2013年，中国啤酒行业呈现缓慢低增长态势。以华润雪花、青岛啤酒（600600.SH）、百威英博、燕京啤酒（000729.SZ）等代表的行业第一梯队竞争激烈，集团化格局进一步明显。
行业增速放缓，强者恒强
重庆啤酒（600132.SH）、兰州黄河（000929.SZ）周二晚间相继发布2013年年报。
重庆啤酒2013年实现营业收入33.87亿元，同比增7.54%；净利润为1.59亿元，同比减0.19%。2013年度，公司实现啤酒销量120.20万千升，2012年度实现啤酒销量114.03万千升，同比增5.41%。
兰州黄河2013年实现营业收入8.88亿元，较上年同期增8.73%；净利润为2535.64万元，较上年同期增16.65%。2013年，公司啤酒产量为29.25万千升，同比上年下降2.30%。
百威英博此前的发布2013财年报告显示，其2013年全球总收入为432亿美元，2012年为398亿美元。财报显示，其在华销量同比增加8.9%，市场份额达到了14.1%，市场占有率有所提升，继续成为中国第三大生产商。
重庆啤酒方面表示，2013年，全国啤酒产销量初步预计超过5000万千升，啤酒行业仍然呈现缓慢低增长态势。
兰州黄河方面表示，2014年，公司啤酒主业面临的市场形势仍然十分严峻。
齐鲁证券认为，从华润雪花、青岛啤酒、百威英博、燕京啤酒等行业四强的年报上来看，强者恒强，四强年报中的销量增长均超越行业水平，市场份额进一步集中。但由于策略和管理能力的差别，一线品牌和二线品牌分化仍在扩大。百威英博、华润雪花通过高举低打和产品升级完全相反的两条路径在大力争夺中国市场的蛋糕，青岛啤酒处在调整期，期待规模、品牌的再次发力，而燕京啤酒如果无法实现收入的持续扩张，将很难完成品牌的独立成长。
聚焦中高端，毛利率增长
重庆啤酒年报显示，2013年，公司经营活动产生的现金流量净额为5.58亿元，同比增235.42%，变动原因主要是2013年产品结构优化，国际品牌和本土高档品牌酒提升了收入增加。公司啤酒业务毛利率为45.49%，比上年增加2.10个百分点。
兰州黄河年报显示，在产量和销量双降的情况下，公司啤酒产业实现销售收入6.54亿元，同比上升了0.19%，主要得益于产品结构的持续调整。与去年同期相比，啤酒高档类产品增长1.7%，中档类产品增长2.8%，主流产品下降4.5%，高附加值产品占比上升明显，主流产品占比下降，产品结构更加优化。啤酒业务毛利率为47.44%，比上年同期增1.19%。
另外，惠泉啤酒（600573.SH）2013年年报显示，公司主营业务收入7.83亿元，同比上升14.33%，主要原因为产品结构有效调整，促使公司中高档产品销量增加，利润提升。其啤酒业务毛利率为32.04%，同比上年增8.99%
不过，啤酒营销专家方刚认为，相较其他酒类，啤酒行业整体盈利能力仍比较低。
根据中国酒业协会的数据显示，全国规模以上啤酒企业2013年累计完成销售收入1814.08亿元，实现利润125.81亿元。同期，白酒行业累计完成销售收入5018.01亿元，实现利润804.87亿元；葡萄酒行业完成销售收入408.17亿元，实现利润43.81亿元；黄酒行业完成销售收入153.91亿元，实现利润17.12亿元。
附表：上市啤酒企业2013年数据
| 公司 | 2013年收入 | 同比增减 | 净利润 | 同比增减 | 啤酒销量（万千升） | 同比增减 |
| 华润雪花 | 329.94亿港元 | 17.60% | 9.43亿港元 | 14.60% | 1172.2 | 10% |
| 青岛啤酒 | 282.91亿元 | 9.73% | 19.73亿元 | 12.20% | 870 | 10.14% |
| 燕京啤酒 | 137.48亿元 | 5.49% | 6.81亿元 | 10.46% | 571.4 | 5.80% |
| 重庆啤酒 | 33.87亿元 | 7.54% | 1.59亿元 | -0.19% | 120.2 | 5.41% |
| 珠江啤酒 | 33.49亿元 | -3.62% | 4123.77万元 | -19.08% | 111.4 | -5.17% |
| 惠泉啤酒 | 7.96亿元 | 15.31% | 2037.40万元 | 128.42% | 29.71 | 1.36% |
| 兰州黄河 | 8.88亿元 | 8.73% | 2535.64万元 | 16.65% | 29.25 | -2.29% |
（注：华润雪花数据来自华润创业2013年年报数据）
外资加速布局，行业集团化趋势明显
商务部反垄断局日前公布的2014年第一季度无条件批准经营者集中案件列表显示，百威英博公司通过其集团成员百威英博啤酒投资（中国）有限公司收购四平金士百纯生啤酒股份有限公司100%股权案已经获无条件批准，结案时间为3月10日。这也意味着该项并购案尘埃落定。
就这一并购案对行业的影响，方刚向大智慧通讯社（微信：DZH_news）表示，金士百作为区域强势品牌，完成并购后，百威英博将进一步提高其在东北市场的占有率，并有冲击东北市场“老大”的可能性。至于对全国啤酒行业的影响则可能相对较小，不过对其竞争对手而言会形成不小的压力。
方刚认为，相较百威英博在国内市场的全国化布局，嘉士伯则是以重庆啤酒为重心打造西南市场。虽然说，嘉士伯有一定延伸市场的需求和计划，但还存一定难度，就目前来看，其主要是以加固其在西南的地位为重点。收购重庆啤酒后，由于嘉士伯并没有做单一品牌的需求，因此，重庆啤酒的境遇可能会和哈尔滨啤酒在百威英博的位置类似。
重庆啤酒方面表示，目前我国啤酒行业集团化、规模化趋势明显，国际啤酒行业已经在国内啤酒行业纵深发展。在大集团之间的相互渗透促使竞争加剧，前些年大规模投入的行业新增产能有待继续释放等有可能导致低价竞争的诸多不利因素影响下，因此，2014年的啤酒市场的激烈竞争格局仍将继续延续。
兰州黄河方面表示，从我国啤酒市场的发展趋势来看，大集团垄断竞争的格局已经形成，啤酒行业面临着新一轮的洗牌。目前百万吨以上产能的啤酒企业中，雪花、青岛、燕京占据了行业超过五成的份额，啤酒行业前20家企业效益占行业的80%以上，呈现出啤酒行业集中化、规模化的发展趋势。
本文来源：大智慧财经
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王晓易_NE0011
