包括P2P平台积木盒子、智能信贷公司读秒等。郑毓栋补充表示，本周，璇玑与一家资产管理公司将推出其第一份协议。

潜在的障碍

数字化资产配置服务在中国还属于新兴产业，也面临着各方挑战，包括政府严格控制资本流动和不确定的监管环境等，这些因素可能会致使行业出现当初政府严控P2P的业务的类似景象。

“数字化资产配置市场的潜在规模很大，增长速度相对较快，但其管理的实际资产量仍然是不高。”总部位于上海的金融研究公司Kapronasia的创始人Zennon Kapron说。

行业的快速发展是数字化资产配置卖座的原因。

在美国，传统的大型基金管理公司包括贝莱德公司、富达、嘉信理财和先锋集团等已将目光投向了数字化资产配置，推出自己的智能投顾服业务或收购相关的初创企业。

分析师预计中国和亚洲其他地区也将出现这种趋势。

“传统的财富管理业一直相对封闭，它的收费仍然很高，入门门槛也不愿意放低，”8 Securities创始人和执行总裁Mathias Helleu说，“由此而言，数字化资产配置的兴起相当重要。”

【本文系积木盒子团队翻译，原文来自2016年8月18日的路透社报道，原文标题： Rise of the machines: Chinese investors flock to robo-advisors，作者：Elzio Barreto， Engen Tham，编辑：Lincoln Feast】

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